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題材股全面退潮A股轉跌私募且戰且退

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

[龍贏富澤投資總監童第軼(專欄):三中全會之前市場進入維穩時期,在這個時候,且戰且退應該不失為一個萬全的策略

深圳中鉅總經理徐海鷹(專欄):這波科技信息股的行情并非只是這么一波就結束了,而應該會是一個長牛的行情

金鷹基金首席投資官楊紹基:四季度整體指數可能保持一個平穩的狀態,但結構性的機會仍然值得把握]

“三中全會之前市場進入維穩時期,在這個時候,且戰且退應該不失為一個萬全的策略。”龍贏富澤資產管理(北京)有限公司投資總監童第軼對第一財經日報《財商》記者說,隨著市場轉跌,已經把倉位減至半倉左右,先將前期在創業板中的收益落袋為安。

本周A股市場秋意更濃,創業板題材股全面退潮,而預期中的風格轉換似乎也并未有效實現,撤離后的資金下一步意欲何為?

題材股全面退潮

跌!跌!跌!

題材股全面退潮、創業板的快速跳水、主板也已經無力招架,本周A股在空頭的狂轟濫炸當中連連失守。

截至周五收盤,上證指數收于2132.96點,本周累計下跌2.77%;深成指收于8379.61點,本周累計下跌2.39%;創業板指數本周更是大跌5.98%。本周兩市日均成交金額小幅下降,滬市從上一周的1264.6億元下降至1148.8億元,深市則從上一周的1336.4億元下降至1297億元。

對于本周市場的連續單邊下跌,上海私募基金經理陳曉陽指出,首先,央行連續三次停止逆回購,誘發市場擔憂央行收緊流動性情緒出現,銀行間資金面突然轉緊導致市場聯想今年6月份出現的“錢緊”恐懼心理,在其對比效應作用下引發市場資金出逃。

同時,陳曉陽表示,隨著三中全會的臨近,由于之前市場普遍預期行情將會延續到此次會議之前,會議之后的行情節奏難以判斷,伴隨三中全會來臨,促使市場主導資金出現提前減倉行為,特別是此輪主導板塊熱點資金出逃現象十分明顯,比如影視傳媒、網絡金融、自貿土改題材及近期的主流熱點,均是當前市場的做空力量。

“指數或將回落20%”

“且戰且退,先把前期創業板上的利潤落袋為安。”童第軼說,本輪市場行情是以創業板為主線的,創業板的并購題材、產業轉型等是資金追逐的目標,但由于前期上漲幅度已經很大,再加上三中全會前夕市場進入維穩階段,資金開始擔心維穩之后的情況,所以不少資金也都先退出觀望。

“但是,如果指數回落20%左右,相信資金也還是會繼續關注創業板的機會。”童第軼說,自己當前也已經減至半倉,等待指數跌下來之后的機會。

陳曉陽也表示當前的操作策略應當是順勢而為適當減倉,但同時也在尋找新的機會,大盤向下調整空間有限,在經濟持續向好的環境下,結構化個股機會仍將繼續出現。

深圳市中鉅資產管理有限公司總經理徐海鷹也認為,這次的調整應該只是這波以科技信息為代表的行情中的一個波折。“這波科技信息股的行情并非只是這么一波就結束了,而應該會是一個長牛的行情。”徐海鷹說,未來經濟發展不再是依靠傳統行業,科技信息的時代已經到來。

對于這波行情的調整幅度,徐海鷹認為,要重點關注此輪行情的龍頭股如樂視網.SZ)、華誼兄弟(.SZ)、中青寶等的走勢。“什么時候這些龍頭股止跌了,調整也就差不多了。”徐海鷹說。

金鷹基金首席投資官楊紹基也認為,四季度整體指數可能保持一個平穩狀態,但結構性的機會仍然值得把握,包括受益于十八大政策的,受益于估值切換的真正的成長股的這些結構性機會。

新藍籌仍在新興產業

楊紹基指出,從長期來看,仍然應該關注中國未來經濟的轉型,這是我國經濟未來長期發展的方向。未來中國股市的新藍籌仍然會在新興產業和消費中誕生。

“在四季度,隨著三季報的公布以及對年報預期的逐漸清晰,業績具有長期增長能力的公司將完成估值切換,這些都是我們為明年布局的好機會。”楊紹基指出,金鷹基金長期關注的新興產業和消費行業包括環保、新能源、生物醫藥及醫療服務、信息消費方面。楊紹基認為這些新興產業里具有核心技術和獨特經營模式的公司將長期享受合理的估值溢價。同時楊紹基表示也會階段性關注估值錯殺的低估值藍籌的階段性估值修復的機會。在這些行業里,能夠分享新一屆政府的改革紅利的公司也是值得重點關注的對象。

徐海鷹則表示新興產業當中的傳媒、通訊、4G、環保等在這波市場調整之后仍然會有持續長牛的機會,可以在這波調整過后伺機布局。另外,徐海鷹也表示看好乳業未來的投資機會。“我們發現乳業的一些龍頭公司的走勢有點類似兩三年前白酒股的走勢。”徐海鷹說,乳業在消費升級當中受益明顯,當中也會出現一些大牛股。

童第軼則表示四季度的操作主要還是以防御為主,但新興產業中仍然還有一些個股機會值得關注。插圖/劉飛

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