歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

國金證券:關注平衡搭配績優基金

2013-11-05 14:53:04
來源:網絡

前期“穩增長、調結構”的定調使得投資者對后市信心有所提升,市場雖然缺乏趨勢性投資機會,但結構性投資機會持續活躍。需要關注的是,以創業板為代表的成長股近期估值溢價有所回落,IPO重啟等資金面緊張預期加之業績證偽,使其面臨更高的投資風險。從基金品種的選擇角度,建議更多關注投資組合搭配相對平衡且自下而上選股能力突出基金,與此同時,注重價值投資策略的基金仍具有較強的配置意義,而對于穩定增長類板塊配置較多的基金也具有相對穩健的優勢。

□國金證券王聃聃張劍輝

國泰金牛

國泰金牛創新成長股票(以下簡稱“國泰金牛”)屬于股票型基金,成立于2007年5月18日。國泰金牛基金主要投資于通過各類創新預期能帶來公司未來高速增長的創新型上市公司股票,成立以來業績表現持續良好,分享優質企業的成長性。

國泰金牛基金堅持自下而上的投資策略,股票倉位基本保持在90%左右較高的水平,重點通過持倉組合降低組合貝塔值并把握結構性投資機會,基金經理以“自下而上”的個股精選型的投資風格為主,成立六年多的時間里,基金適度采取逆向投資的方法,保持了良好的業績持續性。

成立以來保持良好的業績持續性:國泰金牛基金成立以來的六年多時間里保持了良好的業績持續性,設立以來該基金實現了45.27%的凈值增長,為投資者提供了不錯的投資回報。從各階段業績統計來看,國泰金牛都顯示出較強的中長期的投資管理能力。

基金經理選股風格為主:國泰金牛基金堅持自下而上的投資策略,不進行積極的大類資產配置,股票倉位基本保持在90%左右相對較高的水平,重點通過持倉組合降低組合貝塔值并把握結構性投資機會。基金經理以“自下而上”的個股精選型的投資風格為主,主要投資于通過各類創新預期能帶來公司未來高速增長的創新型上市公司股票,從歷史持倉看,基金經理相對偏好符合未來結構轉型方向的行業和股票。

適度采取逆向投資,控制組合合理估值:基金經理適度采取逆向投資的方法,例如在今年一季度該基金在成長股行情的狂潮中,加大配置了TMT、醫藥等行業,并取得了突出的投資效果;而在二季度成長股估值高懸之下,該基金對估值泡沫也提高了警惕,國泰金牛基金又適度加倉傳統領域中盈利增速較為確定、市場預期不夠充分的行業和個股之中。同時,基金還保留組合中的計算機應用、醫藥生物等板塊內真正具備長期增長能力的成長型公司,以保持組合中估值水平的平衡。

國聯安優選

國聯安優選行業股票基金(以下簡稱“國聯安優選”)屬于股票型基金,設立于2011年5月23日。基金采取“自上而下”的行業配置和“自下而上”的個股精選相結合的投資策略,在投資風格上,善于根據市場節奏,在不同行業之間進行輪動。

國聯安優選基金成立以來業績表現持續突出,基金經理善于根據市場節奏在不同行業之間進行輪動的策略。2013年以來國聯安優選增加了在電子、影視傳媒等股票的配置,較好的把握了市場節奏,同時,基金經理在二季度對于相關板塊日益提升的估值水平也保持著一定的警惕。

成立以來業績表現優秀:該基金成立以來業績表現優秀,設立以來兩年多時間大盤下挫超過15%的背景下,該基金憑借良好的投資管理能力實現了28%的凈值增長,在同業425只積極投資偏股型基金中排名第24位,為投資者提供了良好的投資回報。從短期來看,國聯安優選最近半年和最近一年也取得了不錯的業績表現,凈值增長分別達到20.41%和38.53%,在同業基金中排名分別為第52和第30位。

優選景氣行業個股:根據契約,國聯安優選基金主要投資于流動性周期、企業盈利周期和通貨膨脹周期中的景氣行業,優選景氣行業中具有高成長性的企業,采取“自上而下”的行業配置和“自下而上”的個股精選相結合的投資策略。基金在絕大多數階段都顯示出比較典型的中小盤成長風格。

優秀基金經理領銜,實施行業輪動策略:領銜該基金的基金經理王忠波的歷史業績優秀,基金經理善于根據市場節奏,在不同行業之間進行輪動的策略,并自下而上精選個股。該基金的投資組合通常以“消費+新興產業”為核心,并根據市場變化,短期通過在組合中加入金融、房地產、汽車、家電等行業的配置增強業績的彈性。2013年以來,國聯安優選增加了在電子、影視傳媒等股票的配置,較好的把握了市場節奏,投資效果顯著。

興全綠色

興全綠色投資股票基金(以下簡稱“興全綠色”)屬于股票型基金,該基金設立于2011年5月6日,成立以來管理業績穩定,基金重點關注的綠色科技產業或公司,從基金持倉結構來看,長期看好穩定增長的消費類板塊,基金風格相對穩健。

興全綠色基金的綠色投資的理念契合了我國轉變經濟增長方式的需求,成立以來管理業績穩定,各階段基本保持在同業前四分之一水平。在持倉組合上,基金經理在核心配置穩定增長消費品行業的同時,二季度也增持了行業景氣度較高的傳媒、電子等行業,整體相對均衡。

綠色投資契合國內經濟增長方式轉變:興全綠色基金重點關注的綠色科技產業或公司主要包含清潔能源產業和環保產業兩個層次,此外,傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司也是興全綠色基金的投資范圍。綠色投資的理念契合了我國轉變經濟增長方式的需求,具有“綠色經濟”特征的企業也有望在經濟發展的結構性轉變中重點受益。

管理業績穩定,保持同業前四分之一水平:基金經理陳錦泉在2011年管理興全綠色基金之前,曾在保險機構從事投資管理工作,相關的工作背景也是基金操作風格持續穩健的重要原因之一,基金的持股集中度并不高,較大程度分散單一股票波動的風險,近年基金管理業績穩定,統計數據顯示,基金成立以來凈值增長15.2%,最近半年、最近一年和最近兩年的數據也均保持在同業前四分之一水平。

持倉結構穩定,長期看好穩定增長消費板塊:興全綠色雖然作為股票型基金,但持倉結構較為穩健,股票倉位保持在同業中等水平,二季度以來隨著經濟基本面下滑和流動性收縮,基金將股票倉位降低到76%左右。在持倉組合上,基金經理認為那些代表經濟轉型發展方向的行業和具有創新能力的公司仍會穿越周期,同時穩定增長的消費品依然是被看好的核心行業。

易方達科匯

易方達科匯基金(以下簡稱“易方達科匯”)屬于混合-靈活配置型基金。基金成立于2008年10月9日,由基金科匯轉型而來。管理業績具有持續穩健特征,風險控制能力突出,較為靈活的配置策略在各種市場環境下均具有一定的生存空間。

易方達科匯基金繼基金科匯轉型以來延續良好的業績持續性和穩健特征。良好的風險控制以及靈活的投資配置策略是基金業績持續性較好的主要原因。作為混合型基金,易方達科匯一直保持相對靈活的股票倉位配置比例,投資組合兼顧低估值和成長性,具備較強的自下而上選股能力。

業績持續穩健,風控能力較好:易方達科匯基金成立于2008年10月,成立以來基金凈值增長89.43%,超越同期上證指數91.67%。從各階段業績來看,易方達科匯的管理業績也顯示較好的持續性和穩健特征,最近一年、最近兩年和最近三年的業績表現在同業基金中均排名前列。同時從短期來看,易方達科匯基金對今年以來快速變化的市場風格也顯示出較好的適應性,今年以來凈值增長20.62%,良好的下行風險控制是基金業績持續穩健的主要原因。

靈活配置,適時調整:易方達科匯基金無論是資產配置還是行業、個股調整均顯示出靈活資產配置、適時靈活調整的穩健操作思路。從資產配置角度來看,易方達科匯基金近幾年以來的股票倉位多控制在70%左右相對穩健的中樞水平,但同時當市場風向發生轉變時則積極對倉位進行適當的擇時調整。此外,易方達科匯的持倉結構也隨市進行靈活調整。

關注弱周期和高景氣度行業:易方達科匯基金注重企業基本面的研究,對成長性股票有良好的把握能力。對于三季度投資,基金經理對市場持相對謹慎態度,因此在配置上維持適中的股票倉位,在投資方向上重點關注弱周期性的醫藥、大眾消費品等行業,行業景氣度較高的電子、安防、傳媒、環保等,具備核心競爭能力,估值合理的成長性企業。

新浪聲明:此消息系轉載自新浪合作媒體,新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的,并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

推薦閱讀

為客戶量身定做理財方案

“專注重點市場,打造精品特色,才是我們的根本。”這一切根本的基礎,在于理財產品的...

以影響力拓展媒體活動營銷

報網聯動:以影響力拓展媒體活動營銷——市場星報“萬達有愛?全城熱戀”情人節大型公...

在夢想的道路上

一種穿破牢籠,奔向自由,追逐夢想的精神偶像,您對我們80,90后有什么想說的?繆...

有關歐元區債務危機

本周,國際資本市場整體下挫,有關歐元區債務危機可能進一步擴散的擔憂彌漫包括股票、...

附加值與文化價值的區別

“只有代表著民族的一種文化的東西才能夠做到奢侈品這個級別,品牌越高那它的附加值就...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.ubxxe.club) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
qq炫舞2
武汉麻将红中赖子杠 上海期货大厦配资网 配多多配资 钱程计策 中山期货配资公司 股票融资买入是好是坏 上海麻将规则图解 世界杯买球网站 广东十一选五现场开 美式足球规则 中国一重股票分析 长春微乐麻将下载 安徽安徽十一选五走 股票涨跌是以什么为标准 上海麻将清混碰 2019篮球世界杯