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中融信托急擴版圖3年累計發行規模達4550億

2013-11-05 14:52:46
來源:網絡

中融信托的“狼”性,不僅僅表現其資本、人員以及版圖的擴張,也不僅僅表現在其強大的銷售能力,信托產品的快速增長也是其“狼”性的重要體現。

這只來自北方的狼,以其狼的奔跑速度,將業務拓展到全國,特別是在保持單一信托規模不減的情形下,加快了集合信托的增長,以增強其信托產品的回報,鞏固公司的能力。2007年至2010年信托產品發行數分別為532款、545款和748款,而發行規模分別為1201億元、1471億元和1878億元,累計發行規模達到4550億元。

2010年信托產品新發748款,資產規模存量1799億元

信托公司的主營業務就是信托產品,一個公司的信托產品規模以及信托產品報酬等指標是衡量業務的重要標準,而中融信托在數據上是交出了一份漂亮的答卷。

2010年,中融信托開發銷售信托產品748款,為業內最高,遠遠超過粵財信托的427款,是唯一一家一年信托產品數發行上500款的信托公司。但是,在信托規模上,中融信托并不是第一,其信托規模1877.6億元,位列第三位,比粵財信托和中誠信托少了150多億,從這一點可以看出,中融信托在單個信托規模上,是要落后于粵菜信托和中誠信托的。在這方面,中融信托不僅僅落后于上述兩家公司,中融信托單個信托產品的規模僅為2.51億元,而超過這一水平線的公司至少30家,所以可以看出,中融信托在相同規模下,需要更多的成本。

目前,監管層要求信托公司加強自主管理信托的能力,提倡信托公司增加自主管理信托產品的占比,這主要在于自主管理信托對于信托公司在產品研發、項目調查、風險控制等一系列要求更高,更加能夠體現出信托公司的各項能力。中融信托近幾年也加大了主動管理型信托的開發力度,2008年末中融信托主動管理型信托規模112億元,而被動管理型達到591億;到了2009年,主動管理型的占比加大,主動管理型信托規模338億元,而被動管理型997億元;到了2010年,主動管理型信托的占比出現了一個大比例的上升,主動與被動的規模為1059億元和741億元,這說明在2010年中融信托發行的信托產品中,大幅度加大了主動管理型信托的發行,其實,2010年的數據也可以看出這一點,2010年發行主動管理型信托的規模為925億元,相比于2009年增加了600多億元,而被動管理型則出現了200多億元的下降,為953億元。這也說明,中融信托在追求量的擴張的基礎上,逐漸注意質的變化,提高其主動管理能力,同時也有利于提高其信托回報和公司轉型的能力。

2010年末中融信托資產規模為1799億元,而2009年末為1315億元,增長了35%,速度慢于2009年的增長,2009年相比于2008年增長了87%,同時,相比于整個信托行業2010年近50%的增長,也稍微遜色,這一特點表明中融信托雖然在以狼的速度奔跑,但是在轉型需求以及監管要求重壓下,腳步有所放慢。

證券投資信托規模快速增長但業績差,有意發展礦業信托和藝術品信托

在最近幾年,中融信托各類信托產品都呈現上升,但是證券投資類信托產品的增速較為明顯。2008年末,主動管理型證券投資類信托規模為13.5億元,到了2009年末增加到了65.8億元,增加了4倍,速度并沒有停止,到了2010年末,這一數據為238.1億元,繼續數倍增加。當然,被動管理型證券投資類信托增長就有點慢,每年只增加了十幾億元。

快速發展的證券投資業務,必然需要大量的人力,中融除了發展內部人力之外,外部的人力也是其重要支柱,根據WIND數據統計,在中融信托的330款證券投資類信托產品中,所涉及的投資顧問達到了170家,囊括了證券公司,比如安信證券、華泰聯合證券等;基金公司,比如華夏基金、建信基金、大成基金等;投資公司,比如江蘇瑞華投資發展有限公司、上海朱雀、上海從容等,不少投資公司是投資者耳熟能詳的,但是也有不少則是名氣比較小的公司。

不過,在證券投資類信托規模大幅增長的情況下,信托產品的表現卻是難如人意,2009年結算的信托產品中,主動管理證券投資信托的加權平均年化收益率為-10.28%,而被動管理型也僅為1.33%;2010年的主管管理型為-8.62%,而被動管理型為1.40%,可以看出,連續兩年中融信托主動管理型證券投資類信托總體給投資者帶來的是負收益。在2010年,中融信托主動管理型證券投資信托以-8.62%的加權平均年化收益率不但跑輸了整個行業,也是屬于整個行業的落后者。

中融信托證券投資類信托產品的表現雖然整體上來說不如人意,但是其旗下的信托也有表現不錯的,比如混沌1號,8月22日的凈值達到1.806,投資顧問為上海混沌;中融·宏創證券投資集合資金信托計劃,近一年的累計收益率超過了80%,位于行業第一,投資顧問為大連宏創。

可見,中融信托證券投資類信托中并不是沒有好的產品,關鍵在于投資顧問的選擇和投資管理能力,雖然中融信托的投資顧問多達170家,但是顯然這也為其帶來了煩擾,不少投資顧問的資產管理經驗較少,信托產品表現不佳,這也就需要中融信托在篩選投資顧問時更加嚴格。

提起中融信托,必然還會提到其房地產信托,去年以來,中融信托的房地產信托產品在行業里發行屬于前列,甚至有業內人士稱中融信托這兩年的快速發展完全依賴于房地產信托。有數據顯示,中融信托是今年上半年房地產信托發行的冠軍,但是隨著房地產的調控以及監管層加大對房地產信托項目的監控,這類信托產品的發行速度呈現下降,中融也不例外。

依靠單一業務來支撐整個業務的發展肯定是不行的,中融信托也知道這一點,因此其對于其他產品的開發也是加大了力度的,比如藝術品信托,目前中融信托至少發行了5款藝術品信托產品,還有礦產類信托,這一類信托被認為是信托行業的下一個發力點,中融同樣沒有錯過,目前發行有關礦業的信托產品至少16款,包括煤礦、金礦等。

一切都在變,中融同樣需要變,變中求發展。

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