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站穩60日均線私募樂觀預期回升

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

隨著近期股市回暖,一些私募人士對股市的樂觀預期也在回升。他們認為,隨著中國經濟筑底企穩預期升溫,股市將會提前于經濟見底,四季度可望是一個較好的投資時期。

遠策投資副總經理李建在接受證券時報記者采訪的時候表示:“目前滬指已經站穩60日均線,滬市成交量溫和放大是件好事,近期會是一個震蕩筑底過程,向上還有空間。”

李建認為,首先從經濟本身來講,今年三季度是經濟的近期底部,至少在未來一兩個季度經濟不會再往下探。其次從股市來講,2009年開始跌到現在,股票已經很便宜,特別是銀行股估值非常低,充分反映了經濟增長放緩的預期。第三,從市場本身走勢來看,上半年漲得多的TMT和酒類等行業開始回調,而周期性強的煤炭水泥走勢比較穩健,周期股的走勢反映了經濟見底的預期,有利于滬指站穩60日均線。最后,從實體經濟來看確實有一些起色,比如水泥從9月份開始漲價,產量也在增加,外匯占款以及工業增加值等經濟數據的下降趨勢也有所緩和。

不過,近期仍有些不利的市場因素值得注意。“目前仍然處于熊市末端,整體來看近期股市向上走勢不會一帆風順,期間會有所反復。”李建認為,造成這種熊市預期的主要原因是:第一,實體經濟本身企穩以后回升力度不強。第二,投資者信心不足,資金入市意愿比較弱,一些投資者還是熊市思維。第三,近期面臨經濟政策的不確定因素較多。

李建對A股的中長期走勢仍然保持樂觀。他認為,雖然目前行情有些“維穩因素”,但這主要影響市場投資者的情緒,是一種較短期的偏弱的因素。影響股市的因素主要看經濟、看資金面、看投資者情緒,如果經濟三季度確實見底,隨著樂觀預期回升,行情值得期待,中長期來看股市能漲到明年上半年。

而對于行業和板塊方面,李建目前關注周期類行業。他認為,從二級市場來看,周期類的股票走勢比較強,城鎮化建設尚有空間。雖然經濟拐點已現,未來周期性會減弱,但是經濟還是有其內在周期性,二級市場股票表現和企業經營狀況并非線性關系。比如今年汽車股的業績有增長,但是股票表現不是很理想,因為今年經濟疲軟,股市是熊市,而一旦經濟向好股市走牛,在經濟周期波動的預期下會影響市場對股票估值的預估。

2100點之上的五大猜想

本周股市的走勢很明顯能看到地產股的持續身影,盤中的中航地產()、中江地產()等強勢漲停,招保萬金等地產權重新走強,暗示地產股有可能持續的走強,但我們一直還在強調另外一個問題,那就是量能的有效擴大也是衡量持續走強的另外因素,尤其周五的日子相對特殊,資金都沒有放大介入,可見市場依然在2120點-2150點壓力帶反復徘徊整理概率加大。

市場要想再次走強,除要有明顯的政策之外,還要有極具影響力度的板塊出現才能加大信心的凝聚。

諸多不確定性的事件和市場新問題都在本周暗藏,能否從量化的蛛絲馬跡中尋找下周市場值得研究和思考的五大猜想逐漸浮出水面,值得依次分析和甄別。

猜想一:短期資金面能否在下周改觀助推大盤上沖

市場在近期大多是整理和反復為主的走勢,也在暗示資金面相對緊張。本周公開市場到期逆回購3370億元,到期央票100億元,央行周二、周四分別開展760億元和300億元的逆回購操作,如無其他操作,本周公開市場將實現2210億元資金凈回籠,短期資金面的變化須密切關注。下周能否帶動大盤上沖的內在核心動力也在資金面的放松和收緊之間騰挪空間。如若空歡喜一場,既沒有消息出臺,又沒有資金面的寬松釋放,下周恐怕股指再次震蕩的格局不可避免。

猜想二:市場軌跡能否從低價股炒作擴散到業績整體啟動

通過本周整體的觀察發現,市場的炒作路線除了明顯的政策和消息的痕跡之外,最主要的還是在低價股中大做文章。當然,這點也符合市場底部周期的炒作邏輯,除了助推生氣的回升之外,剩下的全是游資炒作的痕跡和手法,若下周還是依靠這樣的思維炒作,整體市場一定不具備多少空間和價值。相反,如果下周市場能從低價股的炒作轉化成業績主線的思維中,那就會演繹業績股的底部補漲和強勢中的強者恒強的業績浪潮。這樣市場可能會有持續的動力,在維穩的大前提下,有進一步向上拓展空間的可能。

猜想三:下周券商股能否接替地產股成為新的風向標

本周功臣就是大家熟悉的地產板塊的啟動,由于房地行業PE為14倍左右,處于歷史底部水平。從房地產行業相對滬深300的市盈率和市凈率溢價水平來看,近期有較大幅度的回歸。故地產股的持續發力是可以逐漸試探2120點-2150點壓力帶。但能否形成互動和新的接替對象在下周再次放量啟動新行業動力,可以關注一下券商股的機會。

研究發現,9月份,上市券商業績環比有較大的提升。值得注意的是證券行業的多項創新業務試點逐步啟動在下半年,行業創新氛圍日益濃厚,營業收入、凈利潤的來源趨于穩定。更重要的是近期管理層對于券商的密集出臺利好預期更加會引發資金共鳴的基礎。在下周三季報進入明顯的集中時刻,業績逆轉的全券商行業能否接替地產股進一步充當先鋒向上帶動反彈,是一個重點的觀察分析任務。

猜想四:軍工板塊下周能否異軍突起

通過周五的盤面觀察,我們不難發現軍工概念的火熱程度,航天機電()和中航地產的連續漲停,都在暗示軍工板塊短線的活躍具備一定的持續度,而*ST嘉陵()和中原特鋼()()以及遼通化工()、撫順特鋼()、北方導航()均在放量,明顯具有資金提前進場的味道。

在當下特殊的時段上,軍工能否成為下周熱點的集中爆發,值得研究和思考。

猜想五:事件+業績能否引發下周資金持續拉升白酒股

前期寶鋼股份()的一紙回購消息,引發了市場炒作。這次洋河股份()不同于寶鋼股份的長期回購能否引發下周持續的炒作熱潮是很值得觀察和期待。

本周當下就是提倡大消費的必然時段和加大政策引導的關鍵時期,這樣的事件驅動能否引發下周的主體投資依然要把眼光放在整體的業績上。統計得知,瀘州老窖()三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長58.17%,金種子酒()預計公司2012年1~9月份歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年同期增長50%以上等等。都在展現新的動力來自于強勢前期個股的深度回調和近期的事件驅動上,加上業績的保駕護航,看來白酒的行情或將又一次啟動,在下周行情中也值得期待。(國元證券())

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