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近八成私募成立以來虧損40只跌幅超50%

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

網易財經12月11日訊A股從2010年至今連續三年的熊市中,私募基金可謂傷痕累累。好買基金研究中心數據顯示,所有非結構化陽光私募產品成立以來的收益,除去有過分紅的86只產品,在928只私募中,一共706只產品的成立以來收益為負,占比高達76.08%。

其中,40只私募成立以來的跌幅超過50%,收益在-70%到-80%區間的私募產品共有3只,它們是鑫鵬1期、時策1期及天星2號,跌幅為-76.32%、-74.29%及-73.05%。對于這些跌幅巨大的基金,尤其是幅度超過70%的3只基金,凈值均已經在0.3之下,回到初始凈值的難度將會非常大。

從706只成立以來收益為負的私募來看,平均收益率為-21.25%。其中,536只陽光私募成立以來的虧損幅度都在30%以內,占比75.92%。這里面又有181只產品的成立以來收益率在0到-10%之間,占比25.64%,對這些私募來說,由于市場已處在2000點的位置,中長期來看向上概率大于向下概率,因此,未來一段時間的收益也有望由負轉正。

從成立的時間點來看,2007年之前成立的11只私募基金均為出現虧損現象,虧損私募有46只產品成立于2007年,39只產品成立于2008年,86只產品成立于2009年,268只產品成立于2010年,207只產品成立于2011年,60只產品成立于2012年。

如果對比當年的發行量以及虧損私募的數量,成立于2010年和2011年的私募傷亡最為慘重,虧損私募在全部非結構化產品的發行數量中的比例分別為83.23%和88.09%。市場在2008年的金融危機之后,經過2009年的回補,在這兩年總體回暖,私募發行產品的熱情也得到一定回升,但這個階段的市場點位也同時回升,相對于2008年的低位建倉,在此時發行并建倉的私募產品出現虧損的比例要遠高于熊市之中低位建倉的那些基金。

但在2010年、2011年漫長的熊市之中,市場下行,靠天吃飯的陽光私募產品本身發行便遭遇市場和投資者信心的雙重冰點,縱然低位建倉,但難以捉摸的市場走勢還是傷到了不少私募基金。因此去年基金產品的發行量依舊不少,但出現虧損私募的比例卻也最高。

好買基金研究員許付漪表示,從基金的成立以來收益來考察私募基金能否為投資者帶來收益僅僅只能作為一種投資時的參考。因為雖然基金整體的成立以來收益表現為負,但不能排除那些在低位點買入基金,基金上漲之后的凈值依舊低于初始凈值,投資者在上漲之中確實得到收益的情況。

許付漪稱,并非所有凈值在1之上的基金一定有較好盈利能力,也并非所有低于凈值1的基金一定沒有投資價值,基金未來的表現還取決于更深層次因素。投資者在挑選私募產品的時候切莫迷戀高凈值或是高收益的華麗外套,還是需要綜合考量基金的業績走勢、基金經理的管理能力以及基金所采取的策略等等。

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