歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

私募離開展公募業務有多遠?

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

近期,證監會表示擬允許券商、保險、陽光私募開展公募基金業務。但是隨著門檻的逐漸放開,國內的私募基金距離開展公募業務究竟還有多遠呢?

私募開展公募業務的門檻與現狀

不過,這些要開展公募基金業務必須滿足一些基本條件,主要包括:3年以上證券資產管理經驗;治理內控完善;經營狀況良好、連續三年盈利;沒有違法違規行為;成為基金業協會會員等等。同時,還針對三類機構設定了諸如管理規模、凈資本、分類評價級別等特殊條件。對于證券公司,要求管理資產規模不低于200億元;最近12個月各項風險控制指標持續符合規定標準;最近1個季度末凈資本不低于10億元人民幣;最近1年中國證監會分類評價級別在B類以上。對于保險資產管理公司,要求其管理資產規模不低于200億元;最近12個月償付能力指標持續符合監管要求。對于私募證券基金管理機構,要求其實繳資本不低于1000萬元;最近三年資產管理規模均不低于30億元。

從規定中可以看出,私募基金公司開展公募基金業務,主要滿足的條件是:3年以上證券資產管理經驗;治理內控完善;經營狀況良好、連續三年盈利;沒有違法違規行為;成為基金業協會會員;實繳資本不低于1000萬元;最近三年資產管理規模均不低于30億元。

目前,加入成為基金業協會成員的陽光私募基金有:北京佑瑞持投資管理有限公司,北京杰思漢能資產管理有限公司、江蘇瑞華投資控股集團有限公司、天津民晟資產管理有限公司、深圳市天馬資產管理有限公司、淡水泉(北京)投資管理有限公司、深圳市金中和投資管理有限公司、上海從容投資管理有限公司、上海六禾投資有限公司、深圳市鼎諾投資管理有限公司等等。這些名單之中也不乏國內知名的私募基金公司,預期未來會有更多的私募基金公司加入基金業協會。

私募開展公募業務的機遇與困難

不過對于私募基金公司來說,開展公募基金業務既有機遇,也有困難。

其中,主要機遇在于:

機遇一:可以降低投資門檻,擴大資產管理規模。目前,信托類的私募基金的門檻大部分還是在100萬元,當然也有一些門檻是50萬元,但是300萬元以下的名額最多50個。這樣的一種目標門檻,表明了私募基金主要還是面對高凈值的客戶。而公募基金的門檻是1000元,相對于私募基金來說小了很多,目標人群也廣了很多,中小投資者都可以參與。對于發行公募基金來說,可以獲取更多的客戶,擴大自己的資產管理規模。

機遇二:可以擴大私募基金公司的知名度。公募基金可以公開募集,在公開場合進行廣告宣傳,這樣有利于私募基金公司擴大自己的品牌知名度。

機遇三:增加業務收入。目前對于私募基金公司來說,主要的收入來源是私募基金的管理費和業績報酬的提取。對于發行公募基金產品,雖然沒有業績報酬的提取,但是可以帶來一定的管理費收入。在公募產品發行量相對較大的情況下,還是可以給公司帶來不錯的收入。

不過,對于私募基金公司發行公募基金產品來說,也是存在一定的困難,主要困難是:

困難一:發行公募基金產品需要有一些硬件上的要求,這對于一般的私募基金公司來說比較難以承擔。私募基金目前的估值,凈值發布等程序都是由信托協助完成。對于私募本身來說,在系統建設上的實力相對較弱,同時公司也沒有相應的資金實力來進行系統建設。而對于公募基金公司來說,由于股東背景強大,有相應的資金實力來進行系統建設方面的投資。畢竟,金融行業中“拼爹”還是非常重要的。

困難二:需要建立較為完善的營銷團隊。目前,不少私募基金的營銷團隊人數相對還是較少,一般就1-2人負責營銷以及與渠道溝通。而發行公募產品需要相對較大的營銷團隊,這對于不少的私募基金公司來說是相對難以承受。

困難三:需要相對規模較大的投研團隊。目前,私募基金公司的投研團隊規模相對較小,一般只有幾位研究員,覆蓋一些研究的重點行業,主要集中在消費、醫藥、TMT等行業。而對于公募基金的研究團隊來說,需要有較大的覆蓋面,基本上行業研究是全覆蓋,這在私募基金中很難達到這樣的配置。

困難四:資產管理規模對于大部分私募來說還是一個檻。基本條件中最近三年資產管理規模均不低于30億元對于大部分私募基金公司來說都是比較困難的。一般來說,私募基金公司的管理資產規模在10億以內。即使有的私募在一段時間內達到過30億以上的規模,由于前兩年行情相對較差,一些私募公司的業績表現不佳,資產管理規模有所萎縮。也就是說,真正能夠三年規模都不低于30億元的私募寥寥無幾。

私募各家對公募業務的態度不一

對于私募公司發行公募產品來說,不同的公司有不同的態度。有些實力比較強大的私募基金公司已經開始加大了公募業務的投資,包括投研團隊的擴招等等。但是,有些私募基金公司雖然達到了基本條件,但是熱情度并非很高,對于公募基金業務興趣不是很大。另外,有些私募基金公司雖然本身沒有達到基本條件,但是還是非常想參與公募基金的業務。當然,也有部分私募對于公募基金業務的興趣不大。

整體來看,私募公司發展公募基金業務在未來會有所放開,但是對于私募基金公司整體來看,要操作該業務還是具有相當大的難度。目前,對于國內的私募基金公司來說,能夠開展公募業務的數量寥寥無幾。不過,公募業務的開放,對于券商和保險來說,可以進一步拓寬他們的業務范圍。在未來的幾年中,私募基金面臨的局面或許與目前沒有太大區別,只有幾家較大的私募基金公司或許可以達到開展公募業務的條件。

推薦閱讀

36億保障房私募債近期發行拓...

今年,北京計劃建設、收購各類保障性住房16萬套,竣工保障性住房7萬套,需投資約1...

4只私募債掛牌權益產品走熱

私募債掛牌權益產品走熱□本報記者褚睿雅本周的四板市場交易略顯平淡,因為各種各樣的...

62家企業完成中小企業私募債...

私募債券試點工作啟動會上獲悉,自今年5月份我國正式啟動中小企業私募債券業務試點以...

CFO解讀中小企業私募債

私募債設想提出到呱呱墜地,只用了不足6個月的時間。在這短短的6個月中,國內資本市...

PE初涉債市私募債“好看不好...

私募債于日前正式推出,嗅覺靈敏的私募股權投資(PE)機構儼然發現了其中的投資機會...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
IS语音真的能赚钱吗 上海时时彩 梦幻什么任务赚钱多 邢台投资房子会赚钱吗 14场胜负 北京滴滴什么车最赚钱 雪缘园单场推荐准确率 天龙八部3刷副本赚钱 云南时时彩 91赚钱app 江西微乐麻将最新版下载 江西快三 女生卖饰品赚钱吗 篮球比分直播捷报比分网 GT彩票网址 红警的油井赚钱速度