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海通證券大宗交易蹦極:大幅溢價后轉眼跳樓價

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

原標題:海通證券大宗交易蹦極:大幅溢價后轉眼跳樓價

[大宗交易接盤方通常通過折價受讓股份,再經由二級市場出售賺取差價為獲利模式,以高于當日收盤價受讓股份的案例極為少見]

較為罕見的大幅度折價、溢價交易近期連續現身海通證券(.SH)大宗交易平臺。9月5日、6日,海通證券分別出現溢價9.65%與折價10%的兩筆大宗交易,幅度之大頗為少見。

上證所資料顯示,海通證券9月5日成交一筆29萬股的大宗交易,成交單價比當日收盤價高出11.20%,較前一日收盤價溢價9.65%。這一“買入即浮虧”的交易著實讓外界看不明白。

公開信息可見,海通證券9月5日的大宗交易成交量為29萬股,成交單價為12.61元/股,成交金額為365.69萬元。該部分股份賣方為財通證券上海漕溪路證券營業部,買入方則為東方證券上海肇嘉浜路證券營業部。9月5日當日,海通證券股價低開低走,一路小幅下挫,全天下跌1.39%,報收11.34元/股。這意味著,買方東方證券上海肇嘉浜路證券營業部以11.20%的溢價受讓了上述股份。由于大宗交易接盤方通常通過折價受讓股份,再經由二級市場出售賺取差價為獲利模式,以高于當日收盤價受讓股份的案例極為少見。而類似超過10%的溢價幅度則更是罕見,這個神秘的受讓者,甘愿接受如此“買入即浮虧”的方式令人費解。9月6日,海通證券股價小幅上漲,即便如此,買入方目前也浮虧近10%。

不過這筆大幅度溢價的大宗交易并未違規。目前,上證所和深交所均要求,成交量或成交金額達到一定要求,都可以通過大宗交易完成。同時,大宗交易的價格需限定在,以前一個交易日的收盤價計算的漲跌停幅度之間。9月4日,海通證券以11.50元/股的價格收盤,此次大宗交易12.61元/股的價格較11.50元/股的價格高出9.65%,仍然在10%的漲停幅度之內,完全合乎規定。

一位私募基金研究員告訴記者,“一般而言,大宗交易平臺上都是折價交易,主要是三類情況居多,一是限售股股東減持,二是公司戰略投資者介入,三是公司進行戰略調整的股份交易。只有極少數大宗交易會出現溢價成交的情況,背后原因多種多樣,定價依據不一而足。有些機構非常看好上市公司前景,但無法從二級市場買到足夠籌碼,也會從大宗交易進行溢價買入”。

不過對于海通證券此次大宗交易而言,并不存在買不到足夠籌碼的問題,僅29萬股的成交量在二級市場買入并非難事。

值得注意的是,在大幅溢價交易后,緊接著9月6日海通證券又出現一筆超過10%的折價大宗交易。公開數據顯示,該筆大宗交易成交量150萬股,成交金額為1531.5萬元,成交價格僅為10.21元/股。9月6日當日,海通證券以11.59元/股收盤,大宗交易價格相對收盤價折價超過13.5%,而對于前一交易日收盤價來說,折價幅度正好10%。披露信息顯示,該筆交易的賣出方與買入方均為海通證券杭州解放路營業部。

先溢價9.65%,馬上折價10%,如此算來,9月5日、6日海通證券大宗交易成交價格振幅接近20%。

“雖然折價交易較為多見,但幅度在10%的還是非常罕見。如果不是交易量巨大到足以對二級市場股價造成嚴重沖擊,那么不管是折價還是溢價超過10%,都不排除背后灰色交易的可能,”大成律師事務所一位律師表示,“大宗交易定價允許的折溢價幅度較大,但還缺乏有效的監管,平臺本身較容易滋生利益訴訟行為,監管部門有必要加強對大宗交易的管理,對大宗交易的定價做出更為嚴格的限制。”

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