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證券日報

2013-11-05 14:52:35
來源:網絡

長信基金相關人士稱,事實上,宋小龍接任付勇成為分管投研的副總后,基本沿襲了此前的考核制度,付勇也是花了近兩年時間理順了公司考核制度、投研一體化等問題

■本報記者陳霖

截至8月2日,今年以來,長信基金旗下的長信內需成長和長信雙利優選業績均躋身同類基金的前1/5位置,而宋小龍執掌的“親軍”長信金利跌幅卻為16.88%,排在同類同期的股票型基金的倒數第三名,與長信內需成長相差44.21個百分點。

去年底,富國天瑞基金經理宋小龍“跳”到長信基金公司,接替付勇成為長信基金分管投資副總經理兼投資總監。當時的宋小龍給出的解釋是“富國也挺好的,只是更想有挑戰一些”。

不過,對比宋小龍任職前后長信基金公司旗下基金的業績變化,《證券日報》基金周刊發現,無論是偏股型基金還是債券型基金均有一定程度的改善。

對此,長信基金相關人士在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時稱,事實上,宋小龍接任付勇成為分管投研的副總后,基本沿襲了此前的考核制度。

宋小龍操刀長信投研

股基整體有起色

去年底,富國天瑞的原基金經理宋小龍接替付勇成為長信基金分管投資副總經理兼投資總監。當時的宋小龍給出的解釋是“富國也挺好的,只是更想有挑戰一些。”

截至8月2日,今年以來,在宋小龍領銜下,長信基金業績如何呢?有數據統計的7只主動管理的偏股型基金的平均回報率為10.8%,其中長信內需成長、長信雙利優選的回報率分別為27.33%和19.93%,排名同類基金的前1/5;長信增利策略和長信恒利優勢回報率分別為17%和12.45%,排名同類基金的前1/2。長信量化先鋒和長信銀利精選回報率分別為8.19%和7.55%,業績也位居中游水平。

比2010年3月至2012年11月,激進派的付勇擔任長信基金副總期間,除去長信雙利領銜同類基金外,其余有業績可考的5只偏股基金無一只進入同類基金前1/2。而宋小龍在任職不到一年時間里業績則有了改善。

對此,長信基金公司相關人士在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時稱,“宋小龍接任付勇成為分管投研的副總后,基本沿襲了此前的考核制度,畢竟付勇也是花了近兩年的時間理順了公司考核制度、投研一體化等問題,確定了研究報告是為投資服務,與投資績效掛鉤。”

長信金利業績不佳

難改宋小龍投資思路

有意思的是,由宋小龍和投資總監胡志寶領銜的長信金利趨勢回報率卻跌至16.88%,墊底同類基金。落后長信內需成長44.21個百分點。

長信基金公司相關人士在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時稱,這主要源于宋小龍年初對今年的經濟形式判斷過于樂觀。宋小龍在二季報中稱,二季度經濟復蘇的力度和時間低于預期,市場規模風格演繹的結構性行情超出了預期,使得組合承受了較大的下行壓力。

WIND數據顯示,付勇執掌期間長信金利跌幅超過了10%,宋小龍則是在今年2月5日起和胡志寶聯合執掌長信金利趨勢,今年的一季度末,長信金利前十大重倉股就有4只遭到替換。

這也讓人聯想起了宋小龍昔日執掌的富國天瑞,該只基金操作有明顯的宋小龍風格,投資風格激進,而且一直處于高倉位運作,少做倉位調整,不做擇時操作,保持90%左右的股票運作。而且該基金的行業配置和持股集中度高。例如:2012年二季度前三大行業的行業占比約57.23%,前十大股票的持股集中度約54.03%。前十大重倉股中,地產股就占了一半,累計占資產凈值比例為28.81%。

海通證券基金研究中心對宋小龍的評價是在投資中堅持自己的投資邏輯,采取有別于市場的視角去挖掘市場的投資機會。

WIND數據顯示,盡管宋小龍承認二季度他的重倉股組合承受壓力,但是換股的動力依然不強,二季度末長信金利前十大與今年一季度相比僅有一只變更,依然重倉持有資源股和金融股。

而素來以債券型基金為投資優勢的長信基金,在宋小龍分管投研后,截至8月2日,今年以來業績表現最出色的是長信利豐,今年以來的回報率為7.64%,排名同類基金的前十,長信可轉債A/C以及長信利鑫分級則處于中游水平。

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