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市場需求催生創新金融國內P2P呼喚陽光化

2013-10-28 16:38:54
來源:網絡

核心提示:1976年,36歲的尤努斯不會想到,他借給42位貧困村民的27美元,會開創跨時代的小額融資現代模式――P2P借貸。

21世紀網在中國發展了7年,借貸余額已達百億級別的P2P行業,即將迎來關鍵時刻。

7月初,央行召集幾大網貸平臺在京座談,據參會的業內人士介紹,央行的態度很開放,“對網貸的定位是‘銀行的補充’,能引導民間資本進入實體經濟,預計下半年會出臺監管措施。”

對一個新生的、高速發展,而且涉及群眾資金的P2P行業,如何納入監管成為了近期的熱點。而在P2P這種金融創新過程中,出現的爭議性問題該如何解決,也成為業界探討的重點。

市場需求催生創新金融

1976年,36歲的尤努斯不會想到,他借給42位貧困村民的27美元,會開創跨時代的小額融資現代模式――P2P借貸。從2007年8月拍拍貸在上海誕生起,我國的P2P行業經歷了高速發展和演化。

中國P2P借貸服務行業白皮書2013》顯示,2012年末,P2P貸款服務平臺超過200家,可統計的P2P平臺線上業務借款余額將近100億元,投資人超過5萬人。

而長城證券研究員黃飚則表示,行業網站的非官方數據顯示,目前單純網絡借貸P2P就有上千家,從業人員(含線上線下)達到十萬量級。

迅猛的發展得益于市場需求,中國存在的“兩多兩難”現狀(民間資本多,投資難;小微企業多,融資難)以及信貸收緊的政策催生了金融的創新。

“P2P根本上解決的是服務小微的問題”,宜信CEO唐寧表示,小微融資的市場需求促進了行業的發展。中小企業作為一個富有活力的經濟群體,是國民經濟的重要組成部分,在促進我國經濟繁榮、增加就業、推動創新等方面,發揮著越來越重要的作用,然而,融資難的問題一直困擾和制約著中小企業的發展。

僅以今年6月深圳市政府發布的數據為例,“深圳市全市中小企業融資需求總額約為1.45萬億元,深圳中小企業通過各種直接或間接方式獲得融資總額為8363.8億元,融資缺口仍有6136.2億元,缺口比例為43%。”

“P2P這種創新金融主要服務于小微企業,幫助其解決融資難、融資貴的問題”,人人聚財CEO許建文告訴21世紀網,“民間金融作為正規金融的補充,在推動民營經濟和農村經濟的快速發展方面發揮巨大作用”。

P2P變形記

但蓬勃發展的P2P業務和雨后春筍般的P2P公司,讓行業駛向快車道的同時,也暴露出行業的風險和問題。

從2011年7月21日,運行只有一年半的哈哈貸因運營資金不足宣布關閉;同年10月運營近3年的天使計劃網站負責人王龍宇失去聯系;2012年6月3日上線僅5天的淘金貸騙倒國內100多名投資者;2012年12月上線4個月的優易貸工作人員全部失蹤;再到今年4月成立不足一月的眾貸網破產;在國外成熟的P2P業務,來到中國后,不斷異化。

最近,重慶地區對P2P行業進行了一系列整頓,對5家涉嫌非法集資的P2P公司做出相關處罰,其中1家公司已被注銷,其余4家被要求逐筆清退現有的債權債務,共計4.86億元。

對此,許建文認為,這些被整頓的公司主要是因為“公司重線下業務,違規發行理財產品,與傳統的P2P業務并不相同,不是一回事兒”。這些變成“李鬼”的P2P業務脫離了以資金供需撮合為主的經營模式,而涉嫌吸收公眾存款、發放貸款。

“我們經常談的P2P首創于英國的Zopa,”許建文告訴21世紀網,Zopa的口號是:“擯棄銀行,我們都有更好的交易”,Zopa認為去掉中間環節,理財人(投資人)與借款人在投資收益、借款成本等方面取得更好的效果。“(所以)真正的P2P應該是點對點的直接對接,是金融脫媒的一種形式”。

一些平臺發放理財產品攬儲,實際上并不是P2P行業應有的借貸模式,拍拍貸品牌總監朱長城告訴21世紀網,P2P在發展過程中確實有不同模式,就好像當初的電子商務,并不是現在大家所熟悉的“一口價”模式。現在的P2P也不是一定該怎樣,它會在發展中改進。

目前,國內P2P主要有4種模式:“有擔保線上模式”、“無擔保線上模式”、“線下模式”、“線上線下相結合模式”,每種模式的代表公司有人人聚財、拍拍貸、宜信和陸金所。

“人人聚財的運營模式是與外部有資質、有實力的大型擔保機構合作”,許建文介紹,“風險由合作的小貸公司和擔保機構承擔。平臺作為中介,不吸儲、不放貸,只提供金融信息服務,幫助完成撮合交易”。

而無擔保線上模式的代表則是拍拍貸,主要借鑒美國P2P網貸領導者Prosper的經驗。朱長城表示,拍拍貸屬于單純的網絡中介。這種“無擔保模式”只負責制定交易規則和提供交易平臺,不負責交易的成交以及貸后資金管理,不承擔借款人違約帶來的損失,對出借人不承擔擔保責任。

線下模式,則是P2P最具中國style的模式,由傳統民間借貸發展而來,代表公司為宜信。為了規避了法人放貸而成為非法集資行為的風險,唐寧設計出了“P2P平臺下的債權合同轉讓模式”,也就是通常講的宜信模式。一邊發放貸款獲取債權,一邊又通過資金重組和期限錯配方式將債權轉移給其他投資人。

而在線上線下相結合模式中,平臺不再是單純的中介。因為它不僅提供撮合交易平臺,自身也發展線下借款項目,再將其掛到網站交易。平安集團旗下的陸金所就是突出例子,通過集團旗下的保險、銀行、擔保公司,實現線下貸款與線上理財的資源型對接。

這些不同的運營模式,有些是國際P2P發展的異化,有些則是中國獨創,適應了不同類型投資者和融資者的需求。但是,由于P2P行業還沒有專門的管理機構,只是暫由央行代管,也未建立完善的管理機制。

在這種“監管雙缺失”的情況下,不排除有些人打著互聯網金融的幌子做一些非法勾當,淘金貸上線才5天,老板跑了;眾貸網運營才28天,倒閉了。這種“李鬼”現象只是P2P高速發展的副產品,隨著行業的發展,專門的監管機構必定會逐步建立并完善。

行業陽光化,任重道遠

“P2P的風險和不良率沒有外界想象的那么高”,黃飚表示,“為了滿足金融需求,(P2P)是大勢所趨,央行對此也是持獨立、規范行業的支持謹慎態度”。

實際上,央行也一直關注網絡信貸的發展,數次與行業公司代表座談,了解行業現狀、基本情況和風險問題,探討如何促進網絡信貸公司長遠健康發展。

溫州金改過程中,政府對網絡借貸公司實行的登記制不失為一種參考。鑒于此前存在中介發布虛假款信息,騙取出借人的款項后逃之夭夭的案例。溫州金改辦相關負責人認為,要控制風險,“就是把它們引到地面上來,進駐民間借貸登記中心,就是為最大限度地減少風險”。

已入駐中心的機構,其配對借貸交易在登記中心備案登記時,能直接提供原始材料進行審核印證,確保了信息準確性,該負責人說,要想推廣P2P這一借貸模式,可以將實體平臺與網絡平臺對接,擴大P2P借貸融資備案登記的范圍,同時形成與人民銀行金融機構借貸信息登記系統的信息互補,完整市場金融借貸信息。

將網絡借貸納入政府部門的監管范圍,輔以適當的監管,這一監管理念也得到了一些央行研究人士的認同,他們建議從用戶識別機制、資金管理機制、反洗錢系統建設、信用評級體系建設、安全技術與指標設計五個方面加強監管,促進與引導網絡借貸更加持續健康發展。

金融創新先于政府監管,這是不爭的事實,朱長城以“第三方支付”為例,“02、03年就出現了第三方支付,”但是到2010年,央行才公布施行《非金融機構支付服務管理辦法》。現在的P2P也是這樣,2007年拍拍貸就成立了,但是這兩年媒體才開始關注這一業務。

作為企業來說,在監管措施還未落實的情況下,需要踏踏實實做業務。許建文表示,“我們希望監管機構從企業經營狀況、業務模式、操作流程等方面進行全方位的監管,企業除了自身需要對平臺風險進行控制以外,還要加強行業互律和他律”。

不少業內人士坦言,如果能將P2P接入央行征信系統,這對P2P行業的發展將是一大推進。6月底,央行征信中心旗下的上海資信搭建的“網絡金融征信系統(NFCS)”上線,服務網絡金融領域。

該系統收集整理網絡借貸者的個人基本信息、貸款申請信息、貸款開立信息、貸款還款信息和特殊交易信息。通過平臺之間信息共享,幫助網絡借貸機構全面了解授信對象,防范或減少借款人惡意欺詐、過度負債等信用風險。

而據報道,7月1日,央行在北京再次舉行網絡信貸專題座談會,包括央行副行長劉士余在內的多位監管層人士,以及拍拍貸、宜信、陸金所、人人貸、紅嶺創投等9家P2P公司代表參加了會議。央行對P2P行業的調研工作也同步進行,行業走向“陽光化”的進程在不斷加速。(21世紀網胡文靜)

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