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私募攻防轉換食品飲料重奪第一重倉行業

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2013年,陽光私募表現不俗。

統計顯示,2013年,股票型私募平均上漲13.31%,遠好于滬深300指數-7.65%的收益,但遜于股票型公募平均17.16%。

“這原因在于私募整體上平均倉位會低于公募,在結構性行情中,倉位就成為決定業績的最重要因素了。”好買基金研究總監曾令華告訴21世紀經濟報道記者,私募一般在上漲過程中跑不贏公募,而是在下跌和震蕩市場中跑贏公募。

去年,陽光私募業績排名前十的產品收益率從125.55%至58.98%不等。其中,冠亞軍創勢翔1號、鴻逸1號的全年業績均實現了翻番。

對此,分析人士表示,“這兩只私募的去年業績都可圈可點,但他們持倉的風格并不接近,一個善于捕捉龍頭板塊個股,一個善于投資重組股。”

“在收益前十中,呈現出強者恒強和咸魚翻生兩大特色。”好買基金研究員白巖表示,長期表現穩定的老牌私募澤熙、理成均入圍前十;而鴻逸1號、金河新價值成長一期和證研一期憑借結構性行情咸魚翻生,但凈值都還未回復至面值以上。

其中,去年私募冠軍創勢翔1號是最大的黑馬。

資料顯示,該私募成立于2012年5月20日,成立時間并不長,但其基金經理黃平已有15年在資本市場運作的經歷。

“因其重倉創業板的知名視頻上市公司和手游企業而一戰成名。”業內研究人士表示,他擅長解析政策,捕捉龍頭板塊個股,持股相對集中。

上述人士進而表示,業績突出的股票型私募通常自身特點明顯,正是這種菱角分明的投資理念在與市場趨勢契合時,才會表現突出,但是不代表今年業績好的私募明年同樣也會有杰出的表現。

而2013年私募亞軍鴻逸1號,其面值還維系在1元附近。

資料顯示,成立于2010年12月15日的鴻逸1號,由基金經理張云逸管理,在2011年9月后,其凈值一直維持在1元以下,最低觸及到0.42元。在今年1月3日,鴻逸1號的凈值已回升至0.9989元。

“因為張云逸擅長投資重組股,押注重組股的私募,在相當長的一段時間內,業績必定會持續低迷。”分析人士表示,但當押注的股票利好兌成,業績便會大幅回升。

除了鴻逸1號之外,去年排名前十的股票型私募中,還有2只產品凈值在1元以下,它們是金河新價值成長一期0.7692元(截至去年12月18日)、證研一期0.7973元(截至今年1月3日),2013年的業績分別為62.14%、61.21%。

“去年,私募業績的分化比公募的分化更大,投私募更需要仔細斟酌。”曾令華認為。

對于近期私募的投資行為,基金研究人士表示,“在流動性整體偏緊的狀況下,私募在12月份普遍減倉,對于未來市場走勢的判斷出現分化。”

據好買基金統計顯示,去年12月,普通股票型私募基金平均收益為-1.92%,私募基金的股票平均倉位大幅下降,平均倉位從11月的80.71%下降至12月的69.62%,下降了11.09%。在大盤下跌的情況下,私募關注的板塊有所轉換,食品飲料重奪私募第一重倉行業。

“去年私募業績就分化很嚴重,現在他們對后市的判斷又出現分歧,預計今年的業績分化會繼續放大。”業內人士表示,目前大家的焦點都圍繞改革,而新股發行重啟是改革措施逐步落實的體現。

私募相關人士認為,新股發行重啟對高估值、缺乏基本面支撐的中小盤影響較為負面,改革措施的逐步落實則會繼續推動優質成長股,因此未來中小盤個股的股價表現或將出現分化。

曾令華也認為,“在市場筑底的大趨勢和IPO重啟的沖擊下,建議投資者可適當增大對下行風險的容忍程度,關注一些選股型私募,分享改革帶來的市場機遇。”(編輯陳潔)

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