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政府創業投資引導基金紛紛涌現欲撬動創投資本

2013-10-28 16:38:54
來源:網絡

招商“異變”———

“政府拿出一小部分國有資產來撬動外來資本,并以放大倍數的方式吸引資本進入創業投資領域。”杭州市發改委財政金融處張永平處長近期在接受紅鼎創投投資經理孟楊的訪談時,就成立的杭州市創業投資引導基金做了一個概括的詮釋。

就在同時段,蘇州、無錫、重慶、深圳等地均在醞釀成立政府創業投資引導基金。

雨后春筍般涌現的政府創業投資引導基金,按照私募股權融資專業律師上海東方華銀律師事務所律師李磊的觀察,其實是政府招商引資從引進產業資本到引進創投資本的一種謀略。在銀根日益緊縮的環境下,此類舉動有助于一些地方優質企業在銀行和上市等融資渠道之外優先得到資本輸血并加速發展。

扶持早期項目

蘇州市發改委相關人士告訴記者,蘇州市的政府創業投資引導基金目前已有雛形,初步規模將定在5億元,同時將以公司制的形式成立投資公司,旨在解決蘇州市的融資瓶頸,吸引國內外VC、PE進駐蘇州,投資蘇州,進而推動當地企業的產業升級。

該人士表示,市級創業投資引導基金將拿出一部分資源重點扶持蘇州本地高科技企業,另一部分將面對全國優秀的創業項目。據悉,市級創投引導基金的初步方案和蘇州工業園的引導基金相仿。

早在2006年成立的蘇州工業園區創業投資引導基金國內第一只創業投資引導基金,“以資引資”的方式很快引起了國內外創投業的關注,該基金剛剛宣布與十家創投達成合作。尤其是外資PE或VC都認為這是成立人民幣基金的良機。

從政府角度考慮,他們希望這些外來資本能夠給予當地創業型企業足夠的關注度。蘇州發改委有關人士亦如此表示。而在市場上,現在很多的創投資本都更關注受益更加穩定的中后期項目,尤其是Pre-IPO階段的項目。

杭州市創業投資引導基金的出發點也非常雷同。據張永平介紹,目前引導基金主要扶持早期創業項目,集中在杭州市域范圍內的電子信息、生物醫藥、新能源新材料、環保節能以及知識型服務業和高效農業,基本為杭州市高新技術產業規劃方向的企業類型。

政府不以營利為目的

目前,此類創業投資基金一般會委托給專業管理機構運作,政府起到的僅是監督的作用,同時在一定時期內退出,讓其他資本以較為合理的代價收購政府股份。

據計劃,杭州市政府將在5年內先后向政府創業投資引導基金投入10億元資金,今年首批啟動2億元。張永平表示,該引導基金通過杭州市高科技投資有限公司管理。蘇州發改委業務處工作人員也表示,政府創業投資引導基金將不參與直接的管理,主要做引導方向的把握。

據悉,杭州市政府于今年3月出臺了《杭州市創業投資引導基金管理辦法》,據此規定,杭州市創業投資引導基金支持創業投資和創業企業發展,將采用1:1的分配比例分別用于階段參股投資以及跟進投資,也就是說,第一個2億元創業引導基金成立后,將分別有1億元用于參股投資和跟進投資。

在階段參股投資中,由引導基金與社會資本在杭州共同出資設立新的創業投資企業,引導基金出資比例不超過25%,且不成為第一大股東,參股期限一般不超過5年。

在跟進投資中,對社會創業投資企業選定投資的創業企業,引導基金與創業投資企業共同投資,引導基金按創業投資企業實際投資額30%以下的額度跟進投資。項目到期退出時只需計算本金加銀行利息即可。

業內人士表示,政府引導基金不以營利為目的,應主要發揮引導與示范功能。不參與創投機構的直接管理,有利于政府發揮杠桿效應,使資本能集聚到相應的投資領域。

擬確定5家合作方

張永平說:“共有7個創業投資公司想要和杭州創業投資引導基金進行合作,最終我們選擇了5家,其中有2家是具有外資背景的,另外的3家是國內比較頂尖的創業投資企業。”

據知情人士透露,杭州市創業投資引導基金主要是為階段參股投資而引進5家合作方,現在排名前五的創投分別為賽伯樂投資、太平洋聯合資本、深圳創新投、華甌創投和浙大科技園發展有限公司,具體方案應以政府的公告為準,但現在還在走程序。

另據業內人士透露,重慶的創業投資基金仍處于尋找合作伙伴的階段,找到伙伴即意味著找到了資本。

張永平表示,杭州市濃厚的創業投資氛圍是該創業投資引導基金的存在基礎。據初步統計,杭州市獲得杭州市、浙江省、包括國家各部委政府資金扶持的科技型企業就有1000多家。另外杭州市屬于創業投資或者風險投資類型的公司有35家左右。已經在杭州市發改委備案的創業投資企業有13家左右。

同時,杭州市的產業投資基金的制定辦法也正在醞釀中,總規模將在50億元以下。

上海東方華銀律師事務所律師李磊昨日告訴《第一財經日報》,設立政府創業投資引導基金的最大目的在于招商引資,以吸引創投的方式來扶持當地的經濟發展。目前,外資創投機構對于政府創業投資引導基金這一模式非常感興趣,據此合作能直接將外匯轉換成人民幣,同時,可以省去投資項目報批的時間。但李磊也表示,目前很多地方的政府機構對于此種模式具有熱情但是專業程度不夠。

[作者:李靜穎]

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