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潛伏超跌股:40只股票股價今年腰斬(附股)

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

新浪提示:本文屬于研究報告欄目,僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法,并非正式的新聞報道,新浪不保證其真實性和客觀性,一切有關該股的有效信息,以滬深交易所的公告為準,敬請投資者注意風險

黃婷

“每一次反彈的初期,低價股的超跌反彈都將扮演著急先鋒的角色。”深圳一位私募基金經理對第一財經日報《財商》記者說。

今年以來,漫漫熊市進入了連續陰跌的階段,截至12月5日,上證指數年初以來累計跌幅達到7.62%。在市場的持續下跌當中,今年以來有40只股票的價格已經遭遇“腰斬”,一片恐慌當中,這些超跌的股票是否會在市場轉暖的過程中率先走出上升趨勢?

40股今年以來股價“腰斬”

Wind數據統計顯示,截至12月5日,今年以來跌幅超過50%的股票共有40只,其中中小板、創業板的股票就有31只之多,占比達到77.5%。

主板遭遇“腰斬”的股票中有不少是市場中曾經的“白馬股”,如中興通訊[微博](.SZ)、張裕A(.SZ)等。

從行業上看,40只超跌股中,機械設備行業的公司占了11家,電子行業占了7家,信息服務行業占了6家。機械設備行業的11家公司中,就有7家屬于電源設備子行業,受累于2012年風電和光伏的景氣度低迷、火電投資額放緩等因素,導致電源設備廠商業績難以提升,利潤增速大幅下降。其中億晶光電(.SH)今年以來股價累計下跌了65.11%。

在持續暴跌當中,不少股票也進入了低價股的行列,而在超跌反彈當中,低價股也往往是游資炒作的目標之一。

統計顯示,40只超跌股當中,復權后價格仍低于10元的低價股共有6只,分別是向日葵(.SZ)、天龍光電(.SZ)、珈偉股份(.SZ)、吉視傳媒(.SH)、愛康科技(.SZ)和華燦光電(.SZ),這6只股票12月5日收盤價(復權后)分別是5.36元、5.69元、6.23元、6.44元、7.44元和9.10元。在這6家公司當中,今年以來跌幅最大的為向日葵,累計跌幅達到58.52%。

7只超跌股三季度業績增長

“超跌的股票當中,基本面比較好的個股走出反彈的持續性也會更強。”上述深圳私募基金經理指出,這類個股很多是由于市場情緒的恐慌而出現“錯殺”,一旦市場好轉就會很快走出修復行情。

記者統計發現,在40只超跌股當中,今年三季報業績同比出現增長的公司共有7家,分別是拓日新能(.SZ)、*ST興業(.SH)、藍盾股份(.SZ)、重慶啤酒(.SH)、大立科技(.SZ)、利亞德(.SZ)和美邦服飾(.SZ)。

其中,拓日新能在去年遭遇自2008年2月28日上市以來首度虧損,公司2011年度凈利潤虧損1.4億元,同比減少245.11%,這主要是由于歐債危機對全球的影響,自2011年二季度開始,晶體硅太陽電池及組件產品銷售價格大幅下跌,導致其毛利率相應有較大的下降。公司股價也在業績和股東減持的壓力之下持續走低,今年以來累計下跌了51.86%。近期,隨著分布式光伏發電并網政策的出爐,國內光伏激勵制度則為光伏產業帶來一絲曙光。今年三季度,公司凈利潤比上年同期增長133.3%。同時,其在10月26日發布的年報業績預告中預計業績扭虧,凈利潤500萬元至1000萬元。

“一些業績有好轉預期而股價超跌的公司也是跟蹤的目標。”深圳另外一位私募基金經理對記者表示,股價超跌的中興通訊已經進入其抄底布局的股票池中。

在今年以來持續的業績“黑天鵝”之下,中興通訊股價遭遇重挫,今年以來累計跌幅達到50.97%,這讓不少重倉的基金損失慘重。但在業績觸雷之后,仍有投資人士看好該股超跌之后的表現機會。

“由于三季度業績的虧損,又面臨基金調倉,在市場的恐慌當中,中興通訊股價已經超跌。但它的訂單優勢仍然存在,明年業績將會有好轉的機會,現在正是入場的時機。”該私募基金經理說。

24股破發

在超跌股當中,還有一批特殊的群體,那就是跌破發行價的次新股。

“從統計學的角度上講,新股破發幅度越大,公司后市股價回升的概率和幅度也越大。”日信證券分析師徐海洋指出,新股破發往往發生在市場較弱的環境中,在市場反彈的情況下,破發股(主要是中小板和創業板)往往成為反彈的急先鋒,并且反彈的幅度非常大。同時,從投資者參與結構來看,新股破發使之前參與網下配售的機構投資者處于套牢位置,這使得主力有拉升的動能。

記者統計發現,在40只超跌股當中,當前股價跌破發行價的個股就有24只之多,其中破發幅度超過30%的個股達到了17只。在這24只股票當中,破發幅度最大的為愛施德(.SZ),該股2010年5月28日登陸中小板,首發價格高達45元,上市首日就宣告破發,此后,愛施德股價一路震蕩走低,截至12月5日,該股復權后的價格僅為10.07元,破發幅度達到77.62%。

此外,東方日升(.SZ)、天龍光電、大富科技(.SZ)、向日葵、漢纜股份(.SZ)、北京君正(.SZ)和國民技術(.SZ)等7只個股破發幅度也均超過60%,值得一提的是,這幾只嚴重破發的股票都是在2010年市場反彈進入高位的時候發行的,高市盈率發行成為其破發的罪魁禍首。

在這24只“破發股”當中,有6只是今年剛上市的次新股,包括科恒股份(.SZ)、華燦光電(.SZ)、珈偉股份、慈星股份(.SZ)、利亞德和藍盾股份,均為創業板股票。其中,慈星股份、華燦光電和珈偉股份破發幅度最大,均超過40%。

“次新股上市市盈率較大盤平均市盈率仍然較高,另外,創業板次新股上市之后恰逢創業板的大幅調整,這都是次新股破發的主要原因。”上述深圳私募基金經理說,但是其中一些業績基本面較好的公司也會在反彈中有所表現。

在破發的次新股當中,藍盾股份和利亞德今年三季報凈利潤同比實現增長,凈利潤同比增幅分別為27.84%和9.29%。

其中,藍盾股份2012年前三季度實現凈利潤3349.34萬元,較上年同期增長27.84%。公司表示,前三季度業績實現較大增長主要系報告期內立足于行業營銷,以直接面向客戶提供“一站式”安全解決方案為營銷理念,積極拓展公司業務與開拓市場,在保持基礎安全產品收入穩步增長的同時,安全集成收入也得以快速增長,對利潤貢獻較大。

買股票選“超跌”,賣股票看業績

對于超跌股應該如何操作,國元證券投資總監康洪濤對記者指出,投資者應該從三方面進行把握。

“一是應該選擇前期下跌的速度和力度較大的股票,在反彈初期,這類股票也會有急速反彈的機會。”康洪濤說,比如前期在定增、重組等預期的利好對沖之下股價出現大幅回落等。

“二是選擇業績型和政策型的超跌股,比如城鎮化的主題下面的一些投資機會。”康洪濤說,從行業上看,水泥、基建等政策推動下的板塊后期還會有機會。另外,券商股在金融創新的預期之下也可能導致業績中樞出現上移,容易引起市場的關注。

“三是年底的保殼預期。”康洪濤指出,一些面臨退市的公司以及一些還沒有ST但是業績面臨風險的公司,這類具有明顯的業績預期相對好轉的公司也會在年底的反彈中出現機會。

以*ST興業為例,為免除退市風險,該公司正謀劃定向增發方案,擬向大股東大洲控股定向發行4000萬股,募資2.17億元,將凈資產數據轉正。該股今年以來累計下跌了58.95%。

在具體操作上,康洪濤則認為,買股票可以選擇超跌的股票為主,但是在賣股票的時候則要以業績作為衡量標準。

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