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空頭氛圍漸濃重私募謹慎紛減倉

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

[銀河證券孫建波:地產調控本身影響有多大,目前還不明確,有可能不是風在動,也不是帆在動,而只是心在動

深圳銘遠陸煒:2444點不一定是此輪反彈的最高點,但市場已經進入見頂調整的階段,流動性最好的階段已經結束了

道沃投資何俊:如果IPO真的開閘,則B浪調整反而可能宣告結束,C浪反攻可能正式開始]

“A股這波上攻A浪已于2444點結束,現在正進入B浪調整。近期市場圍繞著2300點展開了菱形整理,不過周五收盤已經跌破2319點,說明市場處于弱勢。”道沃投資總經理何俊近日接受第一財經日報《財商》記者采訪時表示。

本周上證指數受“國五條”細則政策影響,出現了大幅震蕩。周一,上證指數單日暴跌百點,而周二卻又出現了強勁反彈。

“地產調控本身影響有多大,目前還不明確,有可能不是風在動,也不是帆在動,而只是心在動。市場第一天瘋狂往下狂砸,后來發現除了房地產其他都不該砸,所以又都漲回來了。”銀河證券首席策略分析師孫建波認為,“近期市場圍繞著2300點波動只是為了夯實2300點一線而已,短期內并不會出現大跌。”

本周上證指數最終收于2318.61點,周下跌40.9點,跌幅1.73%,日均成交額放大至近1200億元;而相比之下深證成指則跌幅更為劇烈,本周報收于9285.83點,周下跌364.31點,跌幅3.78%。

私募謹慎減倉應對

從板塊來看,本周跌幅最大的是房地產板塊,周跌幅為7.9%(流通市值加權平均),其次是建筑建材板塊和交運設備板塊,跌幅分別為4.56%、2.78%;而另一方面,防御型的食品飲料則異軍突起,成為市場漲幅最大的板塊,本周累計漲幅為3.67%;此外電子板塊、餐飲旅游板塊分別以周漲幅2.25%、1.52%排名靠前。

市場調整的同時私募基金的資金也在撤離。

“我們已經在減倉,倉位下降至六成。2444點不一定是此輪反彈的最高點,但是市場已經進入見頂調整的階段,流動性最好的階段已經結束了。”深圳銘遠投資顧問有限公司總經理陸煒告訴記者。

雖然陸煒選擇了減倉的操作,不過令他尷尬的是自己主要拿的是醫藥股,股價還頂在高位。“我們想策略性減一些,即使大盤短期見頂,我們也不確認醫藥股很快會下來,會有個震蕩區間。醫藥股現在來看強勢主要來自于業績預期,雖然漲了很多,但如果按歷史估值區間,動態市盈率還是在20多倍,并沒有被高估。因此手里的有些股票我不急于很快地把倉位降下來,還是在等年報和季報。”陸煒說。

從2400點下來,何俊的倉位也已降至四成。“這波調整除了資金的因素外,兩會預期一一兌現也使得市場資金失去了一定的做多想象力。前期熱點擴散后沒有新的提振人心的熱點。此外,年報進入高發期,年報好的股票會見光死,年報差的股票會踩地雷,所以整體看空氛圍濃重起來。”何俊說。

除此之外,近期市場另外一個隱憂則是對于IPO的擔心。近期證監會對于IPO重啟的一個盤中澄清,激起了市場劇烈反應。

“IPO重啟應該只是時間問題,不管是三四月份還是五六月份,越到后面市場反應也會越大。市場的下跌已經反映了市場很脆弱,一有負面的東西,大家就想離場。”陸煒說。

而何俊則認為,如果IPO真的開閘,則B浪調整反而可能宣告結束,C浪反攻可能正式開始。

目前技術上何俊判斷,大盤下方2250點是多頭的生命線,這個位置是1949點至2444點的0.618黃金分割位,如果被擊穿,則將宣告這波反彈會有二次探底。B浪調整盡管從形態上處于尾聲,但是終結點很難判斷。時間上可能在4月7日前后,后面的上攻主要受制于IPO是否提前開閘。

布局成長股或醫藥股?

在調整之后,市場各方的偏好也各有千秋。

在孫建波看來,投資者應該趁著市場夯實2300點之際,積極布局成長股。“歷次大盤啟動的時候沒有明顯差異,而往后無論是經濟本身轉型還是長期發展,都需要新的動力。因此成長股在后半段都有明顯的優勢。環保股、醫藥股、傳媒股、信息化板塊等都是成長股,一些成長股估值較貴,這沒關系,成長的股票便宜了就不能買了,便宜了就說明它成長的性質變了。”

陸煒在調整中會關注一些科技股、天然氣相關個股以及消費、環保股。此外陸煒對于醫療器械板塊尤為看好。“醫療器械股相對于醫藥股,其受政策干擾的影響不會太大。今年如果出臺行業利好政策,則醫療器械將會受益。現在內資外資都想在醫療產業中分羹,一線城市的醫療器械建設比較完善。二、三線城市的縣級醫院才剛開始建設,對于醫療器械有大量的需求。而進口設備價格偏高,縣級政府可能會考慮性價比,從而使得國內生產企業面臨機遇,因此這類股票是非賣品了。

而在何俊眼中行業確定增長的是鐵路基建。“高鐵城軌個股調整充分,業績增長確定,投資前景也比較確定,在這波調整中,因此在市場調整中可以逐漸布局鐵路建設的板塊和個股。”插圖/蘇益

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