歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

多頭大集結

2013-11-05 14:52:37
來源:網絡

本報記者付剛北京報道

光大證券(601788,股吧)“烏龍指”之后的A股走勢成為市場關注的焦點。從9月2日開始,光大證券的空頭期指陸續平倉,9月4至5日連續兩日空單減持5769手,從中金所持倉排名最大的空軍司令降至14位。

光大證券股指空頭被逼倉標志著一股做多的力量正在形成。

A股中的上海自貿區、手游、文化傳媒、農村土地流轉等概念局部牛市惹火市場,熱點輪動不含糊,上證指數站穩2100點關口。

9月6日,時隔18年后,國債期貨強勢回歸,滬深兩市表現平穩。年底,中共十八屆三中全會即將召開,深化改革提上日程,業界給予更多期待。

《華夏時報》記者綜合采訪發現,券商及基金經理普遍認為,盡管經濟階段企穩,但權重藍籌股仍未得到資金明顯關注。而在經濟進一步企穩的背景下,周期股復蘇時點已漸行漸近,成長股由于整體估值偏高,其整體“瘋狂”可能難以為繼。

自貿區和新一輪改革紅利不斷釋放,周期股醞釀一部新戲,航運、港口、交通運輸、銀行、地產等藍籌股嚴陣以待。

改革預期力挺股指

A股市場8月雖受外圍市場及光大證券“烏龍指”事件干擾,但在經濟數據向好、利好產業政策出臺等方面的提振下,上證綜指月漲幅依然達到5.25%。

進入9月,延續8月下旬風格,市場熱點仍聚集自貿區、實施地域振興計劃及農村土地流轉概念,熱點的轉換為市場帶來了更多新的做多亮點。近期,光大證券空頭期指陸續大幅平倉,9月4日光大期貨空單平倉2101手,5日平倉3668手。滬指站穩2100

點。

6日,國債期貨順利回歸,正式掛牌上市交易,滬深兩市小幅上漲,上證綜指創出1849點以來新高,周線實現7連陽。題材股依舊活躍,上海自貿區、園區開發等近期強勢板塊漲幅居前,自貿區概念出現近20股漲停的場面,創業板延續強勢再創歷史新高。

對此,長城基金(博客,微博)向記者指出,正是近期經濟數據向好,加上中央不斷出臺上海自貿區等一系列穩增長、調結構、促改革的措施,提升了市場信心,市場有企穩反彈趨勢,但整個大盤走勢與基本面變化脫節,表明市場對經濟數據的好轉和中央穩增長的效果還有觀望心理。

益民基金策略分析師黃祥斌也向記者表示,8月經濟數據有望為股指“托底”。自匯豐PMI預覽值超出預期后,此前公布的8月PMI值為51.0%,比上月上升0.7個百分點,連續11個月位于臨界點以上。在他看來,7月匯豐及PMI值的背離現象到8月取得一致結果,經濟短期向好的預判進一步得到印證。

投資者對9日公布的諸如工業增加值、PPI等數據都會有樂觀預期。未來,也許對于短期經濟波動的時點判斷還有分歧,但是就短期而言,在流動性沒有發生質的變化的背景下,樂觀預期是支撐股指強勢的本質原因。”

期待流動性改善

記者注意到,配合近日公布的理想經濟數據,目前市場對國內經濟增長的預期較二季度有明顯改善,分析師開始紛紛上調國內經濟增速預測。如高盛把中國第三季度GDP增長由7.3%調升至7.7%、第四季度由7.0%調升至7.4%、今年的GDP由7.4%調升至7.6%。

對于中國宏觀經濟近期的前景,野村證券中國區首席經濟學家張智威表示,新一屆政府致力于通過結構改革推動經濟增長,同時注重防范金融風險,這對于中國經濟的長遠發展來講是很有利的。“目前主要受內需推動,中國內地經濟回穩,下半年經濟下行風險降低,預計第三季度經濟增長率或高于7.4%。”

交銀國際首席策略師洪灝也向記者指出,之前市場對硬著陸的預期已達白熱化,然而在借貸利率市場化、地方政府性債務審計、反貪腐行動和新興市場資金流出的種種壓力下,上證指數自6月下旬以來一直穩步上揚,從1849點升至2130點,升幅逾15%,是全球表現最好的市場之一。“中國并非沒有問題,但對于投資者來說,關鍵是要知道有多少悲觀情緒已在股價中反映出來。”

他還特別指出,中國股市對美國股市的相對估值已達到歷史低點,類似2005年6月A股歷史性底部的估值,而隨著中國推行積極的改革政策,超出歷史極端情形出現的可能性似乎越來越低,尤其是在短期內。

在洪灝看來,牛市生成的必要條件為經濟增長前景改善、估值便宜、投資情緒極度沮喪和流動性改善。“前三個條件已經具備,而短期流動性可通過央行的公開市場操作而改善,同時,銀行資產周轉率加快將取代外匯儲備的積累成為新的流動性來源。”

“左手成長右手藍籌”

記者注意到,在藍籌股再度崛起的同時,成長股依然保持強勢,經濟數據向好并沒有促成市場風格快速切換。此種情況下,“左手成長右手藍籌”的均衡配置或為基金經理投資的重要策略。

好買基金研究中心9月初對多家私募基金調研報告顯示,私募基金8月普遍加倉,一改往期對中短期宏觀較謹慎的觀點,對于未來市場走勢較為樂觀。此外,在大盤回暖的情況下,私募基金關注的板塊有所轉換,家用電器、機械設備等周期性行業獲得青睞。

洪灝也指出,今年的一個賺錢策略是買創業板同時沽空以藍籌為主的股指期貨。然而此策略已開始逐漸失效,創業板身處高位開始乏力,其與藍籌股相比表現亦應逆轉,市場的注意力將逐漸轉向價值。

剛剛結束的上市公司中報統計數據顯示,今年二季度,滬深300金融地產成份股貢獻了A股市場約62%的凈利潤;從估值上看,當前滬深300金融地產指數市盈率、市凈率僅6.5倍和1.1倍左右,為2005年股改以來最低位,有著較高的安全邊際。

國投瑞銀基金(博客,微博)量化投資組總監路榮強向記者指出,金融地產行業作為國民經濟的支柱產業,對整體宏觀經濟起著重要的引導和推動作用。就銀行業而言,經濟結構轉型和金融自由化是兩大發展趨勢,在新的投融資多元化的背景下,有特色的商業銀行將迎來發展契機。

“房地產市場方面,今年7月底,國家提出‘促進房地產市場平穩健康發展’。同時,基于減輕當前緊張的地方財政壓力,上半年國家對于土地出讓的管制力度較以往減弱,房地產有望成為穩定投資增長的主要力量之一,房地產上市企業再融資即將開閘也成為房地產政策平穩的重要信號。”路榮強補充說。

信達澳銀基金研究總監曾國富也指出,隨著房企再融資的重啟,房地產產業鏈可能是周期性行業中最可能在下半年“逆襲”的行業,值得重點關注與跟蹤。

經濟逐步企穩增強了市場對藍籌股的信心。大摩華鑫基金認為,越來越多的投資者已開始意識到三季度經濟回升的勢頭,加上大盤藍籌具備相當的安全邊際,因此,周期股的復蘇時點或正在臨近。而成長股由于整體估值偏高,其整體“瘋狂”可能難以為繼,因此對于成長股投資而言,去偽存真、精選個股尤為重要。

推薦閱讀

2天3重倉股踩雷信達澳銀中小...

兩天之內三重倉股踩雷信達澳銀中小盤堪稱“最牛踩雷基金”在目前市場環境如此糟糕的情...

A股市場或震蕩上行(基金看市...

在入秋之后,市場並未迎來大豐收,前日大盤漲逾2%和昨日市場微漲似乎帶來了一絲“秋...

A股短期陷入調整機構青睞消費...

今日早盤,A股出現小幅反彈,但力度較弱。環保股領銜反彈,TMT行業則依然出現大面...

IPO空窗期已滿一年券商稱快...

編者按:自從去年10月10日證監會發審委審核兩家企業IPO申請之后,至今再沒有企...

[觀察]年內13位總經理告別...

全景網12月7日訊今年,注定是基金老總的“離職年”。11月7日,國投瑞銀尚健離職...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
天津十一选五 拉菲彩票安卓 写小说赚钱快 ipad最赚钱的软件 雅虎日本棒球比分 捕鱼王者游戏机价格 龙王捕鱼 天津快乐10分 山药视频赚钱 梦幻西游上号不用管赚钱 河南11选5 去日本旅游做代购赚钱吗 萌新赚钱攻略 澳洲幸运8 赚钱犯罪 踢球者即时指数手机