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股票行情解讀五大數據透露股市信息

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

(聯合電訊社/廣東)--近期以來,上市公司年報陸續登場,相關披露信息直接左右公司股票二級市場走勢。可以說,能否正確解讀一份上市公司年報,將極大地影響到投資者的收益。

近日據股票網(股票資訊第一門戶調查由于涉及巨大的數據量和廣泛的知識面,普通投資者對上市公司年報往往難以正確解讀。繁雜的事情可以簡單化,因此股票網(http://www.gup.cc)筆者認為,從專業視角分析一份上市公司年報,看五大數據便可。

其一,毛利率。原材料、人工成本、折舊等成本項目的上漲,都會對毛利率產生向下的拖累,這就要對公司是否正確地運用價值杠桿進行判斷。如果正確運用,則相關的毛利率下降趨勢屬于合理預期;相反,則要考慮上市公司成本管理效力是否恰當。

其二,收入增長。對于收入增長并不能單獨看其數字變化,而要將其進行分解,借助公司近期的信息公告判斷其增長成分中價與量的關系。比如生產規模的增長、擴張多取決于量的增長;如果在生產規模不變的情況下,其中的收入增長則更多來源于價的增長。同時,還可以借鑒同行業價值的標準指數,去觀察過去一年的變化,進行同比和環比的比較,從而印證企業價值的增長質量。

其三,財務費用。首先要關注上市公司負債率的變動情況,在不考慮利率變化的因素下,著重分析該公司的財務杠桿運用是否合理,由此判斷其風險程度;其次要看其負債是短期還是長期,是否在進行滾動融資的操作;最后要細看公司節省財務支出方法的合理性。

其四,凈利潤。凈利潤主要是由主營業務利潤和其他業務利潤構成,其構成比例對上市公司價值判斷具有重要意義。通過對凈利潤的來源,分析貢獻度的大小,判斷其收入的健康程度、可持續程度等。此外,凈利潤的同比和環比數據也具有較大價值,結合比較將使判斷更為全面客觀,特別是在判斷一個上市公司將會出現業績拐點的時候,環比數據的價值會進一步凸顯。

其五,投資收益。一方面,要對上市公司投資性質進行判斷,如非控股型、一次性、可持續性投資,關鍵要看其投資收益是否具有可持續性,如投資股票的收益部分,可能持續性、價值程度就相對較弱;另一方面,要對上市公司收益來源進行判斷,一般分為核心收益和其他業務收益回報,其中,上市公司的核心收益貢獻越高,其盈利質量就越佳,具有一定的穩定性和持續性。

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