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私募看7月行情分歧大23%看漲過半稱橫盤

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

在錢荒、經濟下滑、IPO重啟、美國QE退出預期等多重利空疊加沖擊下,6月的A股市場暴跌連連,將市場來之不易的信心沖擊得消失殆盡。6月A股滿盤皆綠,滬深300指數重挫15.57%,滬指下跌13.97%,深成指下跌16.89%,中小板綜指下挫13.69%,創業板綜指相對抗跌,下跌7.71%。

由于私募基金對6月行情相對樂觀,市場的急速暴跌使得大部分私募措手不及,近九成私募虧損,但相對靈活的私募基金應對靈敏,整體大幅跑贏大盤。

股市俗語稱“無窮六絕七翻身”,經過6月的暴跌后,7月市場能否迎來翻身的機會?

私募7月行情研判分歧大23%看漲過半稱橫盤整理6月A股市場迎來暴跌行情,急速下跌讓投資者措手不及哀鴻遍野,市場上再度恐慌情緒蔓延、信心低迷,對未來行情的分歧急劇加大。

回顧上期調查,57%私募看好6月行情,而市場的暴跌也使得部分樂觀的私募不可避免的遭受了重挫。暴跌過后的7月,A股會迎來轉機?還是繼續下跌探底?

據私募排排網報道,私募基金對7月行情分歧較大,23.08%私募看漲7月行情,相對上月大幅下跌34.61%,23.08%私募看跌7月,相比上月上升了15.39%,53.84%私募認為A股會橫盤整理。

昭時投資執行事務合伙人李云峰認為市場短期風險隨著流動性好轉而降低,A股的大幅下跌的時期已過去。隨著行情的穩定,一些行業將出現比較好的投資機會,在產品充分競爭的行業領域都會有不錯的公司跑出來,相反依靠權力交易和政策壟斷行業的經營風險會逐漸加大。

市場的根本性好轉是個綜合問題,在目前階段不僅僅是通過貨幣政策或財政政策就可以決定的,不但需要減少政府的參與,還需要司法、社保等體制同步改革,逐步恢復社會的投資和消費信心,才會有根本性的轉變。

挺浩投資董事長康浩平看好三季度行情,因為6月份暴跌已經充分釋放了大盤風險,沒有只跌不漲的股市,三季度市場恢復也在情理之中。另外,A股經過數年大跌,股市的估值已經非常便宜;經濟已筑底或接近底部,股市將提前經濟見底;匯金及qfii及rqfii入市,基本封殺大盤的下跌空間。

翼虎投資總經理余定恒認為市場存在超調的風險。他認為央行收緊流動性迫使商業銀行降低金融杠桿,防范不良資產的增加,目前不僅僅體現在銀行體系的影響,此舉對地方平臺、基建、過剩產能及房地產為首的實體經濟的沖擊將在未來幾個月逐步擴大;同時政府對經濟增速下滑的容忍度加大,實業情況也未見惡化,經濟去杠桿工業去產能資產去泡沫過程中,市場面臨超調風險。經濟轉型將長期利好中國經濟及資本市場,但我們對短期經濟陣痛和市場的調整保持一份謹慎!

恒德投資董事長王瑜對A股的大勢不容樂觀。原因在于無論從宏觀面、政策面還是流動性都好,都找不到需要的投資邏輯和催化劑,僅僅在整個A股的估值面上稍微有些安慰。

他認為市場要根本性轉好中長期來看還是需要公司業績不斷增長預期的出現,目前來看不具備。

慧安投資董事長沈一慧認為如果未來5個月經濟基本面沒有進一步惡化或出現特別不好的情況,A股將會產生一波個股分化的行情。

瀚鑫泰安董事長易三佑短期偏向于弱勢震蕩,未來持偏空的看法,因為經濟結構調整將會對經濟產生較大的沖擊。操作策略上以低倉位運行為主,并擇時做空股指期貨。

6月私募大幅減倉16.66%7月欲小幅逢低加倉6月市場的暴跌讓私募基金遭受了一定程度上的損失,但私募基金的靈活性得以體現,快速減倉讓私募基金避免了虧損的大幅擴大。

據調查,私募基金6月的平均倉位為51.54%,相比5月的68.2%倉位水平,大幅減倉了16.66%,可見,私募基金對市場的下跌快速的作出了反應,采取了保護本金的措施。

其中,11.54%私募基金6月倉位在30%以下,57.69%私募基金的倉位介于3050%之間,19.23%私募基金倉位水平在5080%,11.54%私募倉位高于80%。

7月,私募基金會采取怎樣的操作策略呢?倉位上會作何調整?

據私募排排網數據中心調查,私募基金7月預計平均倉位為55.78%,比6月略微提高4.24%,有逢低小幅加倉的打算。

其中,預計30%以下倉位的私募為7.69%,42.31%私募預計倉位在3050%,34.62%私募預計倉位介于5080%,15.38%私募預計倉位高于80%,其中,部分私募打算滿倉迎戰7月行情。

相對而言,私募基金在倉位控制上保持著一定的謹慎,控制倉位控制風險,精選個股為主。

康浩平表示操作策略上要保持適度倉位,在大盤下跌中,逐步提高倉位,當然在沒有確定經濟筑底之前,也沒有必要盲目追高。

王瑜認為三季度行情依然是某些行業或板塊的結構性行情,采取倉位上保守謹慎,忽略大盤精選個股持有的操作策略。

銘遠投資研究總監韓躍峰表示首先要保留相當幅度的本金,以應對最差局面發生,持倉品種也要考慮防守型股票。

沈一慧表示在真正的行情沒有起來之前,會短線操作,高拋低吸。

醫藥消費最受私募青睞環保傳媒等新興產業受關注6月市場除極少數創業板個股表現相對強勢外,縱觀全市場可謂滿盤皆綠,板塊幾乎全軍覆沒,部分私募損失慘重,也有部分私募逆市逞強上漲。

統計發現,醫藥和消費是私募基金6月重點配置的板塊,分別有36%和32%私募的配置中有相關的品種,20%私募配置文化傳媒,TMT、節能環保和電子信息分別有11.54%私募配置,而通信和工程機械也分別有7.69%私募持有。

另外,新能源、新技術、新材料等新興產業,農業,軍工,光伏,金融,地產等也是私募有所配置的板塊。

7月,哪些板塊是私募基金重點關注對象呢?私募基金延續著6月份的配置,基本上變化不大。

36%私募看好醫藥股的防御性和成長性,32%私募青睞消費股,23.08%私募看好節能環保的機會,文化傳媒受到15.38%私募青睞,11.54%私募關注工程機械,TMT、通信和新能源分別有7.69%私募看好。

另外,電子信息、物流、電氣、地產、紡織、光伏、新材料、金融、互聯網、軍工和電力等也是私募基金重點關注的板塊。

澤龍投資董事長楊振邦重點關注提高社會效率、改善生活品質和滿足實際需求的領域,重點布局三大方向:一是大消費。包括兩個層面:一是精神產品,精神產品在大消費領域應占半壁江山,人們吃飽了喝足了就會追求精神生活,這是必然趨勢,所以人們會愿意為它付出一定的代價;二是物質產品。

二是大金融。金融是萬業之母,包括很多泛金融的公司,也包括信托、投行、保險(放心保)和一些極其優秀的民營銀行,如包頭銀行,它做得非常優秀,相反我們整體不看好國企央企金融機構,未來十年國企央企必須步入漫長而痛苦的調整大周期。

三是大健康。該領域最關注中醫中藥和醫療。更看好中醫中藥,它是未來解決全球醫療問題的最佳方向。

銀石投資總經理丘海云看好兩類行業,第一、與經濟下跌關聯度不高的行業,如數字城市、環保、醫藥等;第二、目前經濟的支柱行業,如地產。

王瑜看好技術創新類和民生類板塊的投資機會。認為只有轉型、升級和創新類的產業和經濟體才能成為增長的新引擎,這是常識的邏輯。至于民生,這是大勢所趨。

韓躍峰表示持倉的品種要考慮幾個方面,第一個行業不能有瑕疵,周期類行業仍然是容易受到沖擊,醫藥、食品飲料、環保、消費電子等等仍是較容易得到市場認可的;第二個個股需要市場有較強的認同度,在市場劇烈震蕩中,將成為機構庇護所(也就是機構抱團取暖);第三個中期業績需要排雷,市場情緒脆弱時間,有點業績不達預期,股價將出現劇烈震蕩。那么,主題其實仍是防守。

沈一慧看好板塊:節能環保、文化、信息技術、高端裝備等十二五規劃中的戰略新興產業等。認為這是經濟轉型升級的需要,符合未來十年產業發展趨勢、需求,同時產業政策、金融政策高度支持。

(《證券時報》快訊中心)

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