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倉位下限或提至八成基金謹慎揮別創業板

2013-11-05 14:52:37
來源:網絡

雖然還沒有正式的官方發文,但在公募基金業內,早已有這樣一種說法:8月1日起,新的基金運作管理辦法或將實施,屆時,股票型基金持倉下限將由60%提高至80%。

若按照這項要求,根據基金二季報的數據,股票型基金將有過百億元的資金需要補倉入市。然而,事實上,出于對后市的謹慎判斷,目前,低倉位的股基基金經理并不急于加倉。

160多億元或入市

為配合新《基金法》的實施,今年4月末,證監會發布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》(征求意見稿)。與2004年發布的相關法規相比,最引人注目的莫過于對股票型基金持股倉位下限的改變,從60%一下子提高到80%。

時至目前,新的《運作辦法》終稿還尚未出爐,不過,記者從多家基金公司內部人士處獲悉,因之前的一個征求意見稿中曾提到過8月1日實施,因此,業內已普遍認定了這個時點。

今年以來,股票市場動蕩加劇,基金的倉位控制也較往年靈活。日前剛剛披露完畢的基金二季報顯示,至今年二季度末時,股票型基金的倉位已降至歷史低點附近,整體股票投資市值占基金凈值比例的78.52%,比今年一季度末又低了1.54個百分點。

若以此計算,達到最低持倉80%的要求,股票型基金需整體平均加倉1.5個百分點。

至二季度末時,股票型基金的總資產凈值為1.078萬億元,也就是說,從今年7月1日開始至《運作辦法》實施,股票型基金需要補倉入市約162億元。

不過,有基金業內人士指出,依據監管層的意見,《運作辦法》實施后,未達到倉位要求的基金可能會有一定的建倉緩沖期。

“160多億元的資金雖然不多,在股市上掀起不了多大風浪,但是加上在批的新的股票型基金等,這種加倉效應給基金經理、股民,乃至整個股市帶來的心理影響還是有的,算是一個短期利好”,上海一家券商的基金分析師如是表示。

他還指出,目前,各只股基的持倉分化比較明顯的,低倉位的股基建倉壓力較大。據記者統計,今年二季度,有可比數據的300多只主動型股票基金中,近百只基金選擇了減倉,目前,130只基金的持倉低于80%,占比近40%。

最為突出的,長安宏觀策略的股票倉位由一季度末的91.08%直降到二季度末的38.03%,降幅近60%;景順長城支柱產業由一季度末的91.05%直降至54.76%。此外,博時精選股票由90.56%直降到62.46%;中銀中小盤由89.27直降到62.57%;嘉實優化紅利由88.96%直降到62.28%。

輕倉基金不會猛加倉

今天是7月26日,距離8月1日,只剩下3個工作日的時間。此事項對基金經理的操盤布局構成了影響。

同花順(300033)iFinD統計,7月25日,股票型基金的資產凈值較6月末時已出現小幅上漲。德圣基金研究中心倉位測算數據也顯示,近一個月來,可比主動股票型基金加權平均倉位連續上升,只是增幅不大。

相對來說,小公司加倉速度和幅度明顯強于大公司;前期倉位較低的公司旗下基金加倉猛些。

不過,7月25日,多位基金經理告訴記者,并不能以此斷定股基因倉位下限調整而被動加倉。事實上,近來基金經理進行下半年結構性調倉的因素更大。

長安、景順長城等基金公司的相關負責人告訴記者,長安宏觀策略和景順長城支柱產業之所以出現倉位的大幅變動,主要是與6月末因大額贖回減倉或大額申購增大了基金規模有關,并表示,對于下半年行情較為謹慎,更不會因為持倉下限提高而迅猛增倉,基金經理表示會根據市場情況,穩步加倉。

7月25日,A股大盤雖然只下跌了0.6%,但是之前“熱火朝天”的創業板驟然降溫,創業板指數下跌了4.4%,為年內第二大單日跌幅,且領跌的都是基金重倉持有的科技類股票。

事實上,早在前兩個交易日,在創業板股票的公開交易信息上,機構便頻頻現身于賣方前五席。

上海一家基金公司的投資總監透露,短期來看,不排除新興產業類股票見頂,但中期來看還有機會。基金正從創業板等高估值股票中撤出,相信嘗到了甜頭之后,待這些股票的股價和估值降低后,還會重新殺入。

博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春也表示,未來仍把目光瞄準到新興行業。“基建投資減弱,而信息、電信及廣電等行業的投資增速上升,說明這些新興行業正受到資本關注。”

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