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私募:新產業孕育新藍籌堅定看好創業板

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

深圳龍騰資產管理有限公司董事長吳險峰(專欄)

創業板集中了一些優質企業。這些優質企業將成為未來幾年市場的主導力量,特別是那些處于好行業,并且在行業中具有一定優勢的龍頭企業,更值得關注。

深圳圓融方德投資管理有限公司高級研究員尹國紅

創業板有實質性業績支撐,目前仍然在上漲過程當中,具備可操作性。但是由于目前價格較高,投資者為了防范風險,需要設止損位。

本周大盤再次下行,而創業板保持相對強勢。本期受訪私募表示,集中大量優質新興產業公司的創業板,有實質性業績支撐,未來仍有機會。而一些所謂的藍籌公司的市場地位很可能被高成長新興產業公司所替代。

首選創業板龍頭公司

中國證券報:現在創業板已經漲到很高的位置,有人認為創業板正在累積暴跌的風險,你怎么看?

尹國紅:創業板的這些股票是真真實實有業績彈性做支撐的,它的業績從三毛變到六毛,是有變動的,股價很可能就從30元漲到60元。創業板股票漲幅已經比較大,投資者在這個時間再去介入,可能會有一點怕,或者說它的風險可能會比較大。但是從另外一個角度來說,這種形成明顯上升趨勢,而且有一些業績支撐的板塊和個股,反而安全。

吳險峰:目前經濟在溫和探底,這對于微觀企業而言,存在一個有利的因素。在經濟好的時候,企業利潤都不錯,很難做并購;但在經濟整體下行時,各家企業利潤狀況開始分化。而上市公司在行業內一般質地較好,相對有實力進行并購擴張。所以今年可能是企業并購、做大市場份額的元年。另外,IPO門檻從嚴,這都利于資產向勞動力生產效率更高的企業傾斜。

創業板集中了一批優質企業,他們將成為未來幾年市場的主導者,特別是處于好行業,并且在行業中具備一定優勢的龍頭企業,更值得關注。因此,選股一定要選龍頭企業,只有龍頭才會有整合的意愿和能力。

藍籌行情或終結

中國證券報:怎么看藍籌股?RQFII和QFII額度的增加會不會再次帶來一輪藍籌股行情?

尹國紅:目前所謂的藍籌股稱之為權重股可能更合適一些,它們僅僅是在整個市場當中占的權重比較大一些而已,但是它的市場地位很可能慢慢被其他新興產業股票取代。目前大部分周期類企業本身的產能還沒有完全去庫存化,業績無法得到實質性提升,那么它的股價毫無疑問不會有良好表現。

吳險峰:如果假設我們在一個成熟的經濟體系中,但是中國經濟還處于變革期,所以很難找到高股息股票。在A股市場抓住一些成長行業內的優秀公司,獲利的機會才會比較大。

中國證券報:看好哪些產業?

吳險峰:目前看好移動增值、LED照明、節能環保、智慧城市和影視文化等行業。如果行業處于高速成長階段,企業在這個行業里扮演龍頭的角色,那么,估值就需要結合企業未來能做到的市值來測算。當然,有些企業的成長空間巨大,但目前的估值已經偏高,我們也不會盲目介入,而是耐心等待機會。

對于所謂的新材料行業,我們不太看好。因為中國絕大部分企業的技術都不是首創,都是跟在國外后面跑,更多屬于進口代替。所以這些新材料行業往往景氣周期只有三五年。

尹國紅:環保、醫藥、信息類行業都具有實質性業績支撐,目前它仍然在上漲過程當中,具備可操作性。但是它的股價比較高,為了防范風險,投資者要設止損位。

做多因素仍較多

中國證券報:目前的市場行情都有哪些利好因素?有哪些不利因素?

吳險峰:有利股市的因素包括以下幾個方面。第一,房地產調控到了這個地步,權益性資產配置會逐漸增多,部分從房地產市場撤出的資金可能會更多配置一些權益類資產。第二,理財產品會得到控制。去年出現了很多高收益理財產品,但這個局面已經發生變化,在央行的控制下,理財產品規模得到控制。第三,黃金等原本具備保值功能的商品價格已經見頂,并且逐步下跌。以上三個因素都會使得一些資金更多配置股票等權益類資產,有利于股市。

不利的因素包括:一是經濟增速下行會使得整個社會利潤率下降,這對于股市整體狀況構成沖擊;二是總體流動性趨緊,在監管部門的調控下,資金市場處于擠泡沫階段。

尹國紅:6月底,在各種利空影響下,大家對經濟的預期比較悲觀,這是宏觀面因素;同時,出現了錢荒,這兩個因素使得市場在恐慌下打出了1849點的低點,它的支撐力度很可能較強,所以這次反彈的力度也會相對較強。同時我們注意到成長股,尤其是以中小板為代表的這批股票還在屢創新高的過程中,只要這一類股票還在屢創新高,就說明資金對市場沒有絕望,他們的上漲持續時間很可能較長。

中國證券報:IPO重啟對市場的沖擊大不大?

吳險峰:其實市場對于IPO重啟的擔心并不會太多,畢竟這在之前都有足夠的時間去消化。如果創業板IPO延后,對于市場也算是一個利好因素。

尹國紅:實際上IPO重啟的消息流傳許久,成了市場隨時的痛點,一提IPO重啟,大盤就要下跌。但目前對于這個消息對大盤的沖擊力度已經大不如以前,就像不斷敲打一個人,他也會慢慢麻木。即使IPO重啟,管理層也會推出類似的配套政策進行對沖。所以目前可以逐漸淡化IPO重啟這一利空消息的影響力。

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