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基金公司風控須“疾行”

2013-11-05 14:52:59
來源:網絡

本報記者田露

仍未停歇的債市稽查風波、陸續爆出的“老鼠倉”事件,以及一些基金子公司的規模擴張過快,引起了基金業內外的諸多關注和擔憂,而這也對基金公司在相關方面的風險控制形成了考驗。

國慶節前一家國內上市券商發布公告稱,公司副董事長、總經理,以及副總經理因個人問題接受公安機關調查,董事會同意免去兩人職務。而根據此前業內流傳的一些消息,這起調查事件或與這家券商內部人士所卷入的債券交易違規有關。

談起仍在延續的“債市打黑風暴”,一些基金公司稽核部門的人士也是感慨良多。一位年輕但是經驗豐富的督察長近日就向中國證券報記者表示,從目前的案件來看,相關責權過度集中正是誘發少數基金經理違規交易的原因。

“找到交易對手,買券,再賣給對方,所有事情,全是這些債券基金經理一個人來完成,不需要公司其他人參與,那當然容易出事,容易促成私下的利益輸送;而這種情況在基金公司的股票投資中就不太可能出現,因為研究、投資決定和交易都是由不同的人來完成的。”這位督察長說。

她表示,這些事件其實提醒了基金公司今后要更為注重對于投資流程的監控,以杜絕一些大的風險事件的發生。由于債券交易仍以場外為主,因此目前的交易模式尚不可能有大的轉變,但基金公司可加強對一些異常指標的監控,從而能及時發現問題。

“比如交易價格,如果跟市場價格出現比較大的偏離,或是在投資時機上比較異常,例如大家對城投債普遍投資意愿清淡,都在拋售時,而我們有債基經理反其道而行之,去買了很多,而且從平常的投資來看,似乎也不需要這個品種。那么,這些異常的表現之中,可能就潛藏著問題。所以我們在執行合規審查時,就要建立一系列這樣的監控指標。而且,如果覺得債券交易方面有一些潛在問題,那么就需要優先建立固定收益業務方面的監控指標。”上述人士這樣說。

此外,基金公司子公司正以雨后春筍般的速度快速成立,而一些子公司借助通道業務實現的急速規模擴張則引起一些觀察人士的不安。他們認為,這些業務不少都是為房地產融資,初期來看似乎風險不大,但房地產業中長期來看是景氣向下的,這些子公司接手了“燙手的山芋”也許還不自知。

“據我了解,一些子公司的風險控制非常薄弱,基本上屬于"裸奔",合規審查形同虛設。”一位基金業內人士私下里這樣評論道。

不過,盡管這一領域今年以來一直是基金業內外的關注焦點和質疑點,但日前也有一些基金公司高層站出來稱,有關“風險累積”的說法過于夸張,對于基金子公司的發展眼下勿須過度憂慮。

“這些子公司的業務不少都是對接銀行的非標業務,銀行的貨幣需求量比較大,又有那么多客戶資源,雙方一合作起來,肯定會快速發展。說它沒有風險是不現實的,但這些客戶往往都是銀行的授信客戶,而銀行內部的風險管理能力較強,也有一些風險緩釋的機制,所以這種風險未必有大家想像得那么可怕,總體上還是可控的。”近日,一位有著多年銀行工作經驗的基金公司董事長在和記者交流時說。

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