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創業板多空巔峰對決眾基金顯露撤離跡象

2013-11-05 14:53:00
來源:網絡

進入三季度特別是8月份以來,伴隨創業板指數節節走高,創業板公司估值高企,包括公募基金在內的機構對創業板態度開始分化,部分機構顯露撤離跡象。近期,多個疑似公募基金、著名私募的機構席位趁創業板大漲時大舉減持,不少基金已經開始從創業板撤出。

而今年受益創業板上漲最多的基金公司銀河基金上周發布的投資報告則顯示,該公司已經開始降低創業板持倉水平,并著眼布局有業績支撐的低估值領域。今年最牛的偏股基金中郵新興產業則自上周五起關閉申購和定投,被市場解讀為該基金已經難以為新增資金找到合適的投資標的,特別是創業板股。

漲停板上頻現機構拋售

8月份以來,機構對創業板的減持力度越來越大。深交所公布的交易公開信息顯示,8月1日,華策影視(300133,股吧)開盤后迅速拉上漲停板,全天成交均價30.08元,在當日該股賣出前五大席位中,除了第二大席位為金元證券某營業部之外,其余全部為機構專用席位,其中賣出最多的機構席位累計拋售5918.67萬元,按照均價估計,共拋售超196萬股。

而基金二季報顯示,在二季末共有19只基金重倉華策影視,其中有10只基金持股數超過196萬股,值得關注的是,景順中小盤在二季度大幅減持了華策影視,二季末持股數為196.87萬股,和當日在漲停板上頭號拋售華策影視的機構賣出數基本相同,當然,也有可能是其他持股較多基金所為。其余三個機構席位則分別拋售119.49萬股、69.61萬股和64.59萬股。

8月5日,利亞德(300296,股吧)在連續四個漲停后創出成交天量,換手率達41.86%,在當日共有兩個機構席位現身賣出龍虎榜,其中頭號拋售的機構專用席位合計賣出5457.46萬元,按照當日23.43元的成交均價估算,該機構當日共賣出232.93萬股,另一機構則賣出約69萬股。基金二季報顯示,二季末共有諾安匯鑫保本、泰信發展主題和銀河競爭優勢成長(519668,基金吧)重倉持有該股,分別持股216.22萬股、99.01萬股和37萬股。

8月6日,和晶科技(300279,股吧)在連續三個漲停之后創出天量,當日成交均價為11.06元,漲幅7.25%,某機構專用席位是當天賣出該股第二大席位,共拋售1039.79萬元,約合94萬股。而和晶科技半年報顯示,二季末持有該股超過上述成交量的機構僅有“中國對外經濟貿易信托有限公司-昀灃證券投資集合資金信托計劃”,而該信托為王亞偉旗下私募基金擔任投顧,也就是說,很可能王亞偉管理的私募在和晶科技連續大漲之后大舉兌現收益。

8月7日,機構逢高拋售行動仍在繼續。當日東方國信(300166,股吧)在連續三天一字漲停后沖上第四個漲停板,成交創出天量,當日該股成交均價為23.44元,有兩個機構席位現身賣出前五大席位,分別拋售3067.86萬元和946.91萬元,折合股份130.88萬股和27.73萬股,東方國信中報顯示,二季末共有華夏行業、華夏紅利、基金鴻陽、上投阿爾法和寶盈資源5只基金進入該股前十大流通股東,分別持股208.4萬股、190.2萬股、167.76萬股、130.99萬股和79.59萬股,當日拋售東方國信的機構席位最可能來自上投阿爾法,當日機構席位拋售量和上投阿爾法持股量基本一致。

8月9日也就是上周五,二季度以來表現極為強勁的旋極信息(300324,股吧)沖上漲停,全天成交均價為31.24元,當天共有三個機構專用席位現身該股賣出前五大席位,分別拋售633.6萬元、567.8萬元和316.8萬元,機構逢高出貨態度堅決。按照成交均價估算,三個機構席位分別賣出20.28萬股、18.17萬股和10.14萬股,基金二季報顯示,二季末共有中郵核心優勢、中郵戰略新興產業和華商主題精選3只基金重倉持有該股,分別持倉233.38萬股、83.65萬股和60.58萬股,其中中郵旗下兩只基金均在二季度采取大幅加倉操作。當天逢高賣出旋極信息的很可能來自上述3只基金。

實際上,不僅僅是8月以來短短7個交易日機構頻頻借助大漲拋售創業板,整個7月份已有不少創業板股遭到機構拋售。如7月30日賣出華策影視最多的機構共約賣出220萬股,這和基金景宏二季末216萬股的持倉較為接近。7月26日賣出國騰電子(300101,股吧)最多的機構共約賣出222.89萬股,和長盛同智(160805,基金吧)優勢212.29萬股的持股量接近。7月23日賣出新國都(300130,股吧)最多的機構席位共約賣出281.37萬股,這和中信證券(600030,股吧)股票精選集合資產管理計劃二季末285.7萬股的持股量較為接近。

基金公司

不斷調整創業板倉位

今年以來,有一大批基金公司依靠投資創業板業績一飛沖天,其中包括銀河基金、華商基金、農銀匯理、泰信基金、華富基金、景順長城基金、上投摩根基金、泰達宏利、匯添富、浦銀安盛、華寶興業等公司。截至上周五,這些公司今年以來權益類產品平均回報均超過20%,是今年偏股基金投資的第一梯隊。

不過,在充分分享了創業板上漲的好處之后,這些基金公司中不少對創業板的態度開始謹慎,銀河基金上周公布的月度投資報告就顯示,7月份該公司旗下部分基金已經開始調整創業板倉位,8月份繼續調整創業板倉位的趨勢更加明顯。

在回顧7月份操作時,銀河穩健基金稱“降低了股票倉位,對持倉結構進行了小幅調整,減持了漲幅過大的電子、傳媒、軟件等行業的股票,小幅增加了地產及消費品的持倉比例”。銀河創新基金則表示:“本基金創業板的倉位已經做了階段調整,行業和個股選擇方面盡量尋找有安全邊際的品種。”

對于8月份的投資,銀河一些基金則表示將降低創業板倉位,今年排名前列的銀河行業優選(519670,基金吧)表示,將在8月份考慮繼續維持略低的倉位,下調估值偏高基本面不支撐的成長股倉位。在個股和行業選擇上更加注重符合當前社會經濟發展方向的主題性投資機會,但將嚴格跟蹤這些成長型個股的基本面發展,一旦短期基本面出現瑕疵隨時可能減持,并且考慮偏向于一些有業績的相對低估值的領域。

另一個引人關注的事實是,今年以來偏股基金業績領頭羊中郵戰略新興產業基金8月7日發布公告表示,自8月9日起暫停日常申購和定期定投業務。

中郵基金表示,此舉是為了使中郵戰略新興產業股票型基金保持適度規模,保證基金的平穩有序運作,并充分維護基金份額持有人利益。但有市場分析人士認為,這是該基金對創業板態度趨于謹慎的表現,說明其基金經理認為目前新增資金已經找不到合適的投資標的,因此關閉了申購。在二季末時,該基金前十大重倉股中創業板股多達7只,是典型的創業板風格基金。其暫停申購或許更具指示意義。

一批基金看空創業板

實際上,近期看空創業板的基金不在少數。上海一家中型基金公司基金經理就向證券時報記者表示,創業板未來調整風險加大,但周期股的反彈也只是交易性機會,股市的趨勢性機會并沒有出現。

銀河藍籌基金認為,目前成長股的價格上漲速度已經超過基本面發掘程度,也超過基本面持續好轉的速度,泡沫正在形成中,這也導致了1200點后創業板指數的回調。

國投瑞銀成長優選(121008,基金吧)基金也認為,過去幾個月中,在所謂轉型的預期下,成長股的估值已經到了一個不合理的水平,存在泡沫化傾向。接下來會堅持兩端策略,即一方面繼續持有低估值、行業基本面穩定的大盤藍籌股,如地產、保險(放心保);另一方面會加大組合中成長股的調整力度,剔除估值過高的股票,在調整中替換為估值合理的成長股。

農銀匯理基金則認為,隨著政策的深入,宏觀經濟可能會出現一些積極的信號,并且由于大盤藍籌股估值已然很低,因此指數的風險不大,短期內將依舊維持震蕩走勢;而對于創業板為主的成長股風險逐步積累,繼續向上空間有限,未來9月份當資金面偏緊的情況下股價可能面臨調整。

南方基金首席策略分析師楊德龍近日說,現在對創業板的炒作已到了最后的瘋狂階段,多數創業板公司泡沫已非常明顯,但有5%左右的公司真正具有成長性,將來可能在經濟轉型、產業升級中獲利。博時基金股票投資部總經理、股票投資部價值組投資總監鄧曉峰在接受媒體采訪時也表示,目前創業板大多數公司并不具備投資價值,只是一場必輸的游戲。大成基金公司近日發布了“創業板指數高處不勝寒”的觀點。

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