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超三成私募看漲11月消費醫藥金融最受青睞

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

(記者孫旭)10月A股整體表現偏弱,震蕩盤跌,個股活躍度相對前幾個月有所下降,市場謹慎心態相對有所增加。

11月,面臨著三中全會這個重點時點,A股走勢會如何演變?哪些因素會主導A股的走勢?私募基金對行情有何判斷?會采取怎樣的倉位策略應對?哪些板塊又會是私募基金重點關注的對象呢?針對這些問題,私募排排網數據中心對全國近50家私募基金進行問卷調查。

整體偏樂觀33.75%私募看漲11月行情

10月A股并沒有延續強勢,整體震蕩盤跌,滬指一度跌破2100點,擔憂市場再度破位向下的情緒開始蔓延。11月,意義重大的三中全會即將召開,“維穩行情”會否出現?還是市場受利好刺激大幅上行?還是政策低于預期市場大幅下挫呢?

據私募排排網數據中心調查,私募基金對11月行情整體相對樂觀,33.75%私募看漲11月行情,比上月略微減少4.23%,52.5%私募認為大盤會維持震蕩走勢,13.75%私募則認為A股會下跌,上升3.63%。

金河投資董事長金賢昌認為四季度還是會延續反彈的行情,但現在沒有充足的理由認為現在是一個反轉或者牛市行情。因為現在整個經濟情況還沒有走出來,至少現在還不能判斷現在經濟已經走出底部了。

景泰利豐投資董事長張英飚(專欄)表示A股12月份可能會難過一點,三中全會前不會有事。

絕大部分私募認為A股會維持震蕩走勢,“三中全會時間日益臨近,短期內A股應該都是維持震蕩局面,下跌空間有限,但大幅上漲的可能性也不大。”乾陽投資(專欄)董事長何輝認為,此前有較大漲幅的創業板接下來應該都是處于弱勢狀態,而主板在部分藍籌股的支撐下則仍會維持平穩震蕩的局面。

何輝分析,從最近PMI指數等來看,經濟還是較為良性,但是否就此復蘇仍然不確定。此外,隨著三中全會的臨近,市場也會擔心三中全會是否如市場預期般繼續釋放政策紅利,短時間內都會維持比較謹慎的態度。再加上三季報的業績數據,創業板以及成長股的證偽行情也將繼續。綜合來看,在11月份A股市場將維持震蕩格局。

銘遠投資研究總監韓躍峰(專欄)也表示,今年剩下兩個月,暫時看不到行情會起來的跡象。無論是從宏觀經濟預期,還是從資金面情況來看,都會處于不好不壞的狀態。在經濟去杠桿、調結構、轉型的方向沒有改變的前提下,接下來數月,行情都會處于中性的震蕩狀態,也就是說市場不會急跌,也不會急漲,不會出現反轉行情。

聯創投資投資總監李國林認為目前來看機會是比較少的,四季度是一個總結、收獲,挖掘、布局明年的階段,四季度機會比三季度相對來說少很多。如果沒有IPO征求意見稿出臺的話,走勢上會呈現緩慢的、震蕩的盤跌走勢,圍繞2100點震蕩。如果IPO重啟,短期會對市場形成重大打擊,有可能會破2000點,這是在操作過程中需要考慮的東西。

星石投資總裁楊玲(專欄)則認為,四季度宏觀經濟、市場化改革和流動性等方面都難以出現超預期因素,A股市場環境一般,風險有所上升,短期調整或難以避免。投資者應當保持謹慎,合理控制倉位以規避市場可能的調整,為風險消化完畢之后的進攻做好準備。

私募10月減倉7.1%11月預計平均倉位63.08%

私募基金對10月A股的行情相對樂觀,但A股偏軟的走勢,也讓私募做出了相應的減倉行為。

據私募排排網數據中心調查,私募基金10月整體平均倉位是62.31%,相比9月下降了7.1%。其中,5%私募基金倉位低于30%,40%私募倉位在30―50%,40%私募倉位在50―80%,15%私募倉位則高于80%。

私募基金對11月行情擔憂情緒有所增加,但整體偏樂觀,在倉位策略上整體變化并不大,52.5%私募表示11月維持倉位不變,31.25%私募則有加倉打算,16.25%私募意欲減倉。

從私募排排網數據中心調查結果看,私募基金11月預計整體平均倉位為63.08%,略微加倉布局年底和明年行情。其中,5%私募預計倉位低于30%,30%私募倉位介于30―50%,而有50%私募基金計劃倉位為50―80%,15%私募則維持高于80%倉位。

消費醫藥金融最受私募青睞

10月A股整體機會并不明顯,特別是創業板陷入回調,個股的精彩程度相對前幾個月也有所下降。

據私募排排網數據中心調查,28%私募基金10月配置了消費板塊相應個股,20%私募持有醫藥股,科技股和金融股各有12%私募配置,土改、軍工、年報預增各有8%私募青睞,4%私募配置了電力股。

另外,機械、地產、化工、重組、TMT、能源等也是私募10月重點配置的對象。

10月,創業板陷入回調,更喜歡中小市值個股的私募基金個股選擇上會否發生變化?11月,哪些板塊會是私募基金重點關注的對象呢?從私募排排網數據中心調查看,私募基金青睞的行業變化并不大。

24%私募依然看好消費股的機會,20%私募青睞金融和醫藥,12%私募則看好三中全會相關的改革概念股,認為仍會維持強勢,軍工、地產和年報預增股各有8%私募看好,節能環保則有4%私募看好。

另外,電力、機械、化工、科技、TMT、家電等板塊也是私募基金重點關注的對象。

李國林表示投資上是抓住中國經濟發展的時代趨勢,他認為時代發展趨勢有三點:第一是需求轉化、第二是瓶頸、第三是社會制度重大改革變化,包括移動互聯網的出現。

相應的機會主要有三點,第一是品牌消費品,最早有名的是白酒,以前代表權貴消費品,現在符合大眾的消費品。第二,醫藥生物,老齡化和藥品的保護期決定了其未來的機會;第三是娛樂傳媒和互聯網,娛樂傳媒今年已經表現很充分,已經透支了明年,但互聯網這個方向還是方興未艾的大潮。

楊玲表示,今年前三個季度主流投資者,包括機構和大戶,投資板塊都很偏,資金高度集中在創業板、中小板。這些板塊的盤子比較小,流動性可能出現問題,大家都比較擔心。四季度很有可能出現重新配置資金的情況。在這種情況下,防御類的板塊四季度可能會有一些表現。四季度看好股價偏低,市盈率高度低估,成長性相對比較穩定,受經濟周期影響小的股票,如大消費類。

何輝則指出,即將召開的三中全會在促進信息消費、金融創新、行政改革及改善民生等方面預計會有相關政策信息公布。比較看好大消費、養老產業以及節能環保板塊。擴大內需、促進消費是國家一項長期政策,長期看好大消費行業當中的一些優質公司。此外,養老產業也是三中全會改革當中比較確定的一個方向,對投資來說比較好把握。

張英飚主要看好醫藥和信息消費,醫藥中看好的是醫藥的服務、醫療器械、跟放開二胎相關的醫藥,藥本身就覺得沒那么好;信息消費里看好跟移動互聯相關聯的一些行業,明年有4G的投入,今年已經發牌照了;傳媒行業里面有外延式收購的還是看好的。

三中全會決定A股11月走勢

11月,哪些因素會決定A股的走勢呢?據私募排排網數據中心調查,60%私募認為三中全會會決定A股的走勢,對經濟走勢的擔憂有所下降,26.67%私募認為經濟和改革變化左右11月A股走勢,20%私募IPO重啟、錢荒和貨幣政策對行情有重大影響,13.33%私募則擔憂通脹的變化。

李國林現在最擔心的是三中全會的改革方案達不到市場預期,會變成一個重大的風險。他認為經過前期的一系列討論,市場對三中全會的預期很充分了,大家對三中全會給予太高的期望,甚至認為它能和十一屆三中全會相提并論。如果三中全會出臺的政策一旦不如市場預期,或是重點的風險爆發點。

另外,李國林認為很多負面因素始終都存在的,第一,大家擔心貨幣政策的收緊,目前來看是趨向收緊,而不是寬松。第二,經濟數據的回落,四季度經濟回落是確定的,回落的幅度有多大這是不確定的。第三,市場的走勢會受境外影響,如美國量化寬松會不會收緊。

金賢昌覺得目前美國債務危機、A股IPO的重啟、中央調控的力度、三中全會這幾個方面的大事件會對近期股市產生比較大的影響。他認為三中全會可能會出臺一些政策措施,會對某些領域會帶來利好。

從容投資認為,由于今年以來,支撐資金做多熱情的最內在因素就是對中國政府的改革預期,自9月初開始,各種改革版本和傳言滿天飛,市場也不斷炒作改革概念。十八屆三中全會臨近召開,改革預期也到了清算的時刻。因此,后期最大的風險來源便是改革的措施和力度不達預期。

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