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去年深市股票市場績效維持較高水平

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

深圳證券交易所金融創新實驗室昨日發布的《2012年度股票市場績效報告》(報告全文見A17版)顯示,2012年深市股票的市場績效總體穩定地保持較高水平,市場波動性持續下降。

報告從流動性、波動性、有效性和訂單執行質量等維度,全面、詳實地揭示了深交所股票市場的運行效率與質量,為提高市場運作效率、推動市場健康發展提供重要的實證依據。報告顯示,2012年深圳股票市場的市場績效總體穩定地保持較高水平,流動性處于良好水平,市場波動性持續下降,運行穩定性進一步增強,有效性和訂單執行效率處于較高水平。

具體來看,第一,深市股票市場的流動性處于良好水平,沖擊成本(10萬元)為19.5個基點,流動性指數(1%)為177萬元。其中,主板、中小板和創業板流動性均處于良好水平,沖擊成本(10萬元)分別為18.1、19.1和22.2個基點。深圳成分指數40只成分股流動性和穩定性都高于深市A股平均水平。第二,深市股票市場波動性持續下降,運行穩定性進一步增強。收益波動率和分時波動率分別為43和40個基點,低于2011年(45和41個基點)。主板、中小板和創業板收益波動率分別為42、43、46個基點。第三,有效性保持較高水平。市場效率系數為0.90,接近隨機游走。三個板塊的市場效率系數非常接近,主板(0.896)、中小板(0.904)和創業板(0.902)價格有效性均處于較高水平。第四,訂單執行質量處于穩定水平,訂單執行效率較高。以股數計量,35%的成交訂單在最優報價內被執行,33%的成交訂單在提交后10秒內被成交,93%的成交訂單以單一價格被執行,市價化限價訂單和非市價化限價訂單的平均執行時間(訂單從到達至成交完成的時間間隔)分別為44秒和853秒。

深交所相關負責人表示,深交所金融創新實驗室今后將繼續加強創業板、股指期貨標的指數成分股和融資融券標的證券的定期監測,并在提升流動性、完善交易制度、提高信息披露質量等方面積極開展工作,不斷提高市場績效,為投資者提供一個效率更高、成本更低的交易市場。

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