國金證券券商集合理財行業周報（8.27-8.31）

市場再創新低，集合理財業績受損

張劍輝

市場再創新低。上周中報數據披露完畢，受業績風險集中釋放影響，A股主要指數不斷創出新低，上證指數上周下跌2.13%，成交量繼續萎縮。行業方面，家用電器、金融服務等相對抗跌，而有色金屬、食品飲料和農林牧漁等則表現較差。風格上，大中小盤普跌，滬深300指數下跌3.11%，中小板指數下跌3.28%，創業板指數下跌3.64%。公募基金方面，股票型和混合型開放式基金平均下跌2.73%、2.65%。

市場大幅下跌，集合理財產品也普遍飄綠。其中，173只可統計非限定性大集合產品平均下跌1.47%；66只可統計非限定性小集合產品平均下跌1.02%。從投資類型來看，其它類型產品表現相對抗跌，平均收益率為-0.43%；偏股型、FOF型產品次之，平均跌幅分別為1.45%和1.67%；指數型產品表現落后，平均跌幅為2.16%。具體看：

非限定性大集合產品：130只可統計偏股型產品9漲2平119跌，平均跌幅為1.41%；其中，長城1號、興業證券金麒麟5號、安信理財3號、世紀金彩2號以及興業證券金麒麟消費升級等產品實現小幅正收益。29只可統計FOF型產品全部下跌，平均跌幅為1.73%，其中東吳財富2號、中銀國際中國紅基金寶和華西證券融誠2號等跌幅相對較淺。3只指數型產品受累繼續下跌，其中消費股大跌拖累中金消費指數跌幅居前。另外，受部分主打定向增發產品的影響，其它類型產品業績整體下滑較為嚴重，11只可統計產品中2漲9跌，平均跌幅為1.28%，其中主打折價套利的東方紅新睿2號以及正在建倉的東方紅新睿3號實現小幅正收益。

非限定性小集合產品：43只可統計偏股型產品中5漲1平37跌，平均跌幅為1.56%；其中，興業證券玉麒麟2號、中信貴賓5號、中信貴賓6號、東方紅量化1號以及南京神州鉑金1號等產品表現穩健。另外，22只可統計的其它類型產品中9漲4平9跌，平均收益率為-0.01%；其中，國泰君安君享套利5號、國泰君安君享套利2號以及長江超越理財量化1號等量化套利型產品的業績表現居前。

在偏緊的資金面下，債券市場繼續調整。上證國債指數上漲0.07%，企業債指數上漲0.11%，可轉債指數下跌0.49%，公募開放式債券基金平均下跌0.25%。45只可統計的以債券為主要投資標的的限定性券商集合理財產品12漲2平31跌，平均下跌0.14%，表現好于同期公募產品。其中，中投匯盈債券優選、國信金理財收益增強和興業證券金麒麟1號等業績表現靠前。