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私募牛市共識:就怕市場不震蕩看好新興和低價

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

私募牛市共識:就怕市場不震蕩看好新興和低價

震蕩在延續,板塊在輪動,未來的市場仍未預知。

在國慶第一周的瘋狂上漲后,從第二周即10月18日,上證指數開始在2950和3073點震蕩;而盤中熱點在不斷輪換之中,從最初的有色、煤炭,到鋼鐵,券商銀行,再到如今的新興信息技術,高端設備、物聯網、新材料等。

接下來,后市行情會如何演繹,如何看待眼下市場的蕩秋千,后市的操作思路如何,為此,理財周報記者電話采訪了北京啟明樂投資產管理有限公司董事長李堅、深圳龍騰資產董事長吳險峰、廣東達融投資管理有限公司董事長兼總經理吳國平、上海阜盈投資管理有限公司董事長張衛民等業內知名私募負責人。

震蕩調整很正常

理財周報:從10月18日以來,股指一直處于震蕩之中,應如何看待?

李堅:股市從國慶前的極度悲觀到極度樂觀,現在到了修復的時候,行情調整屬于正常,如果市場一致看好,比較亢奮的上漲到4000點就麻煩了。在震蕩中,市場處于板塊輪動狀態,資金不會撤離這個市場,但板塊之間會不斷切換。

吳險峰:股市沒有大的問題,資金仍處于凈流入狀態。短期內,大市值股票的上漲行情告一段落,長周期股票的補漲、估值修復可能告一段落。

吳國平:現在正處于牛市的前夕,如果3000點能有效突破的話,整個市場將進入牛市初期。突破3000點有兩個標志,一個要突破3100,并且要在3100震蕩3個交易日。目前仍未有效突破,在突破前,市場會出現反復震蕩。

事實上,現在資金一直暗流涌動,今天跌一下,明天漲一下,板塊呈現輪動狀態,這對市場中期的運行很有好處。

張衛民:調整是應該的。前期市場走的太快了,尤其是估值推動的大(市值)股票走的比較厲害,接下來要休息了,3000點的位置需要有一個震蕩整理。

個人認為,整個11月份,市場都會延續調整,為明年的行情做準備。

牛市是共識

理財周報:如何界定眼下的整體行情性質,算是牛市嗎?是什么樣的牛市?

李堅:但從指數上看,大跌空間不大,包括銀行等板塊股票,目前估值是比較合理的,(上證指數)年內上漲到3200點應該問題不大。而從中期來看,我們判斷眼下處于牛市,是基于中國經濟轉型的大方向上下的判斷,但轉型的過程是緩慢的,也不可能一步到位,在分歧中,股指需要漲漲停停。

吳險峰:整體上看,目前的行情是結構性牛市。在結構性牛市中,看指數意義不大,但指數也會漲,因為資金持續流入,水漲船高,股指會上揚。未來的行情最終由我們國家的經濟轉型來決定。

吳國平:我個人判斷,目前正處于牛市的前夕,在反復震蕩中,三年內股指創出歷史的新高不會有大問題。

如果把中國的資本市場比喻成一只股票的話,目前其正處于股指的洼地,中國的投資機會很多,這也決定了中國資本市場這只股票的投資價值,全球的資金一定會把這個板塊炒起來。目前市場上擔憂的全球經濟崩潰的可能性不大,世界經濟會緩慢復蘇,但要復蘇的話,中國正好是個突破點。在資本逐利本性的決定下,很多熱錢會流到中國,事實上目前已有不少熱錢進來,而加息也是好事,有利于把更多的資金堅定地留在中國。

張衛民:眼下正處于長期牛市的開始,但是這個過程會比較糾結,比較慢。

之所以說是牛市,因為有兩個問題要解決,一是中國經濟轉型問題。要完成經濟轉型,就必須用資本市場完成對相關產業的融資,通過資本市場平臺,把社會資金吸引到新興產業中來;二是為中國社保資金的空缺提供資金。未來5到10年中國將處于老齡化社會中,股票處于低位時,社保資金不能減持;只有到繁榮時,減持才能為社保提供更多的資金。

而從更宏觀的空間來看,美國是全球的資金供應地。當下的中國就相當于90年代的香港,在90年代初,香港的估值有1800多點,最高時漲到3萬多點,到了1997年,股指定格在1800萬點,前后漲了10倍,美國的道指也從2000點漲到了萬點。

關注新興產業板塊

理財周報:作為投資者而言,未來應該關注哪些板塊?

李堅:未來應關注兩類股票,一類是十二五規劃收益板塊;一類是內需行業和消費類行業。

在十二五規劃收益板塊中,要特別注意新興行業,如新能源、新能源汽車等行業,尤其是那些我們國家可以在全球參與競爭的核心產業,如驅動電機,電池方面的突破等,這兩天漲的比較多的中科三環()()(.sz),太原剛玉()()(.sz)等皆是從事新材料行業。

同時,可以對生物制藥,新一代信息技術,節能環保等行業保持關注,但要注意的是,下一輪行情必然是按照自上而下的方式推動的,行業背景是投資者考慮的一方面,但公司的業績也要足夠優秀,比如節能環保行業,國家戰略上是支持的,但是其中的某些企業業績出現下滑,就要保持審慎。

煤炭、鋼鐵等資源性行業以后的增長會相對困難,但是像寶鋼類的企業會出現某種機會。吳險峰:跟原來一樣,依然看好科技醫藥消費板塊。因為從宏觀分析,未來的行情將由經濟轉型決定,處于結構性牛市狀態,十二五規劃受益的相關產業將是投資的主流,行情的主線。

我們尤其看好新一代信息技術產業,我們在這一塊的資金配置至少占到50%。其他行業如電動車,新能源,節能環保、高端裝備制造等產業也不錯,但是他們需要一個做大的過程,目前規模都比較小,好的投資標的不多,而信息技術的標的更多。

吳國平:目前呈現板塊輪動的格局,前期大盤藍籌等股票的上漲已經充分激發了人氣,現在是板塊輪動的機會。

從大的板塊來看,我比較看好10塊錢以下的股票,這是一個大的門類。在大的門類下,再選擇云計算、三網融合等概念股票。就比如廣晟有色()(),原來才20多塊錢,后來很容易就炒到了100多塊。

張衛民:大的機會主要在二線藍籌股和資產注入股。特別是資產注入股,將可能是明年持續活躍的熱點,這種資產注入股,要求大股東的背景很強,當然大股東的背景很難從公開資料中看到,一旦資產注入,股票會非常強勢,如st昌河()()之類的股票,當然在它虧損時,很少有投資者能看得清楚。

此外,在12月到(2012年)1月份之間,銀行和券商股估計會有階段性的恢復性上漲。

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