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到期信托賬戶現身38公司十大流通股東終而不止

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

天相投顧和私募排排網統計信息顯示,有15只已終止或到期的私募信托產品出現在2012年三季度末上市公司的十大流通股東榜單上,涉及38家上市公司,總市值接近15億元。據上海一私募資深人士估計,這一類產品的規模應該有500億元以上。業內專家認為,為了資本市場真實準確的信息披露和健康發展,需要對這些賬戶進行規范。

兩大監管問題

信托產品名稱無法反映實際投資管理人或投資顧問信息的現象,造成一批隱身的私募信托機構股東,給資本市場帶來很多問題,其中以是否達到5%的舉牌規定和隱形股東與其他私募賬戶共同進出股票的監管問題最突出。

三種解決方法

信托產品進行更名;提供管理人或投資顧問信息;新開賬戶并將資金轉移到新賬戶。

酒鬼酒上周五復牌一字跌停,當投資者計算各家機構損失時,位列第十大流通股東的山東省國際信托―聯合證券夢想10號的身份成謎。該私募信托產品早在2010年8月就已被終止,也沒有任何新管理人或投資顧問信息,成為隱身機構股東,而類似情況目前在A股市場還比較普遍。

證券時報記者結合天相投顧和私募排排網統計信息顯示,有15只已終止或到期的私募信托產品出現在2012年三季度末上市公司的十大流通股東榜單上,涉及38家上市公司,總市值接近15億元,其中3家上市公司十大流通股東中有兩只上述產品,這些信托產品甚至占據了一些上市公司的第一大流通股東位置。

對于已終止或到期的私募信托產品重新出現在上市公司十大流通股東名單中,業內專家認為,為了資本市場真實準確的信息披露和健康發展,需要對這些賬戶進行規范,更名、顯示實際投資人信息或轉移到新開信托賬戶是解決這一問題的三種主要方式。

15只已終止或到期產品

現身上市公司前十大

據統計,這15只已終止或到期的私募信托產品涉及8家信托公司,其中廈門國際信托涉及的產品數量達到了4只,分別為塔晶華南虎一號、金鑰匙一號、金鑫一號和聚寶一號,這4只產品分別于2010年4月30日、2010年5月13日、2011年4月30日和2011年5月5日終止或到期。

廈門國際信托不僅涉及終止或到期私募信托產品數量最多,而且這些終止或到期產品進入上市公司十大流通股東的次數也是最多的。今年三季度進入了11家上市公司的十大流通股東,其中,金鑫一號和聚寶一號兩個產品同時出現在了中航精機和中航黑豹的十大流通股東中,名列中航精機第二和第四大流通股東,中航黑豹第四和第七大流通股東。

從涉及金額來看,扣除暫停上市中的*ST美利,這些私募信托產品在2012年三季度末合計持有股票市值14.68億元。其中,持有市值過億元的有4只,分別為錦江證券信托持有眾和股份2.02億元,聯合證券夢想10號持有酒鬼酒1.33億元,福麟9號同時持有新華醫療和保稅科技分別為1.31億元和1.16億元。

值得注意的是,華潤深國投―福麟9號在三季度出現在保稅科技、寧波熱電、新華醫療、西南藥業、中通客車、民豐特紙6只股票前十大流通股東排行榜上,合計持有市值達到了5.08億元。

該產品原本由上海數君投資進行管理,基金經理為劉宏,早在2011年9月30日這只產品就已經提前清算,清盤時單位凈值為0.62元。

業內專家分析,福麟9號僅進入十大流通股東的股票持有市值就超過5億元,按正常情況來看,這只私募產品至少有10億左右的資產規模,在目前偏股陽光私募基金中,能達到10億元規模的寥寥無幾。

這些已終止或到期的部分私募信托產品已在十大流通股東中處在了前三名甚至第一名的位置,對某些上市公司股價表現出更大的影響力。

天相統計顯示,上述私募信托產品出現在了11家上市公司的前三大流通股東中,金鑰匙一號成為了創業板公司宜通世紀的第一大流通股股東,占流通股本的3.58%;福麟9號、豐收十五等5只私募信托產品成為了民豐特紙、貴州百靈等公司的第二大流通股東;還有多只私募信托產品成為了保稅科技、西南藥業、海普瑞等公司的第三大流通股東。

隱身股東

帶來兩大監管問題

已終止或到期的私募信托產品再次現身,業內認為主要與此前暫時停開信托證券賬戶有關。從2009年下半年開始,監管層因信托公司開設“拖拉機”賬戶,提高新股中簽率,而暫停新開信托證券賬戶,直到2012年8月底才正式解禁,這3年期間,信托存量證券賬號成為稀缺資源。

“信托產品結束,其對應的證券賬號應該注銷,但信托證券賬號停開后,一些規范的信托公司會去注銷掉證券賬號,而如果不注銷,則可以待價而沽。”一位上海的信托公司高管表示,“在信托延期的情況下不用注銷證券賬號,針對集合信托如果只是清倉而不是清盤,如果持有人和受托人同意,也可以延期后者更換投顧,但新規出來之前股東卡上無法改名,因此就出現了此類持續存在證券賬戶的現象。”

這種信托產品名稱無法反映實際投資管理人或投資顧問公司信息的現象,造成了一批隱身的私募信托機構股東,從而給資本市場帶來很多問題,其中以是否達到5%的舉牌規定和隱形股東與其他私募賬戶共同進出股票的監管問題最為突出。

根據《證券法》的規定,同一實際控制人合計持有一個上市公司已發行的股份達到5%時,應當公告,這一行為被稱為舉牌,舉牌后還有很多的權利和義務需要做,但如果達到舉牌而沒有公告的,將會受到相關的處罰。

但對于這些已終止或到期的私募信托產品來說,沒有公開信息顯示他們的管理人或投資顧問信息,在上市公司的季報、半年報或年報中對這些私募信托產品普遍采用“公司未知前十名社會流通股東之間、流通股東及法人股東之間是否存在關聯關系,也未知社會流通股東之間是否屬于一致行動人”的說法。大批這種私募信托產品的出現讓上市公司、證券行業乃至社會公眾無法得知他們是否遵守《證券法》關于舉牌的規定。

值得注意的是,這些已終止或到期的私募信托產品還與其他私募賬戶頻繁共同進出。例如福麟9號是保稅科技今年三季報第三大流通股東,占總股本比例為4.98%,同時出現在保稅科技十大流通股東名單上的還有金獅120號、建行財富第一期(20期)、長安信托-信集抗震、建行財富第一期(22期)等多只陽光私募產品。

近期市場特別關注的酒鬼酒今年三季報十大流通股東中,除了聯合證券夢想10號之外,還有澤熙瑞金1號、龍信基金通1號兩只陽光私募產品;在中航精機今年三季報十大流通股東中,除了金鑫一號和聚寶一號之外,還有德鼎瑞龍一號、磐谷創業一號兩只陽光私募產品;還有中航黑豹、寧波熱電、眾和股份等上市公司也有類似現象。

業內專家分析,社會公眾需要真實而準確的私募信托管理人相關信息,以此來判斷一些私募實際上在十大流通股東中持有了保稅科技、酒鬼酒、中航精機等股票的多大比例。

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