歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

私募舌戰后市四季度或現慢牛行情

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

沒有想象中的“一飛沖天”,大盤在3月底又回到了原點。3月30日,2246點的收盤點位不僅回歸到了去年年底時的水平,也讓一波上漲就此戛然而止。盡管大部分業內人士認為,不論是調控政策還是市場本身都已到達了底部,但真正促使市場上漲的“導火線”卻并未被點燃。未來市場將走向何方?哪些板塊又將存在機會?透過機構的視角我們或許可以尋找到一些答案。

恐慌中蘊含機會

與2011年四季度時的單邊下跌不同,2012年一季度的市場可以用“變幻莫測”來形容。1月份市場預期的“降準”意外落空,加之解禁壓力,導致上證綜指在1月6日跌至2132點,達到近兩年來的最低點。隨后,因溫總理發表講話增加市場信心,加上央行開展短期逆回購操作,及時補充了市場流動性,從而帶動股市進入周期性板塊反彈。進入2月份,隨著市場資金面進一步寬松以及各產業政策的發布,兩市呈現普漲格局。3月份,市場先揚后抑,伴隨著房地產的調控腳步,此前對于政策放松的預期降低,以及新三板推出有可能沖擊目前估值體系的影響,市場在達到2476點后迅速下跌。

與市場“過山車”般的震蕩不同,機構卻在一季度表現出較為統一的步調。海通證券()基金研究中心統計顯示,截止到3月中上旬,股票型開放式基金平均倉位升至87.97%,接近2006年時的高點。而在私募方面,2月份平均倉位為63.65%,比1月的40.33%大幅上升23.32個百分點。

高倉位所帶來的效果卻不一樣。今年一季度,開放式偏股基金的平均跌幅達到1.47%,而混合基金平均跌幅更是達到2.88%。私募平均收益率卻達到了3.5%-4.6%,90%以上的私募產品出現正收益。

好買基金在研究報告中指出,公私募之間的業績差別并不在于倉位的比拼,主要在于板塊的選擇。一季度市場反彈的主角是周期股,而基金重倉的大消費板塊及個股全面滯漲,這樣的錯配拖了基金經理們的后腿。

北京云程泰(博吧)投資管理有限責任公司營銷總監訾源在沃倫創富會的圓桌論壇上發表了自己的觀點,他認為,3月底的市場下跌屬情理之中。此次行情帶動的板塊為銀行、地產。此前,市場對于未來政策放松有所預期,這種預期在板塊上轉化為房地產。然而,隨著房地產嚴控的繼續執行,這種預期破滅,市場因此下跌。其次,新股發行和產業資本減持在3月份達到了一個瘋狂程度,加上2月份一些個股普漲40%-50%,市場需要重新消化,這也是市場出現回調的原因。

伴隨著上市公司年報的發布,一些業績不錯的公司此前受大盤拖累跌幅較大,在二季度這部分公司將被重新估值,對于投資者而言正是機會。

11月或現牛市信號

在本次圓桌論壇上,多位業內人士均認為,二季度仍將延續一季度的“變幻莫測”。而此前的市場下跌在一定程度上也反映了投資者對于宏觀經濟的擔憂。國家統計局日前公布的數據顯示,2012年1-2月份,全國規模以上工業企業實現利潤同比驟降5.2%,自2009年二季度以來工業企業利潤首次負增長;財政部最新公布的數據顯示,今年1-2月,央企累計實現利潤總額2119.7億元,同比下降11.5%;地方國有企業累計實現利潤總額515.3億元,同比下降10%。可見,宏觀經濟所面臨的形勢依然嚴峻,對于市場產生的影響不言而喻。

與此同時,政策的調控卻未見絲毫放松。從緊的調控政策導致了這波行情下跌,而對房地產的打壓也讓一季度的上漲行情戛然而止。從通脹方面來看,CPI依然壓力不小。3月份成品油價格上調,電價上漲的呼聲也日漸甚囂。至少在二季度,政策調控放松的可能性不大。對此,沃倫創富會的投資人――華夏中富(博吧)投資公司總裁馮化雪也表示認同,他認為,伴隨著房地產調控的繼續實施,以及通脹壓力的繼續存在,政策調控從緊。在這種背景下,市場仍將處于低位震蕩行情。“4-5月市場調整仍繼續,但隨著一些政策面的明朗化,底部也將由此形成。而這一次構筑的底部也將是未來牛市行情的起點。”

從政策面來看,未來應當會有新的利好政策出臺,這也是這波牛市行情開始的信號。“11月份將會是這波行情的開始,但與之前幾次快速上漲不同,這次的行情將是以慢牛行情為主。”馮化雪介紹。

私募觀市

訾源:水利板塊或現機會

北京云程泰投資公司營銷總監

水利板塊或將出現機會。今年一季度開始,水利項目的訂單將會進入落實階段。1-2月份的水利投資已翻了一番。可以說,今年將是水利項目進入實質性利好的階段。

需要注意的是,此前被市場所熱炒的油頁巖概念,我們在調研時了解到,目前開采技術已經成熟,但真正實現量產以及由此帶來上市公司業績上漲至少還要等到2014年,短期該板塊的上漲更多的是一種概念炒作。

高建明:航空業未來爆發性強

高恒資產管理(北京)公司執行董事

之前我們對航空業進行調研時發現,通用航空行業在中國發展非常驚人。產業的發展速度、社會和地方政府的關注程度以及資本投入完全超出我的想象。加上這個板塊所具有的消費屬性,應當會存在很大機會。不過,這個板塊周期性明顯,在操作時還是應當謹慎。

同屬消費范疇的白酒板塊則需謹慎。目前,國內的高檔白酒市場已處于白熱化競爭狀態。據了解,市場上的白酒價格已繃得很緊。未來白酒行業的價格戰勢必爆發,這個板塊的利潤將可能會出現縮水。

馮化雪:文化板塊需重視

華夏中富投資公司總裁

文化產業幾乎符合當前經濟發展的全部需求。這種產業的成本低廉,利潤巨大,政府也扶持。相比于高鐵、房地產等短期暴利行業,文化產業所帶來的收益是穩定增長型,未來文化產業板塊中以創意型產品為主的龍頭企業值得關注。

非常規天燃氣同樣不容小覷。此前炒作的頁巖氣概念便是代表。發展非常規天燃氣資源也將會是中國未來戰略的重要一步,這個板塊可能會在這幾年出現機會。

推薦閱讀

36億保障房私募債近期發行拓...

今年,北京計劃建設、收購各類保障性住房16萬套,竣工保障性住房7萬套,需投資約1...

4只私募債掛牌權益產品走熱

私募債掛牌權益產品走熱□本報記者褚睿雅本周的四板市場交易略顯平淡,因為各種各樣的...

62家企業完成中小企業私募債...

私募債券試點工作啟動會上獲悉,自今年5月份我國正式啟動中小企業私募債券業務試點以...

CFO解讀中小企業私募債

私募債設想提出到呱呱墜地,只用了不足6個月的時間。在這短短的6個月中,國內資本市...

PE初涉債市私募債“好看不好...

私募債于日前正式推出,嗅覺靈敏的私募股權投資(PE)機構儼然發現了其中的投資機會...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
重庆百变王牌 不投资赚钱方法 高盛彩票安卓 澳客北单比分直播 珠宝店不赚钱 湖北11选5 无人深空制作赚钱 辛运28 鞭炮厂赚钱吗 贵州快3 安装中央空调能赚钱不 上海快3 看新闻赚钱软件排行徒弟进贡 全民欢乐捕鱼下载 qq国际麻将规则 让分胜负