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冠軍基金換人中郵創業或棄小保大

2013-11-05 14:52:37
來源:網絡

基金上半年業績剛一明朗,就掀起了又一輪基金經理調整的高潮,不少績差基金經理迫于業績壓力紛紛離任。而令人詫異的是,今年以來的偏股基金冠軍中郵戰略新興產業的基金經理厲建超也被調整,轉而投入對另一只績差基金的管理。

績差基金紛紛換人

基金的“中考”一結束,基金經理的調整就進入了又一個調整高峰期。數據顯示,7月以來,已有46只基金的基金經理進行了調整。僅7月23日,就有多達9份基金經理變更公告,7月25日也是達到了5份。從調整的基金類型來看,其中偏股方向基金共有21只對基金經理進行了調整,此外還包括多只債券型基金、封閉式基金和QDII基金。對于基金經理調整的原因,記者統計發現,不少基金經理的調整與上半年業績表現不佳不無關聯。

以工銀中小盤為例,基金經理郝聯峰自2012年7月起管理該基金,然而自2012年3季度上任以來,該基金的業績連續四個季度跑輸同類基金平均漲幅,去年三季度更是排在316只同類基金的倒數第5位。或許正是由于業績的壓力,這位基金經理在7月16日離任。

與工銀中小盤類似,調整了基金經理的泰達宏利周期、諾德優選、嘉實優化紅利、金元惠理核心動力、銀華中小盤精選、銀華優勢、泰信中證200和泰信基本面400等基金上半年的業績表現也不盡人意,均跑輸同類基金平均水平,金元惠理核心動力基金更是墊底。

盡管有部分績差基金經理并沒有遭遇“下課”,卻被基金公司增聘人手來“幫扶”。比如長盛旗下混合型基金長盛成長價值增聘基金經理,原基金經理劉斌除了管理長盛成長價值,還管理著另外兩只基金即長盛量化紅利和長盛同輝100等權分級。今年上半年長盛成長價值、長盛量化紅利策略排在同類基金的中下游,長盛同輝100等權分級的凈值漲幅也同樣跑輸同類平均值。或許正是“一拖三”拖累了業績,基金公司不得不增聘人手。

冠軍基金經理也被調整

績差基金經理“下課”本不足為奇,不過績優基金經理的離任就讓人覺得有點不可思議了。今年上半年業績排名第3、截止7月24日今年凈值漲幅排名第一的中郵戰略新興產業基金就出現了這種“不可思議”。

7月24日,中郵創業基金宣布,旗下明星基金中郵戰略新興產業基金經理調整,厲建超不再管理該基金,由另一位基金經理任澤松單獨管理。今年以來新興產業相關板塊走勢靚麗,新興產業主題基金業績表現出眾,而中郵戰略新興產業上半年漲幅高達32.8%,排在主動管理的偏股方向基金第3位。而7月以來,該基金更是牛氣十足,截止7月24日,該基金今年以來的漲幅已達66.99%,排在主動管理的股基第1位。

為何冠軍基金的管理者會突然被換掉?在排名競爭日趨激烈的當口,基金公司不擔心基金經理的調整會影響到公司業績?

經過調整后,厲建超不再管理中郵戰略新興產業基金,只擔任中郵核心優選的基金經理,讓人不禁想到基金公司恐是出于幫扶績差基金的考慮。因為盡管這兩只基金同時都由厲建超管理,不過兩只基金業績分化卻很大。2011年11月,厲建超開始管理中郵核心優選,而在2012年,該基金凈值下跌4.02%,排在同類289只基金的第268位,幾乎墊底。今年上半年,該基金以1.12%的漲幅排在336只基金的第218位,再度處于中下游位置。而2012年6月起,厲建超開始管理新成立的基金中郵戰略新興產業,今年該基金即交出驕人成績。這不得不讓人想到公司或許是為了讓這位明星基金經理能專心管理中郵核心優選,提升公司旗下股基的整體業績水平。

中郵換人效果待觀察

盡管中郵調整績優基金經理的舉動可以理解,不過,有購買了中郵戰略新興產業的投資者卻對此表示難以接受。一位投資者致電《金融投資報》表示,購買基金是對基金投資回報的看好,而基金公司也必須要對基民的投資負責。中郵基金公司這樣做,是對購買中郵新興產業的基民不負責。

數據顯示,由于中郵戰略新興產業今年以來的出色表現,其總份額由一季度的0.57億份迅速增至二季度末的1.73億份,增幅達到了200%以上。但與中郵核心優選相比,中郵戰略新興產業的規模可謂小巫見大巫。二季度末,中郵核心優選份額為72.57億份,以7月24日單位凈值估算,其資產規模為73.7億元,而中郵戰略新興產業的資產規模僅為3.02億元。這又不得不令人想到,如果這位績優基金經理厲建超能夠把中郵核心優選的業績做上去,那么對于中郵創業基金來說,是否又將吸引更多的投資者,創造更多的管理費收入?

與此同時,值得注意的是,相比一季度,中郵戰略新興產業前十大重倉股大調倉使得其在7月份業績大漲,充分顯示了船小好調頭的優點。讓人擔心的是,與其相比,中郵核心優選這樣的規模又會否影響基金經理的發揮呢?

而令投資者更為擔心的一點是,即將單獨管理中郵戰略新興產業的基金經理任澤松與厲建超相比,資歷尚淺。資料顯示,厲建超擁有10余年的從業經驗,曾任中國證券市場研究設計中心高級研究員,后在東吳、中海、中郵基金任研究員,并先后擔任中郵核心優選和中郵戰略新興產業的基金經理。與之相比,任澤松目前只有3年從業經歷,曾在投資公司和中郵基金任研究員,2012年12月開始與厲建超共同管理的中郵戰略新興產業是其“處女秀”。當然,我們也不能就說任澤松的能力不行,中郵基金能讓其單獨管理,或許已經給出了答案,效果如何,我們只能拭目以待。

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