歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

近兩年:近半私募虧損超一成澤熙瑞金一騎絕塵

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

中國股市又一次走到了十字路口,基本面和政策面的對賭造成了股票指數上下膠著。以陽光私募基金為重要力量的機構投資者,無一例外直面一次抉擇,究竟是明哲保身勘明形勢再戰,還是當下即背水一戰成王敗寇?

首先,從微觀層面看,經濟尚無顯示好轉跡象。年初一輪反彈,主要是因為大家認為宏觀經濟幾無下跌的空間,即便經濟預測變差,政府之手就可能出擊救市。如今,現在大家寧愿相信2010年到2012年的經濟可能是一個“L”型走勢,而非“U”型走勢,更不可能是“V”走勢。

其次,從政策面看,郭樹清主席的市場化改革的主旨是促進股市健康發展,為實體經濟保駕護航。

再次,從上市公司業績層面看,一季報的羸弱顯示絕大多數企業全年業績基本不會有靚麗表現,按照股市是經濟晴雨表的說法,政策促進可能只對短期走勢有一定作用,長期看,股市指數還是服從于對未來經濟的預期。陽光私募基金整體,在最近的表現也是中規中矩,基本不僵化看空,也不盲目樂觀。

本月:私募微弱于大盤

近一個月來,上證指數從3月間的2376.84點上漲到4月間的2406.86點,漲幅為1.26%,期間走出了一個“V”字型。據一財榜單統計的670個陽光私募基金產品,平均虧損率為0.22%,微弱于大盤。

國富精選的兩個產品,本月回報率都超過了10%,遠遠跑贏了大盤。上海國富投資是一家以數量化投資為特色的私募投資管理公司,不足的是,這兩個產品凈值未回復1。月度表現突出的還有孫燕軍的弘酬優選6期、黃波的泰石1期、王濤的銀帆1期等產品。

同期432個股票型公募基金的平均回報率為-1.2%,跑輸大盤和私募,業績最好的公募基金是中歐中小盤基金,回報率為4.93%;第二位是國投瑞銀滬深300金融基金,回報率為3.75%。

近三個月:短期制勝靠交易

從近三個月來看,基本上可以將之看作是2012上半年行情的一個概觀,大盤從年初的2319.12點漲到4月間的2406.86點,漲幅為3.78%。期間板塊個股精彩紛呈,交易性機會充盈。

我們統計的653個陽光私募基金產品,平均回報率為4.68%,跑贏大盤90個基點,陽光私募基金整體比想象中的要中規中矩的多。

在近三個月的排名中,塔晶系列的老虎基金,以回報率38.54%的成績一騎絕塵。這家曾經業績在私募排行榜幾乎墊底的投資公司,近一年來經常偶露崢嶸,似乎風格有很大的轉變。無奈塔晶系列產品的單位凈值水平不到0.6,能否絕地反轉就有待瞻觀了。

統計時段內業績居前的投資公司都是偏重交易類的私募基金,三月榜前十的產品中,有9個凈值不到1元,說明短期來看,要跑贏大盤的不二法門是交易交易再交易。當然,交易必是雙刃劍,虧損居前的十個產品也多為交易型。三月榜墊底的是長安信托旗下的玖歌投資2期。

同期423個公募基金的平均獲益率為7.06%,跑贏了大盤和私募基金,主要原因是在反彈初期,公募基金由于強制持倉規定,基本是60%以上倉位在操作,而部分陽光私募基金開始是踏空的。公募基金的業績最好的是華寶興業新興產業基金,回報率為20.39%,第二名是農銀匯理策略價值基金,回報率為20.07%。

近兩年:近半私募虧損超一成,澤熙瑞金一騎絕塵

近兩年,大盤基本處于一個震蕩下跌的走勢,從2010年的2979.53點一路走到2012年的2406.86點,跌幅為19.22%。同期301個運作滿24個月的陽光私募基金產品平均回報為-9.76%,虧損率只有大盤的一半,成績還算穩定。

兩年間,業績最為耀眼的陽光私募基金無疑是徐翔的澤熙系列產品,其澤熙瑞金1號,取得了這次兩年期業績的冠軍,回報率為76.01%,單位凈值為1.997元。第二名是陳鋒的展博1期,兩年回報率為43.61%。林園的2個產品分獲兩年榜的三、四名。另外,劉睿掌舵的中睿合銀(博吧)系列和鑫蘭瑞產品也位居兩年榜前列。

榜單顯示,總計80個產品取得了正回報,占比26.58%;28個產品兩年回報超過了10%,占比9.3%。另一方面,154個產品兩年虧損超過了10%,占比51.16%。兩年榜墊底的是華潤信托的時策1期。

同期233個公募基金產品的平均回報率為-10.46%。略弱于陽光私募。其中,公募基金業績最好是泰達宏利紅利優選基金,回報率為10.90%,第二名是中歐價值新興產業基金,回報率為9.76%。

近四年:大盤跌逾2成,六成私募卻盈利

近四年來,滬深股市是從上一輪牛市后的下跌的中點,經過一次翻翻行情的反彈,再回歸平淡,上證指數從2008年4月20日的3116.97點一路跌到2012年的2406.86點,跌幅為22.78%。

同期105個運作滿四年的陽光私募基金產品的平均回報率為13.27%。64個產品實現盈利,占比60.95%。陽光私募基金四年來的超額收益達到了35.49%,平均年化收益率接近9%,實在難能可貴。

另一方面,陽光私募群落良莠不齊的情況在榜單中也可見一斑,如四年業績最好的私募基金回報率為112.03%,最差的私募基金回報為-58.03%,業績差距天上人間。

同期120個股票型公募基金的平均虧損率為4.32%,公募基金遠遠跑輸私募基金,公募基金中業績最好的基金產品是華夏復興基金,回報率為48.8%,第二名是興全全球視野基金,回報率為21.1%。

公募基金遭遇巨大挑戰

近一個月,在基金投資界,最大的新聞莫過于華夏基金的人事地震,對于公募基金界的震動不可謂不大,公募基金最后的大佬由于股權因素而投奔私募界,監管層面如何對私募基金進行頂層設計應該有很大的借鑒。

第一財經陽光私募數據中心四年前曾預言的中國機構投資者的公募私募化和私募公募化現象,如今正在上演。陽光私募基金,作為中國最聰明的錢,其市場化機制的安排使得其整體業績明顯優于公募基金。隨著私募規模的日益擴大,公募私募同臺競技的時代已經悄然展示在世人眼前。

推薦閱讀

36億保障房私募債近期發行拓...

今年,北京計劃建設、收購各類保障性住房16萬套,竣工保障性住房7萬套,需投資約1...

4只私募債掛牌權益產品走熱

私募債掛牌權益產品走熱□本報記者褚睿雅本周的四板市場交易略顯平淡,因為各種各樣的...

62家企業完成中小企業私募債...

私募債券試點工作啟動會上獲悉,自今年5月份我國正式啟動中小企業私募債券業務試點以...

CFO解讀中小企業私募債

私募債設想提出到呱呱墜地,只用了不足6個月的時間。在這短短的6個月中,國內資本市...

PE初涉債市私募債“好看不好...

私募債于日前正式推出,嗅覺靈敏的私募股權投資(PE)機構儼然發現了其中的投資機會...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
彩金捕鱼2015 全民彩票网址 为啥苹果比安卓app赚钱多 足球直播网站 捕鱼大富翁3d下载 转发广告赚钱平台 贵州快三 辽宁麻将玩法技巧 河北时时彩 女团赚钱方式 微乐江西麻将辅助器 任选9场 2019利用电脑赚钱 搞鱼塘开坑赚钱吗 广东快乐十分 nice直播赚钱