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期貨私募是什么?如何選擇期貨私募基金

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

期貨私募是什么?

如何選擇期貨私募基金

期貨私募基金是什么?

期貨私募基金,在國外已經有很多年的歷史了。主要有兩大類:CTA和CPO。

CTA(commoditytradeadviser),意思是期貨交易顧問,指的是投資者用自己的名字開戶,掌握資金的調撥權而沒有操作權。而基金經理掌握帳戶的操作權,但不涉及資金的調撥。這種方式適合單一賬戶資金較大的投資者。也就是通俗說得"一對一"、"一對多"。

CPO(commoditypooloperator),意思是期貨基金經理,一般是指公開發行或私募期貨投資資金,在一定的監管下,把眾多投資者的資金放在一個賬戶中統一管理、操作。這個模式在股市已經很普遍了,就是封閉式或者開放式股票基金的模式。

我國目前期貨私募基金還沒有完全放開,所以一般采取的還是CTA的形式。這種形式對于投資者資金的安全性有較好的保障。雙方約定,采取固定費率+盈利提成的方式作為對基金經理的回報。

期貨私募

基金

一般的形式有:

1、最大虧損控制在總資金30%之內,投資者支付每年2%的固定管理費和20%的盈利提成。

2、最大虧損控制在總資金20%之內,投資者支付每年2%的固定管理費和30%的盈利提成。

而其他極少的約定保本甚至保證最小收益的約定,就是一種變相的民間集資、融資,可能會違反國家相關法律法規。

為什么要選擇期貨私募基金

期貨投資,是個高風險高收益的投資場所。沒有風險承擔能力的投資者不宜介入。但是,對于有一定風險承受能力的投資者而言,他們需要將自己一部分的資產進行風險稍高的配置。一方面投資者有這個客觀的要求,但是另一方面,自己由于客觀條件和主觀條件的不具備,并沒有具備直接進入期貨市場的能力。

打個有趣的比方:一個人,要想要給病人開刀、做外科手術,他必須先讀5年的醫科大學,取得醫學學位,然后再經過若干年在醫院的實習、鍛煉,才可能取得上手術臺做手術的資格。而進入期貨市場投資,其專業程度不亞于外科醫生。但是有不少人連最基礎的知識都沒有,就一頭扎進期貨市場。就像一個只看了3天醫書的人就給別人開刀,其后果可想而知!

所以,對于投資者而言,把自己的資金交給值得信賴的專家去打理,是最佳的選擇。

如何選擇期貨私募基金

1、收益率。

判斷基金的成績,不能追求收益率越大越好。一般而言,年均20%-50%的收益率是可以長期穩定取得的,偶爾超過100%的收益,也是可以的。但是如果有基金聲稱能長期保持每年100%的收益率,這顯然是不可信的。因為世界首富巴菲特的年均回報率僅為26%,他保持了40年,就成為了世界首富。一夜暴富的念頭不能在期貨市場生存。

2、回撤率。

資金曲線震蕩的幅度很重要。正常的回撤率一般在總資金的30%以內。如果某資金曲線回撤超過50%,那么顯然是過大了。

3、增長性。

增長模式是否能不受規模、品種等客觀條件的限制。有些操作方法只適合較小規模的資金。當達到一定規模,便無法繼續增長。

4、核心競爭力。

基金能夠長期平穩增長的內在原因是什么?基金經理的核心競爭力是什么?如果有人說,這個人對行情"看得準",那你就要小心了。對行情的預測永遠不能成為基金經理的核心競爭力。

成熟的基金經理應該有自己的交易系統。有一套屬于自己獨特的東西。以及對交易系統完善的維護和執行。

對一個做什么投資都失敗的人來說,可能最怕的是期貨,因為單位時間里期貨虧損的強度和速度是最快的。股票可能年虧

100

萬,期貨可能

1

個月就虧了

100

萬。其中的差異在于杠桿,如果堅持只拿

15%

的資金進行期貨交易,那么你永遠虧不了全部本金。問題就在于,交易過程中杠桿越來越大,風險的強度也就大了。

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