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私募八成正收益部分私募看好牛市新起點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

一、一周私募大事記

1、私募基金有望采用備案制可進入銀行銷售:據消息人士透露,《證券投資基金法》修訂草案經廣泛征集意見及不斷完善,即將進入審議程序,私募基金的管理將采用備案制,這也意味著,私募基金只需在相關部門備案后,其產品便可直接進入銀行等銷售渠道。私募將擁有期待已久的合法身份。(《上海證券報》)

點評:由于缺少合法身份,陽光私募不得不繞道信托,但信托賬號卻自2009年7月起被叫停,陽光私募行業發展近兩年來受到了束縛。若能獲得合法身份,私募行業眼下面臨的難題,如開戶難、不能參與股指期貨等業務都將迎刃而解,我國的私募將真正步入“對沖時代”。

2、退市制度出臺60%私募認為垃圾股將敲響喪鐘:在上交所和深交所發布上市公司退市制度后,私募排排網數據中心調查顯示,60%私募認為垃圾股會敲響喪鐘,僅8%私募認為垃圾股仍然會有部分資金炒作,而32%私募則表示不確定。52%私募表示對創業板采取回避的策略,48%私募則表示會如之前一樣對創業板保持關注,沒有私募表示會積極參與。(《經濟參考報》)

點評:此次退市制度對ST股有重大打擊,長期業績萎靡不振的股票開始被邊緣化;但部分被低估的公司或者已經借助創業板上市插上騰飛的翅膀的公司則出現買入的機會。總之,創業板退市制度對垃圾公司是重大利空,但有利于投資者減少投機行為。

3、一天半一個基金經理離崗批量轉投私募:根據WIND數據統計,截至目前,在有離任后去向可循的223名離職基金經理中,125人在老東家離職后,最終選擇去往其他公募基金公司,占56.05%;80人在原基金公司離職后,最終選擇“奔私”,占35.87%;18人在公司離職后,最終選擇去往券商,占8.07%。(《現代快報》)

點評:王亞偉的離職,是公募基金人才流失的縮影。公募基金行業需要變革,也需要堅持。行之有效的股權激勵措施,能把基金經理、基金公司和基金持有人的利益有效捆綁在一起,這是國外成熟資產管理公司進行人才管理的有效經驗。在股權激勵方面,不少私募基金已走在了公募基金的前面。如星石投資(博)擁有近20人的投研團隊,基金經理人數達6人。且三大私募采用的都是“合伙人制”,并對基金經理和公司骨干實行了股權激勵。如今這些大私募早已擺脫憑借個別明星基金經理單打獨斗的模式,而是按照外資大型投行的模式打造本土私募。

二、一周私募觀點

1、國富投資陳海峰:目前正處于一輪大行情的初始階段

從宏觀角度來看,國內經濟結構正處于轉型過程當中,有一定的復雜性。目前中國經濟總量中的絕大部分還是來自于制造業等傳統產業,如何將戰略性新興產業的發展落到實處,讓本身具備較強盈利能力、前沿的高新技術、合理的產品結構的優勢企業迅速發展成為未來中國經濟的增長動力源,將是轉型過程中的關鍵點所在。從宏觀經濟數據來分析,雖然最近幾個月的環比數據都有所提升,但扣除季節性因素的影響后,實際上的回升程度是非常微弱的,整個宏觀經濟見底的時點大概率上將出現在今年的二、三季度。同時,由于需求端較弱和海外輸入性通脹壓力的顯著減小,國內的實際通脹很難會再抬頭向上,關鍵點在于對通脹預期的管理。考慮到資本市場會提前反應實體經濟的變化,因此我們預計盡管后市的行情會因為宏觀數據的超預期或低于預期而出現波動,但總體上是一個底部逐步抬高、震蕩向上的趨勢。(私募排排網)

2、倚天投資葉飛:今年是牛市的第一年

從歷史規律出發,2005年,2008年,2011年都是大熊市,都是單邊下跌8個月。而2006年,2009年都是反彈之年,也就是說,每次單邊大跌大熊之后必定有反彈,所以2012年也是反彈年。所以今年我們對大盤比較看好,認為指數漲幅有限,但是個股機會很多。今年長期看好消費行業的投資機會,因為從中國股市20年的發展來看,消費股長期來看容易出現牛股。今年白酒,消費電子,食品飲料,這些都是值得關注的長期品種。而中短期看好概念性的題材股炒做,比如頁巖氣概念,比如稀土新材料和涉礦重組概念,還有市場發掘的事件驅動性新概念新題材,同時也看好二線藍籌的重組以及估值提升的補漲空間。(私募排排網)

3、名禹資產(博吧)王益聰:第二季度會整體震蕩向上

對后市整體看好。尤其是第二季度,隨著18大行情的出現,從政策角度講,目前市場會維穩,加上市場的推動作用,我們判斷,第二季度會整體震蕩向上。甚至某些時期高度會超出預期。因為場內資金配置越來越靈活,社會資金也可能逐步流入股市。繼續關注非銀行金融板塊,還有一些成長確定的消費股和科技股,還有一些估值比較低的受益于股市新政的中盤的藍籌股。(私募排排網)

三、近期私募表現

截至上周五(5月11日),非結構化私募近1個月上漲2.35%,但仍落后同期滬深300指數4.60個百分點;近3個月的收益率為4.55%,跑輸大盤3.21個百分點。結構化陽光私募近1個月上漲2.83%,但跑輸同期滬深300指數4.24個百分點;近3個月的收益率為4.59%,跑輸大盤3.14個百分點。

600)makesmallpic(this,600,1800);'height="293"alt="陽光私募絕對收益與相對收益"src=""width="550"/>陽光私募絕對收益與相對收益數據來源:新浪基金研究中心數據截至:2012年5月11日

非結構化產品近1月八成實現正收益;非結構化產品中近1月漲幅最大的是潤豐伍號,上漲29.64%,超越滬深300指數21.86個百分點;7只非結構化產品月漲幅在5%(含)以上,包括陳海峰管理的國富精選五號和但斌(博)管理的東方港灣(博)1期。結構化產品近1月八成實現正收益;結構化產品中近1個月漲幅最大的是美聯融通(博吧)2期(匯富53號),漲13.47%,超越大盤6.49個百分點。

陽光私募近1月排名前十非結構化陽光私募名稱管理人投資經理最新凈值日期近1月區間起始日回報(%)超額回報(%)潤豐伍號彩瑞投資2012/5/42012/4/629.6421.86融新252號(第2期)國鳴投資2012/5/42012/4/617.389.6浦江之星55號2012/5/42012/4/615.457.67證研一期證研投資宋曉輝2012/5/72012/4/515.026.86國富精選五號國富投資陳海峰2012/5/42012/4/614.536.75天星2號倚天投資葉飛2012/5/42012/4/613.645.86金獅90號2012/4/272012/3/3011.975.00金石理財(一期)(2010)深圳金石投資姚鴻斌2012/4/302012/3/3011.94.92金中和(博)西鼎金中和曾軍2012/5/42012/4/611.844.06東方港灣1期紅方資產但斌2012/5/72012/4/511.593.44結構化陽光私募名稱管理人投資經理最新凈值日期近1月區間起始日回報(%)超額回報(%)美聯融通2期(匯富53號)美聯融通李安渝2012/4/272012/3/3013.476.49長安投資134號萬通證券2012/5/42012/4/612.74.92國泰基金3號國泰基金2012/5/42012/4/611.653.87鼎諾4期鼎諾投資(博)黃

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