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新稅法給創投帶來了什么?

2013-10-28 16:38:54
來源:網絡

人民網>>財經>>評論觀察

新稅法給創投帶來了什么?2007年03月26日17:59【字號大中小】【留言】【論壇】【打印】【關閉】日前,《企業所得稅法》(草案)在全國人大五次會議上獲得高票通過,歷經十幾年的討論,內外資企業所得稅法合并終于完成。兩稅合并對于各個行業都有著深刻的影響和意義,對于外資占主導地位的創投行業來說,其影響體現在哪里?

據清科集團發布的《2006年中國創業投資市場年度研究報告》中顯示,2006年的市場投資主體,外資創投機構仍然占絕對主導,本土機構無論在投資數量還是投資金額上都處于弱勢。2006年外資機構在中國市場上投放的創業投資金額占市場總額73.3%,本土機構則僅為18.4%。

據悉,新的稅法將于2008年1月1日開始實施。根據新的稅法,外資企業將不再享有比國內企業低十幾個百分點的優惠稅率,內外資企業的所得稅統一為25%。此外,外資企業單獨享受的稅前扣除優惠、生產性企業再投資退稅優惠、納稅義務發生時間上的優惠等今后也將與內資企業統一。看起來似乎對外資的優惠政策不再,但業內專家認為,兩稅合并對外資創投實際并無什么影響,而無論是外資或本土創投,都將最終受益于所投資的高新技術企業。

對外資創投并無影響

清科集團董事總經理康中邁認為,兩稅合并對外資創投的影響是有限的。“如果外資創投是以合伙企業制的形式存在,其在兩稅合并之前要交兩次稅,作為企業交一次,以合伙人的身份還要交一次,那么合并之后交一次稅就可以了,這是很好的。但是問題在于目前外資創投在我國大多以辦事處形式存在,因此兩稅合并對外資創投的影響實際并不大。”

據了解,去年8月份頒布的《中華人民共和國合伙企業法》對有限合伙企業作出了規定,為包括創投在內的私募基金的發展奠定了法律基礎。但直至目前,卻很少有創投企業真正采用合伙企業制的形式。因此,康中邁認為,兩稅合并是針對未來的,出發點是好的。

清科集團總裁倪正東對此問題認為,兩稅合并更多的是內地的創投企業受惠,因為稅率降低對其是很明顯的益處。而對于外資創投來說,其看重的是中國日益增長的市場機會,稅率高低不會影響決策。同時,倪正東認為,與國外相比,25%的稅率并不算高。

集富亞洲的董事總經理暨北亞主管陳鎮洪在接受本報記者采訪時表示,他認為兩稅合并是公平和正確的。作為一個VC,所投的項目主要集中于早期的企業,企業規模都非常小,沒有利潤和收入可言。另外,這些項目大都是高新技術企業,從地方政府和所在的高科技園區得到了撥款和稅收優惠,他指出像百度、搜狐和網易等的實際稅率可能只有5-7%。集富亞洲是總部在日本的風險投資公司,在全亞洲擁有5個辦事處,管理的基金總數超過8.5億美元

受益于所投企業

業內專家認為,無論是外資或本土創投,都將最終受益于所投資的高新技術企業。

新稅法草案中明確指出,創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的創業投資,可以按照投資額的一定比例抵扣應納稅所得額。這一優惠政策目前已有了明確規定。

3月15日,國稅總局公布了《關于促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》(以下簡稱《通知》),《通知》表示,為扶持創業投資企業發展,創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市中小高新技術企業2年或2年以上的,可按其對中小高新技術企業投資額的70%抵扣該創業投資企業的應納稅所得額。

“中小高新技術企業”必須符合的條件是企業職工人數不超過500人,年銷售額不超過2億元,資產總額不超過2億元。可享受減稅的創業投資企業必須是符合《創業投資企業管理暫行辦法》規定,且工商登記為“創業投資有限責任公司”、“創業投資股份有限公司”的專業性創業投資企業。

除此之外,創業投資企業申請投資抵扣應納稅所得額時,所投資的中小高新技術企業當年用于高新技術及其產品研究開發經費需占本企業銷售額的5%或以上,技術性收入與高新技術產品銷售收入的合計須占本企業當年總收入的60%或以上。

國稅總局表示,中小高新技術企業與傳統企業相比,更具備高成長性,通過稅收優惠政策的手段,鼓勵創業投資把高新技術企業作為主要投資對象,將對高新技術產業化起到極大的推動作用。業內專家認為,這項稅收優惠對中國創投業是一個重大利好,特別是在“國內注冊”的本土創業投資機構將會直接獲益,而主要以“辦事處”形式投資在中國市場投資的外資創業投資機構可能暫時難以享受這一優惠。繼國家設立創業投資引導基金和稅收優惠后,推進多層次資本市場體系建設,完善創業投資企業的投資退出機制成為亟待出臺的政策。

銀河證券首席經濟學家滕泰分析認為,高新技術企業中有些符合國家產業支持的政策,因此需要進一步優惠;創投公司由于死亡率相當高,其受到的扶持力度應該更大。“事實上,大多數國家對創投公司的稅收優惠力度都很大。如果國內不遵循這種國際慣例的話,那么很多創投企業就不愿意在國內注冊,而紛紛投身海外。”(記者陳琳琳)

來源:國際商報(責任編輯:王靜)

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