歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

借道傘型信托陽光私募百分百對沖有望成真

標簽 證券 基金 收益 創新 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

參與做空一直是低迷市場行情下私募產品創新的一個方向,在做空限制完全放開前,部分陽光私募正試圖利用傘型信托的這種模式變相“借”額度,沖破目前信托產品20%做空額度的限制以實現完全對沖。據了解,上海一家20多億規模的陽光私募機構正在進行相關產品設計,合作目標瞄準了接下來可能獲批股指期貨參與資格的兩家信托公司,這兩家信托公司風格比較激進,且已具有投向二級市場的傘型信托產品。

去年7月,銀監會發布了《信托公司參與股指期貨業務交易指引》,規定了信托產品做空額度為20%。在指引出臺之前,尚有一些風格較為激進的信托公司發行完全對沖的信托產品,但該指引出臺后,20%的做空額度就成為了一條不能逾越的高壓紅線。

某私募基金產品設計人員向記者介紹說,“傘型信托是一種母子模式的信托,母信托對應一個信托證券賬號,子信托對應虛擬賬號,一個母信托下可設多個子信托,每一個子信托都可以對應一家私募投資顧問。假設一個母信托下有5個子信托產品,母信托所有的20%做空額度可以完全分給其中一個子信托產品,這樣就實現了單只信托的100%做空,而其他4個子信托產品則沒有做空額度。通過這種分配模式,把不需做空的子信托做空額度集中到一個子信托上,從而滿足想完全對沖的陽光私募的需求。”

對此設計模式,亦有私募表示雖然較感興趣,但還是等更多信托公司股指期貨資格獲批后再考慮,因為供給方多了,參與成本才會降低。一位業內人士稱,“此類模式體現了信托的靈活性,但不同投顧管理的子信托產品都是各自募集,最終規模大小不等可能導致比例分布不均,因此操作難度較高是一個需要考慮的問題。”

去年11月末,華寶信托成為信托業第一家獲得股指期貨交易業務資格的公司,但華寶信托的類傘型TOT產品多投向固定收益領域,并未參與陽光私募,據華寶內部人士介紹,這主要是出于合規方面的謹慎考慮。

目前國內已經有多家信托公司具有傘型模式的信托產品,但是除了華寶信托其它信托公司沒有參與股指期貨交易的資格。記者從業內多位人士了解到,政策放松的節奏應該先是其他信托公司參與股指期貨交易資格獲批,然后是20%做空額度限制的放開。(見習記者吳昊)

推薦閱讀

長安信托的LOGO文化

信托的LOGO文化長安信托的全稱是長安國際信托有限公司,簡稱為長安信托。長安信托...

國內信托的問題

信托業務的是主要是“一法兩規”—即2001年開始施行的《信托法》和2002年中國...

表決權信托的發展近況和簽訂形...

信托現在在外國比較盛行,最先是美國發明的。關于這方面信托的成功案例有好幾個,后來...

廈門信托讓投資者能夠有很好的...

信托行業現在已經是比較大型的一個金融體系了,信托就是為了給投資者建立一個投資的平...

對于信托委托人的總體上面的認...

信托委托人嗎?我們了解它嗎?現在,我們就是來對它做一個總體上的認識。信托委托人它...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
现在卖蓝光碟能赚钱吗 捕鱼王技巧 兴趣部落引流发帖赚钱 雪缘园足彩比分直播 扣扣做微商怎么赚钱是真的吗 星球探险家 彩金捕鱼季最新版下载 玩乌龟赚钱吗 江苏人玩什么麻将 拥有大量微粉丝如何赚钱 哪个麻将软件可以赌钱 黑龙江36选7 一文鸡怎么更快赚钱 多多赚手机赚钱app 足球即时赔率即寸指数 赚钱就是赚客流量