歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

金谷信托讓房地產“穿上”工商“外衣”

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

怎樣的實體經濟項目能夠承受18%甚至更高的融資成本?近日,金谷信托一款工商類信托計劃對100萬元檔的投資人給出了13%的預期年收益率,其收益之高甫一推出就吸引了投資人的眼球。

有業內人士向《第一財經日報》記者稱,若加上各項費用,企業的實際財務成本在18%以上,如此高息融資,足見其資金需求之饑渴。

不過,本報記者獲得的該信托計劃的盡調報告顯示,企業主高息融資似乎并不是投向工商企業,而是投向更為盈利的房地產項目。

令人咋舌的高收益

近日,一款“金谷?巨世電源信托貸款集合資金信托計劃”在市面上銷售,這款產品的起投金額為100萬元,同時對單筆認購金額≥100萬元投資給出了13%的年收益率,信托規模為1.5億元。

從投資方向來看,1.5億元信托資金將用于向河南巨世電源科技有限公司(下稱“巨世電源”)發放貸款,資金用于對福英電動汽車股份有限公司目標資產的收購及購置蓄電池生產設備,擴大生產規模。

13%的收益率遠遠高于工商經營類信托產品8%~10%的平均收益水平,即使相對于地產項目的平均收益率,這一產品也高出了3個百分點左右。由于信托公司的通道成本在3個百分點以上,加上第三方理財的銷售成本和其他財務顧問成本,巨世電源這筆信托貸款的融資成本至少在18%以上。

巨世電源成立于2009年10月,注冊資本1000萬元,主營電動自行車蓄電池生產及銷售,其下游為電動車企業。本報記者獲得的金谷信托對巨世電源的盡職調查報告顯示,2012年,公司銷售收入4.69億元,凈利潤4294萬元;今年公司截至7月底的銷售收入為3.28億元,凈利潤2818萬元。不過,巨世電源從事電動自行車蓄電池業務的銷售利潤率近3年呈下滑趨勢,2011年、2012年、2013年7月底的數據分別為9.76%、9.15%和8.58%,總資產收益率也同樣在下滑,分別為19.38%、8.73%和5.5%。

“巨世電源電動自行車蓄電池業務利潤微薄。某種程度上,巨世電源用18%的高息融得的資金都不夠覆蓋其從事電動車電池的生產成本,也就是說這并不是筆賺錢的買賣。企業愿意付這么高的利息去發信托產品足見其對資金的饑渴。”一位第三方理財公司總經理對本報記者表示。

信托資金“別有用途”?

不過,盡調報告中的多處跡象表明,這筆信托資金或許“別有用途”。

上述第三方理財公司總經理認為,盡調報告中,金谷信托項目調研組認為信托計劃的還款來源為“信陽豫霆房地產開發有限公司開發的金上海灣項目的銷售回款”;其次,金谷信托在盡調報告里對巨世電源即將收購的福英電動汽車股份有限公司只字未提,卻詳細介紹了信陽豫霆房地產公司開發的金上海灣項目的一、二期樓盤情況;而從過往融資記錄來看,信陽豫霆房地產開發公司曾以金上海灣項目一期在建工程抵押、以巨世電源作為融資主體從信陽銀行融資3460萬元。加之巨世電源電動自行車蓄電池業務很難承受18%的高息成本,這些有可能“暗示”信托資金可能是投向了更高收益的房地產項目。

而資料顯示,巨世電源法人代表及實際控制人金瑞章還有另一個身份,即為信陽豫霆房地產開發有限公司實際控制人。

上述第三方理財公司總經理認為,這些跡象表明,上述1.5億元信托資金很可能主要投向金瑞章旗下的信陽豫霆房地產公司開發的樓盤。

盡調報告亦稱,金上海灣項目是信陽豫霆房地產公司成立以來運作的第一個項目,也是金瑞章操作的第一個房地產項目,其缺乏房地產從業經驗。

“障眼法”逃避監管?

如果真是投向房地產項目,巨世電源為何要拿電動汽車做“幌子”?金谷信托又為何要配合公司玩這樣的“障眼法”?

根據銀監會《關于加強信托公司房地產信托業務監管有關問題的通知》,地產信托的發行要滿足“432”的標準,即四證(《國有土地使用證》、《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》和《建設工程開工許可證》)齊全,房地產企業有30%的自有資金,同時必須是二級資質以上。而盡調報告披露的信陽豫霆房地產公司其注冊資本、從事地產開發經營年限都不符合二級資質的要求。

根據本報記者獲得的信托公司盡調報告,信陽豫霆房地產公司注冊資本只有800萬元,遠未滿足二級資質開發商注冊資本不低于2000萬元的要求;同時,由于金海灣項目是信陽豫霆公司成立以來運作的第一個項目,信陽豫霆公司也不滿足二級資質開發商需從事房地產開發經營3年以上的要求。

一位信托業內人士對本報記者稱,在實際操作中,各家信托公司對開發商資質的要求有較大的自由度,一些信托公司只和全國200強的開發商合作;一些信托雖然會和小地產公司合作,但會強化對項目的控制,比如派駐項目經理全程參與。此次金谷信托如果真的愿意為沒有任何房地產開發經驗的巨世電源承擔“剛性兌付”風險,很可能是對其抵押的土地比較有信心。

從盡調報告披露的擔保措施來看,這款信托由信陽市恒大置業有限公司將其名下的位于信陽市

推薦閱讀

長安信托的LOGO文化

信托的LOGO文化長安信托的全稱是長安國際信托有限公司,簡稱為長安信托。長安信托...

國內信托的問題

信托業務的是主要是“一法兩規”—即2001年開始施行的《信托法》和2002年中國...

表決權信托的發展近況和簽訂形...

信托現在在外國比較盛行,最先是美國發明的。關于這方面信托的成功案例有好幾個,后來...

廈門信托讓投資者能夠有很好的...

信托行業現在已經是比較大型的一個金融體系了,信托就是為了給投資者建立一個投資的平...

對于信托委托人的總體上面的認...

信托委托人嗎?我們了解它嗎?現在,我們就是來對它做一個總體上的認識。信托委托人它...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
雷速体育比分直播网 新浪体育cba 彩34首页 男友嫌弃我不会赚钱 山东麻将258将 腾讯欢乐捕鱼怎么更换账号欢乐捕鱼退出登录 村官赚钱吗 500万彩票网即时指数 河北20选5 地下城勇士币 刀剑英雄主线任务赚钱 攒劲甘肃麻将漏洞 宁夏十一选五 顺丰彩票安卓 个人网站可以赚钱吗 去上海发什么名片赚钱