歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

陽光私募基金11月排行榜:交易型基金繼續逞強

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2011年,對于整個陽光私募而言,其遭受的打擊力度遠高于2008年,尤其是一些在牛市尾巴上成立的私募基金,經過2008年和2011年兩輪熊市打擊后,現在已經到了幾乎崩潰的邊緣。其實不僅私募基金悲催,公募基金亦然,截至12月9日,無一只股票型基金今年能夠實現凈值增長率為正。

近一月凈值相對增長排名前十

近一個月:快進快出高倉位取勝

近一個月來,第一財經中國陽光私募基金排行榜顯示,628個私募基金產品平均業績跑輸大盤66個基點。大盤在10月20日2331.37點至11月19日2416.56點期間,上漲了3.65%,而私募基金的平均漲幅則為3.73%,幾乎扯平,這說明私募基金的倉位還是相對較重,考慮到在此區間大市值股票的走勢明顯優于小市值股票,因此推斷私募總體上對于小市值票規避得還是比較及時。

在本月私募基金業績榜單上,有兩類私募基金的業績表現的較為出色,一類是善于抓取個股行情的交易型選手,如混沌基金、精熙系列和澤熙系列。這些基金的特點是短線出擊,重倉進出,只要有機會就出擊,快進快出;第二類是重倉基金私募,前期下跌損失也不小,但是由于持有的個股在此時段表現出色,所以組合最終也跑贏大盤,如新價值系列和睿信系列。

但是這兩種策略都需要踩準節拍,否則對于業績的傷害也是很大的,排名靠后的一些虧損超過10%以上的基金,要么是所持個股反彈較弱,要么是低位輕倉、高位又追,單月損失達到10%以上,目前大多數產品凈值都已經在0.50~0.60元左右徘徊。

本月排名靠前的3家私募基金是葛衛東的混沌基金、夏寧的精熙2號和陳劍平的畢升2號。除了混沌基金外,另外兩家都是最近崛起的私募新星。精熙基金是由民間人士夏寧主持,投資團隊包括了券商資管、營業部人士、私募人士在內的一家私募基金,現在管理6個產品;而畢升基金則是原公募基金投資總監級的人物在管理。

同期,461只股票型公募基金的平均絕對回報率為1.5%,不僅跑輸私募基金,也跑輸大盤。公募基金近一個月的最好成績分別是華寶興業新興產業基金的6.27%、寶盈資源中優選基金的6.24%和海富通中小盤基金的6.13%。

近半年凈值相對增長排名前十

近半年:單邊下跌市中私募逞強

近半年來,大盤從5月份的2858.45點跌到了11月份的2416.56點,跌幅為15.46%。同期576個私募產品的平均虧損率為7.98%,損失只有大盤跌幅的一半,這基本上是受惠于私募的靈活倉位。一般來說,在單邊下跌市中,私募總能依靠倉位控制的靈活性規避不少風險

在這半年崛起的私募中,除了混沌基金和呈瑞基金外,謙石基金是新的黑馬,兩個產品都取得了12%以上的回報率,排名相當靠前。這只基金是由原中信證券有色首席分析師李追陽管理的,李追陽曾經是新財富有色行業的第一名,是行業研究員出身的私募明星,現在公司管理了3個產品。

總體來說,這半年私募基金盡管損失不小,但是還是有487個產品跑贏了大盤,85個產品取得了正回報。而同期,498個公募股票型基金雖然跑贏了大盤,但平均虧損了11.15%并跑輸了私募基金。公募中成績最好的3個產品是華寶興業新興產業基金(回報率6.27%)、海富通中小盤基金(回報率6.13%)和嘉實恒生中國企業基金(回報率5.31%).

近2年凈值相對增長排名前十

近兩年:公募私募差距逐漸拉大

近兩年來,上證指數從2009年10月的2858.45點跌到了2011年10月的2416.56點,跌幅為15.46%。238個私募產品的平均回報率為-3.29%,成績遠超大盤。長期看,私募基金對于客戶還是創造了非凡的收益。

這兩年,世通1期和展博1期名列第一、第二名,世通1期由于在過去虧損過大,現在凈值僅0.94元,這兩年的努力都是在還債,而其他系列產品排名則相當靠后,目前這個成績的取得還需時間考驗。展博1號是原國信證券建材分析師陳峰管理的一家私募產品,他的公司已經管理了12個私募產品,展博1期成績最好,是該公司的旗艦產品。

從綜合排名看,兩年來,一些成立較早的私募成績較好,云程泰系列、林園系列、理成系列成績都相當不錯。而名次靠后的也基本上是一些老面孔。如果在購買私募品種時能夠規避這些明顯業績較差的,總體回報率還是相當不錯的。

同期,224個公募基金產品的平均回報率是-13.3%,和大盤漲跌相差無幾,但是比起私募基金來,成績卻相差較遠。成績最好的3個產品是華商盛世成長,回報率12.33%,銀河行業基金,回報率11.63%,諾安成長基金,回報率4.3%。

近3年凈值相對增長排名前十

近三年:一覺回到解放前

近三年來,上證指數從2008年的11月份的2306.66點漲到了2011年11月份的2416.56點,漲幅為4.76%,如果將統計截止時間落到現在,基本可認定大盤在這三年中走了個過山車行情。

但是,統計139個運作滿三年的產品,可以看到他們的平均回報率達到了51.01%,遠遠將大盤甩到了后面。如果按照復利計算,差不多是每年有14%~15%的復合回報率。私募業績最好的前幾位是新價值、云程泰和淡水泉基金,他們在這三年中為客戶賺取的回報率超過150%。

同樣,有一些私募業績表現較差,有18個產品出現虧損,最差的產品時策基金虧損幾乎一半,凈值只剩下區區的0.35元。如果去掉這18個明顯不靠譜的產品,剩下的私募基金平均回報率為61%。而同期公募基金的164個股票型產品平均回報率是13.30%,雖然超過大盤,但遠遠比不上私募產品。公募產品中,三年里成績最好的是華商盛世成長,回報率120.37%,第二名是新華優選成長,回報率98.88%,第三名則是華夏中小板ETF基金,回報率92.82%,他們的成績如放到私募基金中也不算很差。

明后年可能是私募的黃金期

否極泰來,今年固然是私募基金的悲催年,但上證指數也差不多回到了2300點。從投資邏輯上講,指數越跌,投資機會越是浮現。考慮到明年國內宏觀經濟形勢估計仍不如意,政府可能著手要從各個方面采取對策,從這個意義上說,明年股市的下跌空間有限,極端的情況是在2000點上下探得中期底部。

依照這個判斷,實際上私募基金在明年的業績風險倒不是很大了。從私募基金近幾年的運作態勢看,每一次折損較多的年份后,都有不錯的絕對收益的機會。如果2012年股指能夠在2000點左右晃蕩,對于私募基金來說風險不大,個股機會不少,跑贏大盤的概率極大。

投資者如果要投資私募基金,在行情啟動時候可尋找交易型的選手,如尚雅系列、澤熙系列、金中和系列;在平衡市中則尋找一些穩健的選手,如云程泰系列、林園系列、世誠系列、朱雀系列……前者富貴險中求,在大盤走好時,可以博取巨額收益;后者則講究細水長流,每年超越大盤10%到15%的超額收益,復利為王。

對于整個明年的大勢,如果經濟沒有大的繁榮,股市向上的空間當然也不會太大,那么小市值股票的機會將遠遠大于大盤股。而私募基金正好適應這種風格。從這個意義上說,明年的私募基金不僅會再次超越大盤,而且幾乎肯定會超越公募基金的投資回報率。

如拿公募基金與私募基金對比,公募基金對于受托資產的盡責之心確實有待商榷,如發生在紫鑫藥業、雙匯發展、華蘭生物、重慶啤酒身上的例子可以看到公募基金經理的失職,而對于更加市場化的私募基金而言,嚴格的監督機制、直接的分配機制、靈活的調整機制確保將失誤降到最低。如果明后年私募基金再遠遠跑贏公募基金,那么,公募基金和私募基金的市場格局就可以開始發生逆轉了。

推薦閱讀

36億保障房私募債近期發行拓...

今年,北京計劃建設、收購各類保障性住房16萬套,竣工保障性住房7萬套,需投資約1...

4只私募債掛牌權益產品走熱

私募債掛牌權益產品走熱□本報記者褚睿雅本周的四板市場交易略顯平淡,因為各種各樣的...

62家企業完成中小企業私募債...

私募債券試點工作啟動會上獲悉,自今年5月份我國正式啟動中小企業私募債券業務試點以...

CFO解讀中小企業私募債

私募債設想提出到呱呱墜地,只用了不足6個月的時間。在這短短的6個月中,國內資本市...

PE初涉債市私募債“好看不好...

私募債于日前正式推出,嗅覺靈敏的私募股權投資(PE)機構儼然發現了其中的投資機會...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
站子赚钱 去内蒙拉煤赚钱靠谱吗 教人赚钱的中国电影 美国职业棒球比分直播 怎么购买外汇赚钱吗 如何在铁路里赚钱 球探比分网足球即时比分手机版 2018邹平加盟什么赚钱 梦幻西游符石赚钱贴吧 球探篮球比分网 彩83首页 微信服务商平台怎么赚钱 万圣节dnf赚钱 足球指数cc.7n 河北快三 龙珠 直播 怎么赚钱