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國富、中銀靠前華夏大盤下滑

2013-11-05 14:52:28
來源:網絡

第1頁第2頁第3頁每日經濟新聞記者李娜陸慧婧

“買基金,數星星”,至今仍是投資者選購基金的簡單有效法則,以至于當旗下有基金入選評級機構三星、五星評級時,基金公司也總是及時更新基金介紹。

五星,對于一只基金而言著實是個很高的評價,更對代表著第三方機構對其長期業績的肯定。在晨星機構評價中,根據基金運作期限的長短,將其劃歸為三年期和五年期兩種。

基金的星級總是在不斷變化中。《每日經濟新聞》針對晨星評級五星的基金在2012年度(截至12月13日,下同)表現進行梳理。結果顯示,有五星基金維持強勢表現,有的五星基金大幅退后,也有部分四星基金同樣有著上佳表現。可見,即使目前維持五星評級的基金,也同樣需要仔細甄眩

華夏大盤排名靠后

根據晨星12月五年期五星基金評級,偏股型五星基金共有22只。這22只基金也可看做為A股市中長跑比賽中的高手。不過,對于先揚后抑的2012年,滬深A股市場也著實難以把握,五星基金也難逃同樣的命運。

同花順統計顯示,上述22只五星基金中,今年表現最好的普通股基為國富彈性市值。這只老將張曉東管理的基金,自年初至12月13日有6.067%的正收益,進入同類型基金的前10%。交銀施羅德基金旗下的交銀成長也有4.29%的同期收益。博時基金旗下的博時主題和博時第三產業同樣獲得了正收益,排在了開放式主動股票型基金的前列。長城久富和上投內需動力同期年度凈值損失都不足1%。

當然,也有部分老基金表現有些“落寞”。經歷了人事變動的華夏基金,兩只五星基金華夏收入和華

夏復興今年業績大幅滑落。華夏復興的凈值損失超過10%。

混合型基金中,中銀收益拔得頭籌,年度同期收益已接近10%,中銀中國、華夏回報及其二號以及嘉實增長也同樣取得了小幅正收益。老牌績優基金興全趨勢凈值跌幅超過4個點,同期排名中游。華夏大盤同期凈值小幅下跌4.47%,在混合型五星基金排名靠后。

五星基金仔細挑

此前有基金公司的人士統計,截至2012年11月底,在48只晨星三年期和五年期五星偏股類基金產品中,有半數以上都是在滬指2000點以下發行的,而3000點以上發行的五星基金僅占總數的兩成。

數據表明,新基金的后續業績表現除了“地利”和“人和”之外,“天時”也是非常重要的。不過,在市場低迷時“天時”往往被投資者所質疑,股票型新基金發行也不會好看。

業內人士也提醒,五星基金也需要根據自己的需求仔細挑眩

“有的基金根據契約規定倉位調整范圍大,選股范圍也比較偏向保守,這種基金往往在弱勢中會有良好表現,比如泰達宏利的合豐成長。”滬上一位券商人士表示。

“近幾年,公募基金人才變動劇烈,有的五星基金出現人事變動,新上任基金經理風格和能力需要仔細研究。而那些老將往往具有更為突出的超額收益的能力和快速適應市場變化的能力。”上述券商人士進一步表示。

“不進則退”

華夏復興:業績下滑從去年開始

趕在牛市巔峰前成立的華夏復興,并沒有趕上好時機。不過憑借過往出色穩定的業績,該基金進入了晨星五年期五星基金行列。

令人遺憾的是,華夏復興今年未能再呈現出出眾的業績。同花順數據顯示,截至12月13日,華夏復興今年虧損超過10%,而當期普通股票型基金平均損失只有3.2%。同時,在可比的295只普通股票型基金排名中,華夏復興位于第261位。

“華夏復興業績下滑是從去年開始的,也就是始自2011年。”北京一位資深基金分析人士對《每日經濟新聞》記者表示。來自好買基金研究中心的數據顯示,華夏復興在2008年至2010年期間,全年業績都排在同類型基金的前1/4,而自2011年至2012年當年業績都位于后1/4。

“這還是和華夏基金整體的策略有很大的關系。華夏基金整體風格都偏積極,資產配置上出現了一定的失誤。華夏復興基金的倉位太高。”上述基金人士進一步表示。

根據華夏復興發布的季報顯示,該基金在一季度末持倉比例達到87.91%;即使在二三季度期間,滬深A股一路下跌至2000點附近,該基金也并未選擇減倉,相反倉位持續上升,均在90%以上。

“除了高倉位外,該基金在行業和個股選擇上也出現了失誤。”前述基金分析人士表示。

公開信息顯示,金融保險、批發零售、房地產行業等,在今年以來一直是該基金配置的重點方向。對于年初以來的食品飲料、醫藥等A股熱點該基金采取均衡配置,并未能完全抓祝從其前十大重倉股名單看,年初重點配置銀行股,三季末還大量駐守券商股、保險股以及少數地產股。光大證券、國金證券、海通證券、中國人壽、中國太保等均為重倉股。

而滬上某券商基金分析人士則是表示:“該基金經理在2010年一季度進行調整,原有明星基金經理孫建冬離去,基金的風格也相應調整。現有自身的風格并不清晰,行業和持股配置力度都顯得很分散。”

“華夏以前還能有幾只基金在前面支撐,今年整體都比較差。其實,基金很難保持長期穩定的業績,華夏基金自己也清楚,過去持續好的業績也有些運氣成分。目前華夏旗下基金的風格差異不明顯,未來還需要在策略研究上下功夫。”上述資深基金分析人士坦言。

數據顯示,華夏旗下另一只五星基金華夏收入,今年同期凈值跌幅也有7.32%,排在了可比同類型基金的200名開外。

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