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私募大佬皆謹慎最低看到2000點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

在外圍不利因素逐漸淡去,內在影響又開始逐步體現,宏觀經濟數據偏壞、IPO擴容壓力加大等讓市場不堪重負,以至于在消息面平淡的情況下周四大盤居然破位下跌。接受采訪的各位私募負責人都表示,目前的環境下只能順勢而為,畢竟市場永遠是正確的,部分私募大佬甚至悲觀地看到2000點以下,實屬罕見。

上海聚益投資(博吧)投資總監湯小生:現在宜空倉觀察市場

“盡管希臘危機告一段落,但是歐債危機也是一時半會解決不了的。現在外圍市場上漲,但A股走勢乏力,因此我們對于大盤十分謹慎,并且已經空倉。”上海聚益投資投資總監湯小生在接受記者采訪時表示到。

湯小生認為,目前市場比較看好的都是醫藥、消費以及金融創新的個股,不過這些個股的估值都比較高了,讓我們沒有買入的空間。另外,目前銀行和煤炭股一直處于下跌狀態,但是由于其低估值,預計深跌的可能性也不大。不過地產股目前累計漲幅已經十分大,而且降息后市場對于房價的預期也似乎有所改變,因此或許地產的調控政策會加大,而地產占比的權重較大,如果地產股調整這對大盤也會帶來一定的影響。

由于大盤在6月已經連續低迷,因此湯小生認為,大盤的轉機或在7月份,看看貨幣政策會不會有進一步變化,比如再降低準備金率一次,可能會拖一拖大盤。總體而言,現在的大盤就是“睡覺行情”,沒什么可以買的,可操作的空間也不大。

基于此,湯小生告訴記者:“目前聚益投資已經是空倉了,并且打算繼續觀望市場。而看好的品種,也就是白酒、環保股。但是,目前白酒股的估值都比較高,而環保股的業績又十分差,因此現在都不是買入的時候。另外對于中小盤、創業板個股我們也基本上不會參與、操作。總之,目前我們的策略就是觀察市場,等市場有進一步的變化再說。”

中閏投資總經理張向陽:大盤形態偏空不排除跌破2000點

“實際上,目前大盤的形態應該十分明了了,即形態偏空,向上上不去,向下的可能性很大。目前已經大盤向2200點靠攏,后市預計有跌破2132點的可能,甚至不排除跌破2000點。”中閏投資總經理張向陽在接受我們采訪時表示。

實際上,在張向陽看來,目前大盤除了在技術上偏空以外,在量能上能是無力,目前上海市場的成交量基本上在600-700億元左右,根本就無法支持大盤持續反彈。而影響大盤持續低迷根本的原因一是,A股池子里的資金不足,二是在沒有紅利分配的市場下,A股可謂的投資價值為零。

張向陽認為,首先,目前等候IPO的企業多達700多家,現在中信重工這一大盤股要上了,之后還有中國郵政儲蓄等多只大盤股要上,那么對市場的抽血現象是十分嚴重的。同時,每年都要大小非的解禁、上市公司的再融資等各種融資需求,這無疑也讓市場雪上加霜,讓市場沒有賺錢效應,即便是央行再降息,再降低準備金率,釋放流動性對A股的影響也不大。

其次,目前A股上市公司的分紅力度還不夠,A股還是一個投機市。而美國股市即便是經濟不景氣,但是股神巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋公司的股價上漲0.94%至美元,創出自2011年4月以來的最高水平。巴菲特之所以敢把倉位提高到最高水平,是因為美股有健全的分紅制度,投資人可以不關心股價而直接獲取分紅,獲得回報。現在A股顯然相差甚遠,而這也是以銀行為代表的大盤長期保持低估值,而不上漲的原因。另外,目前A股的市場已經十分大,央行一次下調準備金率,釋放4600億元流動性對于30萬億的A股市值來說,已經是小巫見大巫了。

在操作方面,張向陽告訴記者:“目前我們已經完全沒有操作A股了,主要在操作股指期貨和融資融券,這樣一方面可以對沖風險,另一方面也能保持我們凈值的穩定。”

瑞天投資(博吧)投資總監李鵬:預計三季度末以及四季度出現新一輪上漲

“事實上,在外圍歐元區主權債務危機下,5月A股的走勢是十分強勁的,而這在A股歷史上比較少見。由于新版四萬億的落空,6月的A股整體呈現低迷走勢,應該是對悲觀層面的一種反應。”廣東瑞天投資管理有限公司副總經理兼投資總監李鵬表示到。

李鵬認為,目前上證指數的跌幅已經接近5%左右。由于,5月份經濟基本面數據較差,中國制造業PMI數據為50.4%,環比下滑2.9個百分點,使得市場更加擔憂中報數據的披露。在李鵬看來,中報披露大概從7月10日開始,到8月底結束。但由于整體宏觀行情不好,除了銀行、白酒等行業外,大部分行業將會表現糟糕。如果出現大幅低于預期,將嚴重打擊投資者的信心。因此,繼續判斷后市市場可能繼續表現低迷,但主要領漲板塊比如券商、地產及白酒等還有上漲的動力因素存在(比如券商的轉融通等金改具體措施的推出、地產板塊的差別化政策的推出、白酒中報超預期等)。而其他的權重板塊,比如銀行、兩桶油、中國聯通等短期跌幅較大,繼續深跌的概率和動能較小。因此,整體大盤指數也不會大幅下跌。

對于后市,李鵬認為大盤在7月份會維持震蕩行情。A股市場有一句投資經驗是:大盤搭臺,小盤唱戲。現在大盤藍籌橫住了,比如地產、券商、白酒等可能后續還有機會,但短期也不敢追高。如果前期在較好買點已經有頭寸的話,那現在可以繼續持有。小盤唱戲也不是指小市值的股票有機會,而是在大盤橫盤期間,主題投資會比較活躍。比如最近的蘋果產業鏈、環保、LED等。

在操作上,李鵬更傾向于伴隨政策刺激帶來的一些真正的成長股上漲。對于周期股的判斷,我們認為有估值修復的行情,但整體漲幅有限。而對于地產、券商、消費等強勢板塊也可能會縱深演繹,比如地產中的小市值股票、地產產業鏈的裝修子行業、服務于券商的軟件公司等。另外,對于中報超預期的板塊和公司也將格外注意。而從全年趨勢上看,1-4月份股市已經上漲一波,市場在二季度已經走低,預計三季度末以及四季度出現新一輪上漲。

華銀精治(博吧)(博吧)投資總監丁洋:

4成倉位持有核電股

“實際上,與大多私募一樣,我們也認為大盤的趨勢是向下的,但是只有大盤不出現單日大跌的走勢,而是這種震蕩走低的態勢,那么我們認為,在短線上還是有一定的操作空間。而周四大盤下跌32點,股指破位跡象十分嚴重。”華銀精治投資總監丁洋在接受記者采訪時認為到。

丁洋認為,實際上,現在大盤的走勢其實與去年年初1月27日至4月20日左右的行情相同,即大盤指數走低,個股有一定的結構性機會。而目前創業板指數和中小股指數比上證指數走得要好,特別是中小板指數基本上處于橫盤狀態,這是因為在資金有限的背景下,市場還是喜歡炒作小盤股,這意味著小盤股在此有一定的機會。“目前,6月份即將過去,7月就是上市公司披露中報的時期,我們預計在7月14日到7月底中報披露高峰期之間,市場應該有中報好業績股的炒作。”丁洋說道,因為歷年市場都要炒作中報股的特征,特別是一些高轉速個股,這些題材我們都會關注。而就上市公司整體業績來看,我們預計的是一半一半,即業績增長和扭虧的公司是一半,業績繼續下滑的公司是一半。

另外一方面,丁洋也比較擔心外圍市場給A股的不確定性。盡管希臘大選落定,但是整個歐債危機還沒有完,這無疑對全球資本市場的信心形成壓力。不過,由于金融地產兩大權重股的估值不高,在一定程度上托著大盤,預計大盤向下殺跌也殺不了多少,現在的大盤應該是時間換空間。因此,在指數運行趨勢上,丁洋預計本輪大盤如果下跌到2000點,那么指數會在此醞釀更加堅實的底部,同時今年的大盤應該不會比2009年時候的差。而消息面上,社保基金入市也不會馬上入市,預計社保基金也是在等最好的時機入市。

在操作上,丁洋坦言:“我們目前的倉位時比較高的,有6-8成的動態倉位。其中有40%是中線倉位,主要持有的是核電股,主要還是核電項目開閘后對公司的利好影響,但是由于大盤的不好,我們可能會再降低一部分核電倉位。而剩余的20-40%倉位則是動態倉位,這部分倉位我們主要是結合政策面、消息面來做,比如之前的環保扶持政策引發環保股的上漲等等。我們預計將高倉位保持在7月底中報行情結束之前,之后我們也會迅速降低倉位。”

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