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信托貸款玄機重重額度管理催生銀行表外之外業務_財經頻道_東方財富網(Eastmoney.com)

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

5月底,銀行信貸再次進入額度緊張的狀態。

盡管今年信貸額度有總規模的控制,不過隨著融資類銀信合作監管的深化,銀行見招拆招的形式也在豐富。

“4月底,我們行今年的信貸新增已經超過年計劃的一半了,從均衡投放的考慮,5、6月份的投放都會放緩,這幾天投放已經很少了。”5月25日,一家銀行的公司部負責人告訴記者,經過幾輪強力的監管,銀行在額度內現在都不會太激進了,每月的額度都有規模指導。

他說,5月底還不是太重要的時間點,估計6月底才是額度最緊張的時候。“如果確有企業融資無法滿足,也能找一些其他的渠道解決,額度不是大問題。”

這所謂其他的渠道,在多家信托公司人士處已經心知肚明:額度內信貸資產騰挪的空間已經不大,銀行現在滿足客戶融資需求,都是走資金業務或者理財等表外通道。

據記者調查,目前銀行常用方式包括信托收益權轉讓、應收款項類投資、委托貸款債權轉讓、理財產品對外委托貸款等四種,通過這些操作,銀行或者把客戶貸款變成了資金類金融資產,或者直接在表外。

5月16日,美銀美林發布報告,隨著政策的收緊,導致“表外業務”以及“表外業務之外的業務”激增,盡管央行推出新的社會融資總量等指標,但鑒于表外業務的不透明和潛在信貸風險,監管層應對這部分業務提高警惕。

信托貸款玄機

相關信托人士表示,所謂收益權轉讓,即銀行先找一家有資金閑余的大企業,通過信托發放單一信托貸款給需要資金的企業,然后銀行發行理財產品去購買這個大企業的信托貸款收益權。

在這個過程中,信托還是起了通道作用,實質還是融資,但由于理財資金并沒有委托給信托公司,因此不受銀監會2010年72號文中關于融資類銀信合作理財業務的監管規定。

“借款企業起了過橋融資的作用,銀行理財產品一般也會打一個時間差,比如信托計劃當天成立,理財產品隔天再購買。”一家央企信托公司的相關負責人告訴記者,“收益權轉讓費率是千分之八左右,做200億就有1.6億的中間收入。”

用益信托數據顯示,前4個月,組合投資類銀信合作理財產品的發行規模達到4122億元,占到所有理財產品規模的3/4,這些理財產品投向雖然不透明,但不少是有信托計劃或者信托收益權等類別。

當然也有全部購買信托收益權的,比如北京銀行5月25日開始募集的超越系列信托債權理財產品,就是“與中國投資擔保有限公司簽訂信托受益權轉讓協議,理財資金將用于購買中國投資擔保有限公司持有的,其委托對外經濟貿易信托有限公司向江蘇鳳凰出版傳媒集團有限公司發放的信托貸款債權”。

前述信托公司負責人認為,部分發這類理財產品的銀行或信托公司還是比較激進的,因為監管層隨時可能禁止這類合作。“于是有銀行提出用自有資金而非理財產品購買。”

自有資金購買信托收益權,此即目前銀行規避額度的又一力招。

一家銀行資金部的人士告訴記者,這類投資屬于資金業務,從會計科目上來講,是放到金融資產里面的應收款項類投資,而非客戶貸款,因此也可以避免貸款額度的控制。

從2010年報或季報來看,多家銀行的應收款項類投資都有大幅增長。例如某城商行2009年年底應收款項類投資規模還不到80億,但2010年年末已經超過200億,實現超過100%的增長。不過,該行資金部人士表示,由于銀行體系結構性緊張,這類操作適合那些流動性較為充裕的銀行。

據了解,如果涉及到銀信合作,銀行此前首選還是利用互持的方式去購買其他銀行的理財產品,這類投資也算到應收款項類的投資。

由于銀監會禁止銀信合作的信托資金用于購買自家行的信貸資產,于是去年以來,出現了銀行之間互相購買對方銀行信貸資產,或互相購買對手方銀行理財產品的形式,來釋放信貸額度。

委托貸款大增

受訪多位銀行人士認為,無論信托收益權轉讓還是資金類投資,都有打擦邊球的嫌疑,因此今年來部分銀行還轉向了委托貸款這類工具,形式主要有兩種:比如銀行不受讓信托收益權,而受讓委托貸款債權,先有一家企業向融資企業發放委托貸款,然后銀行理財產品購買這個委托貸款債權。

除此之外,則是由銀行直接募集理財產品,通過委托貸款的形式發放給融資企業,都在額度之外,滿足了企業的融資需求,比如建行今年發行的乾元系列委托貸款理財產品。

這類委托貸款操作中,有的是總行作為委托人,分行作為委托貸款的中間方;有的則是分行作為理財產品發行方和委托人,找一些村鎮銀行或者中小銀行作為委托貸款的中間方。比如建行內蒙古分行的一期產品,就是將理財資金委托中德住房儲蓄銀行發放委托貸款。

在央行社會融資總量的統計中,今年來委托貸款的兇猛已經為業內側目。在一季度社會融資規模增加4.19萬億元,同比少增3225億元;人民幣貸款增加2.24萬億元,同比少增3524億元的情況下,委托貸款卻增加3204億元,同比多增1684億元。

在美銀美林的報告中,把信托貸款、委托貸款等都作為“表外業務之外的業務”來測算,并估計“表外業務”以及“表外業務之外的業務”這類業務,大約占銀行風險加權資產的10%-20%,相當于25%-60%的銀行貸款總額。

美銀美林預計,基于表外業務進行調整,H股上市的中資銀行的一級資本充足率可能會下降30至40基點,國有商業銀行下降至9.3%,股份制銀行下降至7.7%。

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