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建信基金副總王新艷:破解公司投研實力成長動因

2013-11-05 14:52:27
來源:網絡

wind數據顯示,截止去年12月31日,近兩年來基金公司新發基金數量達358只,雖然受市場影響,行業整體資產管理規模呈下降趨勢,但部分基金公司由于業績突出,且推出的產品迎合了市場所需,因此在逆勢中仍然把握住了發展契機。以建信基金為例,截止12月31日,建信基金旗下基金數量達到21只,資產規模約487億元,行業排名第15,實現了成立以來連續六年的規模正增長。

建信基金近年來的快速發展,主要得益于投資者和銀行營銷渠道的長期支持以及建信基金自身的持續努力。建信基金作為專業資產管理機構,建立了規范的公司治理架構,制定了中長期的發展戰略,不斷加強投研實力建設,建立了科學的投資管理流程和嚴密的風險控制體系,為投資者提供了多種不同風險收益特征的基金產品。

打造專業投研團隊

建信基金管理公司自成立以來,經過6年多的不懈努力,逐漸打造了一支經驗豐富、凝聚力強、高度專業化的投研團隊,并不斷對其進行充實、完善。

“目前,整個團隊形成了一個共同認可的研究邏輯與框架。在此基礎上,投研團隊在關鍵問題上經過集中和充分的討論,能夠比較有效地形成一些獨立的研究結論。以此形成的研究成果獲得廣泛支持并迅速付諸行動。”建信基金公司分管投研的副總經理王新艷表示。

此外,投資團隊還充分吸收與借鑒了外方股東美國信安金融集團的投資經驗,并結合中國證券市場實際情況,構建和優化投資組合。“具體而言,公司注重定量分析和定性分析相結合,自上而下地進行資產配置和行業配置,自下而上地進行證券選擇。對于主動投資類型的基金,強調以研究為基礎的價值投資,通過投資與研究團隊的密切配合,在承擔與投資目標相匹配的風險的基礎上,通過積極的投資管理,挖掘價值被低估的投資品種進行投資,力爭取得超額收益。”王新艷表示。

以上正是建信的投資團隊持續取得較好業績的重要原因。

銀河證券基金研究中心提供的2011年全年基金管理公司股票投資主動管理能力綜合評價報告顯示,建信基金公司在可比的60家公司(包括2008年及2008年以前成立的60家基金公司)中列入前5名。而海通證券基金研究中心也在近期發布了基金公司固定收益類基金絕對收益業績排名,該排名顯示建信基金位居最近3年固定收益類基金絕對收益排名的第1位。

建立科學投研體系

好的業績表現同樣離不開科學的投資管理體系。

“公司一直高度重視投資決策流程的制度化、規范化和科學化。公司內部建立了包括投資決策委員會和風險管理委員會在內的專業化委員會體系,分別作為基金投資決策管理和投資風險控制方面的最高決策機構。具體的投資業務分別由投資管理部、研究部、交易部等部門負責實施。”王新艷表示。

建信的基金投資采取投資決策委員會領導下的團隊式投資管理體制。投資決策委員會是負責基金資產運作的最高決策機構,其組成人員為公司投資、研究等方面的管理人員和業務骨干。投資決策委員會負責根據基金合同、相關法律法規以及公司有關規章制度,確定公司所管理基金的投資決策程序、權限設置和投資原則;確定基金的總體投資方案;負責基金資產的風險控制,審批重大投資事項;監督并考核基金經理。

基金經理根據投資決策委員會的決策,構建投資組合、并負責組織實施、追蹤和調整,以實現基金的投資目標。研究部提供相關的投資策略建議和證券選擇建議,并負責構建和維護股票池。交易部根據基金經理的交易指令,進行基金資產的日常交易,對交易情況及時反饋。

堅持穩健投資和靈活配置相結合

穩健投資和靈活配置的有效統一也保障了建信基金業績的持續優勝。尤其2011年以來,國內股市和債市均呈震蕩之勢,穩健投資更是制勝的重要法寶,在穩健投資的基礎上,針對市場特征進行靈活的倉位調整和行業配置,把握市場的階段性機會,是建信基金旗下多只基金均取得較好收益的重要原因。

過去的一年,建信基金在市場向好的時候積極加倉獲取股市良好的階段性收益,在股市下跌時又及時減倉較好地回避市場風險。

Wind數據顯示,去年年初股市出現小幅回暖,建信基金把握住了這一階段性機會,保持較高倉位,獲取了良好的收益。去年1月1日至4月20日,192只股票型基金平均股票投資比例降至83.17%,而建信恒久價值股票型基金股票投資比例為86.29%,略高于股票型基金整體股票投資比例3.12個百分點,因此在這一市場上行時間段,建信恒久價值獲取了0.66%的正收益率,而按同期有效數據統計的股票型基金平均收益僅-0.14%。

而去年年底股市大幅走低,建信基金又順勢調低了股票投資倉位,較好的回避了市場風險。Wind數據顯示,對比去年11月1日,截止12月31日,244只股票型基金股票投資比例漲至81.58%,而建信核心精選、建信恒久價值、建信內生動力股票投資比例分別降至:77.20%、75.67%、74.99%,均低于同類同期股票型基金整體股票投資倉位,其結果是在這一期間wind數據統計的股票型基金平均虧損為-11.11%,而建信核心精選、建信內生動力、建信恒久價值平均收益率分別高于同期同類股票基金平均收益率4.67、2.58、2.55個百分點。

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