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誰是私募長跑冠軍:呈瑞領跑澤熙業績耀眼

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2013年私募業績浮出水面,創勢翔1號以125.55%的年內總回報奪得冠軍。然而對于陽光業績經常上演過山車的陽光私募來說,兩年以上乃至三五年的業績才是選擇的重要標準。統計數據顯示,最近兩年的業績冠軍被澤熙旗下的澤熙3期奪得,三年期業績冠軍歸屬呈瑞1期,而更長的四年期和五年期業績冠軍分別被展博1期和海洋之星1號奪得。

⊙本報記者趙明超

呈瑞領跑三年期榜單

根據私募排排網的統計,截至2013年12月底,有三年期業績記錄的股票策略基金共617只,平均收益率為5.17%,而同期大盤下跌25.52%,遠遠跑贏同期大盤表現。其中實現正收益的產品253只,占比為41%,出現虧損的產品高達364只,占比達59%,累計凈值在面值以上的產品有360只,產品業績分化極其嚴重,首尾業績相差高達196.81%,呈瑞1期近三年收益高達116.0%,而時策1期卻大幅虧損80.79%,累計凈值僅剩0.1529元。

在業績居前的私募產品中,呈瑞1期以116.02%的收益率奪得三年期冠軍,緊跟呈瑞1期的是澤熙3號和澤熙1號,兩只產品分別以105.71%和94.26%的收益高居榜眼和探花位置。

如果把時間拉長到四年,在成立時間超過四年的322只股票策略產品中,平均收益為1.77%,其中取得正收益的產品有181只,占比56.2%,負收益的有141只,占比43.8%,首尾收益相差高達185.62%。其中展博1期憑借高達102.31%勇奪冠軍,精熙和宏石1號分別以84.36%、56.15%奪得亞季軍。

對于更長時間的五年期產品來說,盡管大盤自2008年以來持續走熊,但是仍有大部分五年期的私募產品能夠適應市場,并取得良好的業績。據統計,成立時間滿五年且具有業績記錄的股票策略產品共計143只(不包括結構化),這些產品的平均收益率達61.26%,不過績優和級差私募業績懸殊,首尾收益相差高達318.09%。整體而言,取得正收益的產品多達124只,占比86.7%;負收益的產品僅有19只。

在五年期股票策略對沖基金收益排行榜上,海洋之星1號憑借240.91%收益大幅領先其他股票策略產品,摘得五年期冠軍稱號。重陽投資旗下的兩只產品“華潤信托-重陽1期”和“華潤信托-重陽2期”包攬第亞、季軍名,收益分別為184.83%、178.4%。

不過,對于時間較短的兩年期產品來說,澤熙投資旗下的澤熙3期奪得冠軍,該產品的收益率高達139.05%,緊隨其后的是“興業信托-云騰1期”以113.95%的收益奪得亞軍,前三甲還有“長安信托-銀帆3期”收益為111.75%。

整體而言,盡管最近兩年市場橫盤跌宕,但是私募基金的業績整體跑贏大盤。據統計,截至2013年12月31日,有兩年期業績記錄的股票策略基金共915只,平均收益率為14.27%,而同期大盤微跌0.67%。其中711只產品實現正收益,占比77.7%,55.85%的產品累計凈值在面值以上。不過,各個私募之間的產品業績分化嚴重,首尾相差198.22%,與澤熙3期收益率高達139.05%的背后,是“否極泰”大幅虧損59.17%,累計凈值僅剩0.。

澤熙投資業績耀眼

在這些長跑私募基金中,澤熙投資的業績可謂耀眼。在最近三年期的業績前十名長跑基金中,澤熙投資旗下產品就獨占五只,旗下產品“山東信托-澤熙3期”、“華潤信托-澤熙1號”和“華潤信托-澤熙5期”分別以105.71%、94.26%和80.78%的收益率位列第二、第三和第四名,截至2013年12月底,累積收益均翻倍,其中澤熙1號累積收益高達333%。另外2只產品澤熙4期澤熙2期分別以53.50%和45.82%的收益位列第七和第十名,同公司旗下產品業績分化亦比較明顯,澤熙3期和澤熙2期三年期收益相差59.89%,但值得一提的是,澤熙投資旗下產品并不是采用復制策略但也并沒有所謂的“主打產品”。

據了解,澤熙投資可謂是私募界的常勝將軍,其基金經理徐翔有著“私募一哥”金字招牌,神秘背景寧波敢死隊隊長,操作手法詭異,用孤獨求敗來形容徐翔領導的澤熙,十分恰當,他不僅在過去的投資中神秘而靈敏的進出每一只股票鮮有失手,并且他出入的股票有顯著的特點:公募基金絕少扎堆進駐;自己一個人親自調研;低點買高點賣。

最近兩年期私募產品的業績表現,澤熙投資同樣表現搶眼,在業績前十名榜單上占據兩席。其中澤熙3期更是以139.05%的收益率奪得二年期股票策略冠軍,該產品成立于2010年7月7日,截至2013年12月底,累計凈值為2.。另一只產品澤熙1號以81.19%的收益位列第八名,該產品成立于2010年3月5日,截至2013年12月底,累計凈值為3.。

私募排排網研究員張純表示,從澤熙投資旗下產品的重倉股表現來看,徐翔確實是為交易高手,擅長抓住熱點,進行波段操作,快進快出。由于旗下產品不斷的內生增長,澤熙為了防止規模過大,影響其操作風格,2013年進行了“瘦身計劃”對旗下數只產品進行了分紅,為了業績放棄規模和管理費,表明是一位有責任感的基金管理人。

在2013年的結構化行情中,澤熙投資旗下產品的表現均非常搶眼,平均收益接近60%,其中澤熙3期年內收益率超過85.12%,澤熙1期的收益率高達73.27%,澤熙4期的收益率為50.65%,業績最差的澤熙2期的年內收益率也高達29.96%,另外兩只產品澤熙5期和澤熙定增產品收益率均超過35%。

據了解,澤熙投資在八九月份上海自貿區概念股行情中表現出色,凈值大幅上漲,該公司非常熱衷調研,從上市公司投資者關系公布信息看,平均每天調研公司超過1家,是調研最勤快的私募公司。

八仙過海各顯神通

上述長跑績優私募,盡管采取的策略不同,但是殊途同歸,均取得了非常優秀的業績,可以說八仙過海各顯神通。

以奪得四年期股票策略第一名的展博1期為例,該基金產品成立于2009年6月,四年期的收益高達102.31%,近幾年表現一直十分穩定,攻防俱佳。公開資料顯示,基金經理陳鋒(專欄)曾經任職國信證券經濟研究所建筑建材行業研究員,國信證券另類投資部投資經理,專注于宏觀、行業和市場策略研究,對A股市場波動和趨勢有深刻的理解。

最近兩年期業績亞軍云騰1期,其管理團隊屬于價值投資和民間游資派的結合,該公司管理層來自民間,具有多年游資操盤經驗,研究團隊則多來自機構。在操作上,比較重視價值投資,相信隨著經濟周期變化價值終究會體現。但是會根據市場的變化,進行波段操作。一般情況下,產品持股數量較為分散,在10只左右,一只股票持有時間在3到6個月,倉位浮動較大。

二年期收益表現較好的恒復趨勢1號,該產品以104.67%的收益位列第四名,其中2013年更是取得了77.30%收益率,最新累計凈值為1.。如此好的表現,主要是在2012年創業板大跌之前,基金管理人劉強(專欄)就已經把投資目標鎖定在了創業板和中小板公司,并且幾乎滿倉操作,2013年創業板的瘋狂表現正好驗證了其過人的眼光。

在四年期乃至五年期產品中,重陽投資的表現比較搶眼,在裘國根執掌下的重陽投資,在五年期產品業績榜單上,重陽1期和2期位列第二、三名,這兩只產品均成立于2008年,近五年收益分別為184.83%和178.4%。

淡水泉投資旗下的淡水泉成長一期和淡水泉2008,分別以166.5%、157.59%的傲人業績奪得五年期業績第四、八名。,這兩只產品分別成立于2007年、2008年,基金經理均是趙軍。據了解,該公司是目前國內少數幾家同時管理國內和海外產品的管理公司之一,崇尚長期價值和專業能力,信奉“逆向投資”,認為股票市場中情緒聚集的地方不容易找到好的投資標的,始終恪守兩個準則:可被證明的過往經營能力和合理的估值水平。

2009年私募冠軍新價值投資,在2013年有不俗的表現,但由于11年12年的大幅下挫,導致四年期表現不佳,旗下總共有7只產品納入四年期股票策略對沖基金排行統計,產品成立于07年至08年之間,除一只產品累計凈值在面值之上以外,其余產品均在面值之下,最低達到48.8。7只產品的四年期收益均為負數,最大虧損達54.88%。

公開資料顯示,2009年,羅偉廣管理的新價值2號一路領跑,以190%的年度回報一戰成名,但是這位曾經被評為“中國最牛私募”、“廣州私募大佬”等光環的私募冠軍,2011年錯判市場而一蹶不振,2012年更有多只產品遭遇清盤。2012年三季度末,滬深300指數下跌2.24%,昔日私募冠軍羅偉廣管理的新價值8下跌43.2%。

不過,憑借光伏行業回暖,新價值在2013年表現搶眼。2012年光伏產業遭遇寒冬,不少概念股股價下跌六七成以上,但是今年以來的表現驚人,羅偉廣此前重倉光伏慘遭腰斬,而今靠著光伏咸魚翻身。尤其是在2012年12月初,大盤開啟了迅猛反彈行情,新價值旗下產品凈值也開始迅猛上升,而真正讓新價值旗下產品業績飆升的,是5月初以來的表現,在大盤開始掉頭向下的市場環境下,新價值旗下產品逆市上升,大大跑贏同期市場表現,成了業績優異的關鍵。

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